网易首页 > 网易财经 > 基金 > 正文

比散户还高!34只基金换手率超过20倍 真能赚钱吗?

0
分享至

(原标题:比散户还高!34只基金换手率超过20倍,真能赚钱吗?还有的佣金费率超万9)

image

财联社4月9日讯(记者 闫军)勤勉是基金经理的基本素质,如果努力方向错了,结果可能也不尽如人意了。

天相投顾数据显示,2023年主动权益类基金平均持股周转率为224%,较2022年增长3%。行情惨淡,基金经理们倒是没闲着,更加努力地调仓换股,挖掘投资标的,也有少数极致者年初年尾前十大流通股全部“大换血”。

Wind数据显示,2023年全市场有34只主动权益类基金换手率超过2000%,基金经理择时能力如何?频繁操作的基金是否能带来好的回报率?又是如何平衡调仓交易成本的?都是市场关注的焦点。

34只主动权益基金换手率超过20倍

高换手率的基金有哪些特点?

财联社分析34只换手率超过20倍的基金得出两个结论:一是规模小;二是年轻基金经理更激进。

首先,高换手率基金多为迷你基。从上述34只基金来看,多数规模在1亿以下。管理规模最大的是天治研究驱动,为14亿,此外,还有金鹰鑫益、平安鑫享、德邦福鑫、平安鼎泰LOF超过1亿。

迷你基金规模不大,基金经理有足够的灵活度,而且如果择时成功的话,相对容易跑出成绩,因此,从季报披露的前十大持仓股来看,这些基金可能在每个季度的前十大持仓都在“大换血”。

以换手率为6593%的交银荣鑫为例,在2023年期间,一季度持仓为中国移动、顺丰控股、工业富联、三七互娱、海信视像、巨人网络、星环科技、申通快递、澳华内镜、科华数据。到了第二季度,前十大重仓股中保留工业富联、三七互娱、海信视像、巨人网络,其余6只为新晋;三季度,还剩三七互娱、海信视像、巨人网络3只个股;再到四季度,仅剩巨人网络1只,其他均进行了调仓。这也意味着,前十大重仓股中,持有期超过一年的仅有1只。

再看换手率为5191%的诺德优选30同样如此,这只基金在2023年二三季度对所有前十大重仓股进行了替换,四季度继续大调仓,前十大重仓股持续持有的仅为1只。

其次,基金经理相对从业经验较短。年轻人似乎胆子更大,从调仓排名靠前的基金来看,国金鑫瑞的杜哲管理年限为1年89天,交银荣鑫的余李平任职期为2年29天、管理诺德优选30的牛致远任职期为1年244天。

image

高换手率未必能带来好业绩

剔除量化基金,市场很容易认为高换手率认为是跟风追热点,这显然也与公募秉持的长期主义有些偏差,把高换手率的基金经理简单粗暴等同于“大散户”显然是有失公允的,高换手率与基金回报率之间并没有太多的必然性。

从上述34只产品来看,去年全年回报率为正的有6只,回报率较好的基金有天治研究驱动、先锋聚优、平安鑫享、国泰君安科技创新精选三个月持有、华夏新趋势,这些产品可以简单分为两类:一是尽管在wind分类上属于灵活配置或者混合,但是股票占比非常小,持仓以债基为主;二是胡崇海的胡崇海国泰君安科技创新精选三个月持有,为量化属性的产品。

而诸如诺德优选30、科创红土、嘉合睿金、华夏新起点等基金,在2023年跌幅超过30%,可见,频繁调仓并没有能够为基金带来正向回报。

高换手率无形之中增加交易成本

高换手率除了有较高的“追涨杀跌”风险之外,频繁交易带来的高佣金支出也是要考量的重要成本,毕竟基金交易佣金也出自基金资产,基金经理择时判断出现错误时,不仅会有误判带来的基金净值下跌风险,也会因为增加交易成本,进一步影响净值。

以平安安盈灵活配置为例,基金管理规模约为9500万元,该基金在2023年换手率为2983%,也就是接近300倍,年度佣金支出为651万元,根据年报数据显示,这只产品分别向国信证券、银河证券两个券商席位支出了461万元和190万元,佣金费率约为万72和万73。

再来看天治低碳经济,这只同样规模不足1亿的基金,在2023年交易佣金为470万元 ,基金合计在长江证券、东北证券、民生证券、山西证券、浙商证券以及申万宏源等券商席位交易,分仓佣金费率高达万94。

在费率改革启动以来,券商分仓佣金率已经逐步下降,2023年券商平均分仓佣金率约为万737,较2022年的万761有明显的下降,此外,券商佣金收入也同步下滑。

在上涨行情之中,投资者对费率并不敏感,但是在当下,行情震荡叠加行业费率下行的大趋势之下,已有不少基金公司与券商协商率先下调了佣金分仓费率,用来增厚基金收益。

在业内看来,个别规模不大,却因高换手率带来了高交易成本的基金,如果再不能为投资者带来较好回报,则值得反思。

相关推荐
热点推荐
涉嫌违反《维护国家安全条例》,6人被香港警方拘捕

涉嫌违反《维护国家安全条例》,6人被香港警方拘捕

新京报
2024-05-28 17:52:31
希尔顿一会员退房时被“罚款”3000元,酒店方称调监控发现其夜不归宿

希尔顿一会员退房时被“罚款”3000元,酒店方称调监控发现其夜不归宿

上游新闻
2024-05-28 18:40:14
北京楼市全军覆没,北京西城区房价从131000元降至114000元

北京楼市全军覆没,北京西城区房价从131000元降至114000元

有事问彭叔
2024-05-27 20:40:28
谷俊山威胁领导廖锡龙:我让你离开你就得离开,廖是如何回应?

谷俊山威胁领导廖锡龙:我让你离开你就得离开,廖是如何回应?

历史龙元阁
2024-05-28 00:56:55
前京东副总裁、渐冻人蔡磊被传“装病”,好友晒图辟谣

前京东副总裁、渐冻人蔡磊被传“装病”,好友晒图辟谣

都市快报橙柿互动
2024-05-28 16:51:04
霍启刚三兄弟罕同框,出席装修公司开业,36岁霍启仁帅气稳重!

霍启刚三兄弟罕同框,出席装修公司开业,36岁霍启仁帅气稳重!

古希腊掌管月桂的神
2024-05-28 19:37:38
拼多多成功的底层逻辑:赌贫民大幅度增加,赌对了

拼多多成功的底层逻辑:赌贫民大幅度增加,赌对了

玛丽姬丝
2024-05-28 19:38:19
库里第2个儿子出生,尊重妻子用中国姓氏取名!球迷:赶紧归化

库里第2个儿子出生,尊重妻子用中国姓氏取名!球迷:赶紧归化

十点街球体育
2024-05-28 17:17:23
两盘横扫晋级!郑钦文仅丢3局轻松过关,连续3年突破法网首轮

两盘横扫晋级!郑钦文仅丢3局轻松过关,连续3年突破法网首轮

ALL体育
2024-05-28 19:34:43
立刻停止进攻!联合国法院命令以色列,一个月内,上交侵略资料

立刻停止进攻!联合国法院命令以色列,一个月内,上交侵略资料

王子看台海
2024-05-26 15:42:15
昆凌罕晒三胎正面照,2岁妹妹干家务好软萌,嘴唇微翘超像周杰伦

昆凌罕晒三胎正面照,2岁妹妹干家务好软萌,嘴唇微翘超像周杰伦

娱絮
2024-05-27 20:32:36
20岁宁波女生留学新加坡蹊跷坠亡,家属:离毕业不到10天,部分财物遗失

20岁宁波女生留学新加坡蹊跷坠亡,家属:离毕业不到10天,部分财物遗失

极目新闻
2024-05-28 22:18:53
泽连斯基拿出白纸黑字,要中方兑现承诺:30年前答应过保护乌克兰

泽连斯基拿出白纸黑字,要中方兑现承诺:30年前答应过保护乌克兰

青栀伊人
2024-05-27 22:10:51
3-1!女排爆大冷:亚洲冠军大爆发,进攻虐对手64分,中国迎考验

3-1!女排爆大冷:亚洲冠军大爆发,进攻虐对手64分,中国迎考验

知轩体育
2024-05-28 19:07:45
对处长驾无牌公务车逆行撞死人闭口不谈,媒体和人一样,变得自觉

对处长驾无牌公务车逆行撞死人闭口不谈,媒体和人一样,变得自觉

走读新生
2024-05-28 18:39:51
气走王毅外长后,日韩的邀请函,在最后一刻,中方终于给了准信

气走王毅外长后,日韩的邀请函,在最后一刻,中方终于给了准信

大佬日志
2024-05-28 08:05:05
鲁迅故里景区一保安晕倒口吐血沫?景区辟谣:低血钾摔倒了,他最近在减肥节食

鲁迅故里景区一保安晕倒口吐血沫?景区辟谣:低血钾摔倒了,他最近在减肥节食

潇湘晨报
2024-05-28 16:37:11
3500万吨污水直排长江,何谈可持续发展?  新京报快评

3500万吨污水直排长江,何谈可持续发展?  新京报快评

新京报
2024-05-28 19:17:25
保时捷只卖44万了

保时捷只卖44万了

华尔街见闻官方
2024-05-28 19:05:38
专访孙杨:结束禁赛,很想念站在比赛跳发台的感觉

专访孙杨:结束禁赛,很想念站在比赛跳发台的感觉

澎湃新闻
2024-05-28 14:16:52
2024-05-29 05:22:44

财经要闻

东方通收购藏雷 花6亿买来"业绩变脸"

头条要闻

安徽坍塌居民楼结构脆弱 专家称其"像积木搭在墙上"

头条要闻

安徽坍塌居民楼结构脆弱 专家称其"像积木搭在墙上"

体育要闻

霉霉带了60辆卡车来伯纳乌,花费3小时才运送完物资

娱乐要闻

昆凌晒三胎正面照,2岁妹妹超像周杰伦

科技要闻

4月中国手机需求回升 iPhone出货量增长52%

汽车要闻

三联屏/纯电续航318km 岚图FREE 318官图发布

态度原创

健康
游戏
教育
亲子
数码

晚餐不吃or吃七分饱,哪种更减肥?

支持试玩 像素剧情《Until Then》6月25日发售

教育要闻

【中招咨询】一文看懂北京八中教育集团招生政策!

亲子要闻

妈妈记录下爸爸带娃的时候,趁宝宝睡着用他屁股当手机支架

数码要闻

极空间发布企业级私有云设备P8:全新专属解决方案 售价8999元

无障碍浏览 进入关怀版
×