沪伦通开通在即 首家全球存托凭证跨境转换机构备案

（原标题：沪伦通12月开通在即，首家全球存托凭证跨境转换机构备案）

沪伦通开通箭在弦上！12月4日晚间，上海证券交易所（上交所）公布首家完成全球存托凭证英国跨境转换机构备案的机构。

根据上交所公布的关于中国国际金融（英国）有限公司（简称“中金英国”）沪伦通全球存托凭证英国跨境转换机构备案的公告：上交所对中金英国（China International Capital Corporation （UK）Limited）予以沪伦通全球存托凭证英国跨境转换机构备案。

根据中国国际金融股份有限公司（中金公司，3908.HK）官网资料，中金英国是其在英国伦敦的海外分支机构，成立于2009年，受英国金融市场行为监管局监管。

根据《上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通存托凭证跨境转换业务指南》，全球存托凭证跨境转换业务，是指从事全球存托凭证跨境转换业务的境外证券经营机构（以下简称英国跨境转换机构）在境内市场买入或以其他合法方式获得基础股票并交付存托人，由存托人根据托管人的通知和英国跨境转换机构的指令，签发相应全球存托凭证；或存托人根据英国跨境转换机构的指令注销相应全球存托凭证，并由托管人根据存托人的通知将相应基础股票交付英国跨境转换机构的业务。

此外，据澎湃新闻记者从知情人士处获悉，沪伦通在12月正式启航已是板上钉钉的事，启动仪式当日，相关企业便会正式挂牌并可进行互联互通的交易。

不过，上述人事进一步表示，虽然沪伦通的准备工作已经基本就绪，但沪伦通正式开通日期还未正式敲定，存在一定的变数。

按照此前的时间安排，沪伦通的技术准备工作共经历了大致5个结点，分别是：全天候测试，以业务功能、交易系统测试为主的第一次全网测试，对业务功能、交易系统及业务系统的第二次全网测试，以应急场景、故障演练为主的第三次全网测试，以及即将在12月8日进行的覆盖全业务链条的功能通关测试。

沪伦通存托凭证，是指基于上海证券交易所（上交所）与伦敦证券交易所（伦交所）的互联互通机制，符合条件的伦交所上市公司在上交所上市的存托凭证（称为中国存托凭证，即CDR），预计符合条件的上交所上市公司在伦交所上市的存托凭证（称为全球存托凭证，即GDR）。

沪伦通包括东、西两个业务方向。其中，CDR是东向业务下，伦交所上市公司在上交所挂牌，由存托人签发、以伦交所上市股票为基础的中国境内发行、代表伦交所上市股票权益的中国存托凭证。GDR则是沪伦通西向业务下，上交所A股上市公司在伦交所挂牌，由存托人签发、以沪市A股为基础在英国发行、代表中国境内A股权益的全球存托凭证。

12月4日晚间，上海证券交易所（上交所）公布关于中国国际金融（英国）有限公司沪伦通全球存托凭证英国跨境转换机构备案的公告。

目前已知的即将发行GDR的中国企业为华泰证券股份有限公司（华泰证券，601688）。11月22日，华泰证券在英国伦敦证交所正式披露《华泰证券股份有限公司于伦敦证券交易所发行全球存托凭证的意向确认函》（下称上市意向函）。

上市意向函称，华泰证券计划在伦敦证交所发行全球存托凭证（GDR），预计发行所得不低于5亿美元。这将是A股上市公司中，发行的首单全球存托凭证。

另一方面，英国金融时报10月18日报道称，汇丰控股有望成为沪伦通下首家发行中国存托凭证（CDR）的外国上市公司。两位知情人士表示，汇丰在上海发行股票的计划被视为经过多年计划后的象征性上市。

对此，汇丰相关发言人回应澎湃新闻称：“我们正在研究沪伦通项下中国存托凭证发行的相关规定。”

广发证券认为，“沪伦通”是推动中国资本市场开放及人民币国际化的重要举措。“沪伦通”在QDII、港股通之外为国内投资者进行海外资产配置搭建了新的通道，同时也拓宽了外资进入国内股票市场的渠道。长期来看，伦敦作为全球金融中心，证券交易市场深度高，“沪伦通”有望对中国企业在伦敦融资形成支持。此外，“沪伦通”开通后，外资对A股市场的参与度有望逐渐提升，有助于提升A股市场的国际影响力。沪伦通将有力推动国内券商国际化业务的发展，为国内券商开拓新的业务空间。

广发证券向澎湃新闻记者表示，沪伦通业务大体可以分为发行业务、跨境转换与做市、经纪业务等三大块业务。公司按照实际业务的需要，已经成立了由投行、经纪、投资等业务部门，以及IT、结算、风控、合规、财务等中后台支撑部门组成的沪伦通业务工作小组，按照监管层的要求，全力推进各项准备工作。

此外，广发证券表示着重进行了两方面的准备，一是技术系统的开发，包括交易柜台、结算等系统的改造升级，以及与交易所、中登公司、存托机构的对接，通过交易所的各项系统测试，满足沪伦通业务的要求；二是加强英国股票市场与上市公司的研究，做好国内投资者教育。