（原标题：一季度业绩同比增长42%-60% 大数据产业成为了发展战略的核心 智慧城市与公共安全业务有翻倍式增长）
来源：一地基毛
2018年资金流入基金趋势明显，爆款产品不断，未来基金的配置思路将对市场产生深刻影响。一地基毛每日优选基金调研个股，让基金投资者洞察基金动向，提前捕捉牛基。
易华录：
调研摘要：
问：公共安全行业毛利下降7%,为什么？17年财务费用增长率高，18年财务费用是否会继续增长，资金存在缺口吗？
答：公共安全业务主要做系统工程，受单体项目的影响毛利率会有一定的波动，17年主要承揽外场建设和设备的安装，外场点位分散，所以相较于内场建设毛利率低，18年随着项目内场平台逐步落单，毛利率将会有所好转。财务费用方面，17年带息负债规模达到峰值，18年会基于峰值往下走，PPP项目的实施对现金流将会是很好的改善。18年带息负债规模控制在17年规模以内，财务费用和17年相比不会有太大增长。公司的财务费用的波动主要来自于传统业务商业模式的影响，未来数据湖业务的量增大后也会相对改善。公司目前营运资金，销售回款额逐年上升，16年到17年销售回款额增长率在55%以上，收入增长显著增加，营运资金缺口随着收入规模的增长控制在一定范围内，并不断缩小营运资金的规模。
问：数据湖18年计划推广十余个城市，推广过程中营销模式怎样？推广过程中是否存在难度？需要完善改进的地方？
答：公司现在储备达到60个项目，今年计划推广的城市主要采取PPP、产城融合的模式，统计时其他的模式尚未计入。推广过程中大部分政府用户比较积极，与其交流时，政府主要决策者如果对大数据、人工智能感兴趣，有发展大数据的想法，双方的交流会很顺畅。公司并不是所有的储备项目都会落实，我们也要根据公司的发展战略、统筹安排、控制好风险，对所有的储备项目排序筛选再行具体落实。
问：未来大数据战略是怎样融合态势？数据湖事业部人员分工？
答：基于行业发展的需求，不同发展模式是并存的。我们目前在投向服务城市基础设施的应用系统，将基于数据的持续导入不断迭代。数据湖作为公司的主要战略事业部目前由总裁直管，目前有营销中心、研发中心、生态中心、安全中心、数据中心建设、理论策划部、投融资部、后勤保障与宣传部门。将近100人，今年按照编制预计将达到150人左右。
问：各地PPP清库叫停对数据湖的影响？
答：我们也非常关注国家规定，目前PPP项目都是符合国家各项要求的，国家清退的只是不规范的PPP项目，规范的PPP项目还是会一直做下去。
广证恒生：数据湖项目建设多点开花，着力建设数字中国生态圈
转型成效显著，公司业绩恢复高增长。经历2015年转型后，公司战略全面升级成果得以显现，公司2016/2017年利润总额增速25%/37%，2016/2017年净利润增速31%/41%；其中2017 年智慧城市与公共安全营收占比大幅提高，分别为29.78%与26.59%，增长达101.81%与80.18%。智能交通管理系统营收占比则有所下降，同比下降4.9%，同时2017 年业务规模增长，财务费用利息支出1.15 亿，同比258%。
公司发展战略已经发生了重大转移，大数据产业成为了发展战略的核心。2017年公司从原有的“1+4”战略（以智能交通为基础业务领域，同时积极拓展公共安全、智慧城市、蓝光存储、健康养老等领域）开启了向“1+3”发展战略（以数据湖为主体，协同发展大交通、大安全、大健康业务）的转移，即以现有传统产业为基础，加快向大数据产业的转型升级。
公司的主要业务分别在数据保密、数据储存、数据利用与共享等方面与政策强调重点高度契合，子公司国富瑞数据专注于数据中心服务并获“等保安全建设服务资质”；数据湖运用光磁融合存储系统，提高整体数据运用于储存效率；“智能交通管理系统”和“公共安全系统工程”分别体现了数据在公共安全以及民生建设等方面的充分运用。公司将着力建设产业链，寻求与军队政府合作新思路，实现全方面发展，建设数据生态圈，成为数字中国建设的中坚力量。
盈利预测与建议： 我们预计公司在2018-2020 年归母净利润分别为3.52/4.80/6.0 亿，对应的PE分别为44x/32x/26x，维持“强烈推荐”评级。
本文来源：网易财经
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