公募FOF管理规模逾2200亿 业绩收益企稳回升

经历了2018年规模缩水后，随着2019年权益市场的回暖和养老FOF的成立，近年来国内FOF市场整体规模呈现稳步增长态势。数据显示，截至目前，全市场322只FOF基金总规模达2262.17亿元，较年初增长39.76亿元。受市场表现影响，FOF产品的业绩收益也企稳回升。近三个月，在整体取得正收益的同时，共有50只产品总回报超10%。

8月首周，南方景气楚荟三个月持有、银华玉衡定投三个月持有以及泰达宏利养老目标2030一年持有三只FOF产品开启发行。当前，尽管混合型FOF数量新增居前，公募FOF规模仍以偏债FOF为主。数据显示，目前全市场FOF产品数较年初增长82只，其中，年初至今股票型FOF新增2只，债券型新增5只，混合型新增75只。规模方面，股票型FOF规模16.31亿元，较年初增长3.98亿元；混合型FOF规模2204.22亿元，较年初增长0.07亿元；债券型FOF规模41.63亿元，较年初增长35.71亿元。截至8月1日记者发稿时，6月以来共有30只FOF产品发行(17只已宣布成立)，合计发行份额50.58亿份。

申购赎回方面，公募FOF二季度合计净赎回份额数为85亿份，其中，目标风险型净赎回份额数约46亿份、普通型净赎回约43亿份。中信证券数据显示，若考虑新发基金认购，公募FOF份额净增加14亿份。同期，19只普通型、8只目标日期型和5只目标风险型FOF发行，募集份额分别约69亿份、15亿份和15亿份。

受二季度以来市场表现影响，FOF产品整体业绩企稳回升。中信证券统计显示，中证FOF指数二季度区间收益为3.17%。按投资类型划分，偏股型、平衡型和偏债型FOF的收益率中位值分别约为6.03%、2.98%和1.77%；按FOF类型划分，普通型、目标日期型和目标风险型FOF的收益率中位值分别约3.39%、4.07%和1.90%。

产品配置偏好方面，截至二季度末，FOF持仓中指数基金占比约10%，环比小幅提升；内部基金占比约47%；主动权益类基金中，中泰星元价值优选A、海富通改革驱动、大成高新技术产业A、汇丰晋信动态策略A、信达澳银新能源产业被FOF产品重仓市值较高；建信潜力新蓝筹A、富国新收益A和安信优势增长A成为较多FOF的新进重仓基金。二季度，外部FOF增持数量最多的债券基金分别为华泰柏瑞季季红A、交银裕隆纯债A、兴全稳态A、华安信用四季红A、天弘永利债券A.从持仓市值来看，截至二季度末，公募FOF重仓排名居前的基金分别为交银纯债A/B、交银裕隆纯债A、兴全稳泰A、交银稳鑫短债A、博时富瑞纯债A，持仓总市值分别达到34.69亿元、24.99亿元、24.37亿元、20.84亿元和20.1亿元。

展望公募FOF市场，有机构人士指出，养老FOF大有可为。“FOF产品的风险收益特征更稳定，在欧美等国的养老体系中，FOF产品占比非常高。我国养老FOF的市场认知度目前仍有较大提升空间，但从已有客户的反馈来看，养老FOF的产品收益曲线与持有人的风险承受能力匹配度较高，FOF产品持有人的整体满意度也不错，未来发展潜力值得期待。”泰达宏利养老目标2030一年持有混合(FOF)拟任基金经理张晓龙表示。