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标普今日发表观点称中国2017年信贷增速目标可能削弱银行业的资本实力和流动性。
标普全球评级表示，中国2017年信贷增长目标可能会对银行业资本实力和流动性状况继续构成挑战。然而， GDP增长目标调低、再通胀升温，可能会减缓中国债务杠杆上升步伐，一定程度上减轻中国银行业的资产质量压力。
标普认为，中国债务杠杆上升，是其对中国银行业给出负面经济风险趋势评估的主要原因。截至2016年底，中国银行业公布的非金融和非公共部门债务约为中国GDP的157%，低于其预期的159%。这是因为2016年中国名义GDP增速强劲，而信贷增速略有放缓。如果将银行业的影子借贷包括在内，并剔除准公共部门信贷，这一比率将降至149%，但仍然显著高于大多数发展中经济体和很多发达经济体的水平。
此前标普假设社会融资规模余额中债务和股权融资占比保持不变，预计2017年中国信贷增长幅度为11%。
标普预计2017年中国银行业平均资产回报率将从2016年的0.9%-1%降至0.8%以下，主要受信贷损失增加拖累。其认为，在不进行股权融资的情况下，只靠留存利润形成的内生资本不足以支持预期信贷增长目标，银行资本实力将受到侵蚀。
标普预计，今年约有5万亿-6万亿元人民币的地方政府平台债务置换为省级政府债券。
标普对中国银行业的展望仍为负面，不过在其基准情景假设中，预计未来12个月不良贷款不会出现大幅增加，资本和流动性也不会出现严重短缺。
本文来源：网易财经
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任万顺_NF5229
