博时基金密集人事调整：三位业绩欠佳基金经理卸任引发关注

文/任晖

近日，博时基金连续发布多条基金经理调整公告，对卓若伟、陈伟、李重阳三位基金经理进行岗位调整。

1、卓若伟

2月6日，博时恒盛一年持有期A公告称，基金经理卓若伟因岗位调动离任，该基金后续由此前共同管理的基金经理李石单独管理。

来源：Wind

资料显示，卓若伟自2004年起，先后在厦门市商业银行、建信基金、诺安基金、泰达宏利基金、深圳市鹏城基石投资管理有限公司任职。2017年，他加入博时基金，历任投资经理、绝对收益投资部投资副总监。

在博时基金任职的这几年，卓若伟的表现差强人意，其管理过的8只基金均排在倒数位置，这可能导致博时基金对他的信任度逐渐降低。2020年，他卸任1只基金；2023年，又卸任2只基金；到了2025年，他再度卸任博时恒盛一年持有期 A。

博时恒盛一年持有期A是卓若伟在博时基金业绩最差的一只基金。据Wind数据显示，博时稳益9个月持有期混合A在卓若伟管理的4年又191天期间共计亏损13.74%，在同期偏债混合型基金中排名倒数第8位。

来源：Wind

值得一提的是，博时恒盛一年持有期 A 历史上共有3位基金经理参与过管理，正是本周博时基金调整的卓若伟、陈伟和李重阳。此前，卓若伟先后与陈伟和李重阳搭档管理该基金。今年一月份，李重阳也被调离该基金的管理岗位。

来源：Wind

博时基金对三人的工作不满并非没有道理，从自然年度来看，博时恒盛一年持有期 A 已经连续3个自然年亏损，并且大幅跑输偏债混合型基金指数。尽管近些年权益市场表现不佳，但自2021年起债券市场一直处于牛市，这样的业绩表现实在难以向投资者交代。

来源：Wind

从资产配置角度分析，博时恒盛一年持有期 A 属于此前被反复追捧的 “固收 +” 产品。理论上，在权益市场牛市时，它能够获取权益市场的投资收益；在权益市场熊市时，可赚取债券市场的固定收益。然而现实却不尽人意。

来源：Wind

在权益投资方面，博时恒盛一年持有期 A 始终维持着一定的权益仓位，尤其是从2023年起，仓位基本保持在20% 以上，这使得其收益不可避免地受到权益市场波动的影响。此外，该基金近些年相继重仓配置的食品饮料、电力设备、国防军工、医药生物以及农林牧渔等板块，均是调整幅度较大的板块。

在债券投资方面，博时恒盛一年持有期 A 的可转债配置比例在近2年基本维持在40%以上，而可转债受权益市场影响较大，这进一步加剧了亏损幅度。

在连续亏损的情况下，博时恒盛一年持有期 A 难以留住投资者。该产品募集份额曾高达34亿份，而目前仅剩下1.67亿份，缩水幅度高达95%。

2、李重阳

来源：Wind

2月7日，博时恒悦6个月持有期混合 A 发布公告，基金经理李重阳因岗位调动离任，该基金后续由杜文歌负责管理。

自2024年8月份起，李重阳已经相继卸任了博时鑫荣稳健A、博时新起点A、博时博盈稳健6个月持有A、博时恒玺一年持有A、博时恒盛一年持有期A、博时荣升稳健添利A以及博时恒悦6个月持有A等7只基金。按照行业惯例，基金经理批量卸任基金，未来很可能发生人事变动。

李重阳在博时基金的业绩同样不尽如人意，此前他卸任的7只基金中，有6只业绩排名靠后。他当前管理的博时新策略A和博时天颐A任期收益率分别为-9.43%和1.37%，同类排名1987/2233和690/875，也均处于倒数位置。。

3、陈伟

来源：Wind

在这三位基金经理中，陈伟的业绩相对较好。以他刚刚卸任的博时稳益9个月持有 A 为例，在其任期内，该基金累计回报10.64%，同类排名104/949 。

然而令人意外的是，即便这只基金表现尚可，却依然未能留住投资者。Wind 数据显示，该基金成立之初合计份额46.3亿份，而当前仅剩下4.33亿份，缩水幅度高达90%。

陈伟在博时基金巅峰时期曾管理6只基金，管理规模高达77.96亿元。但在2023年，他卸任3只基金；2024年，卸任1只基金；今年又卸任1只基金，目前仅管理2只基金，管理规模仅剩下5.64亿元。

另外，陈伟管理的基金也并非都业绩出色，例如博时恒盛一年持有期 A 和博时恒康一年持有期 A，在同类基金的业绩排名中就处于倒数位置。