涨停敢死队火线抢入6只强势股（11.23）

（原标题：涨停敢死队火线抢入6只强势股（11.23））

永泰能源：民营焦煤龙头，进军核电、生殖医疗

事件：公司发布公告：1、永泰能源于11月21日发布公告，公司与中广核达成协议，中广核以一致行动人身份参股中广核境内新建核电项目，目前现行合作广东了陆丰核电一期项目，永泰参股比例不低于5%。同时，公司与中广核共同研究英国欣克利角项目（HPC项目）合作。永泰能源在该项目的出资额为中方投资人投资总额的10%，原则不低于30亿元。2、公司拟通过华昇资管与开曼辅助生殖基金管理公司等在英属开曼群岛共同出资10亿美元，发起设立辅助生殖境外并购基金，华昇资管出资51%，为有限合伙，基金出资1万美元占1%其余向其他投资者募集。

投资要点：

背靠核电龙头，能源板块布局更加完善。中广核为全国最大核电建造商和第五大核电运营商。此次参股合作的陆丰核电项目总装机为6台百万机组，第一期先建设其中两台。未来中广核还规划建设大量内陆核电，根据协议，永泰都将获得一定比例股权。公司拟出资的HPC项目为英国近20年来第一个新建核电项目，也是中国在英国最大单笔投资和欧洲最大投资项目。项目建成后将满足英国7%电力需求。通过两个项目的合作，未来永泰在能源板块的布局将更加合理，成为煤炭、火电、核电一体化能源供应商。

设立海外并购基金，完善境内外辅助生殖医疗产业。公司子公司华昇资管持股51%的开曼辅助生殖基金，合作方为亚美咨询有限公司，其股东构成为美国前总统小布什弟弟尼尔·布什持股50%，中国籍自然人苏梅女士持股50%。辅助生殖行业处于快速增长且市场空间巨大、牌照稀缺，毛利率高。行业当前市场规模为4800亿元，公司预计到2020年潜在规模7200亿。国内牌照稀缺，目前国内仅有432家医疗机构获准开展辅助生殖业务。立目前行业毛利率高达20-50%，盈利前景好。华昇资管控股子公司西藏泰昇公司发起设华昇1号、2号、3号三支生殖辅助基金，已完成对公司控股项目锦欣集团下属生殖项目的投资，立足于成为西南地区龙头。同时，高端人群有赴境外接受辅助医疗的需求，因此公司发起设立境外并购基金，是在国内布局基础上，通过并购境外辅助生殖机构，推动公司在海外医疗产业的投资。按照合同约定，基金收益先满足公司和其他有限合伙人8%的固定收益，超额部分的20%分给普通合伙人，其余部分由全体有限合伙人分配。

多板块均加速发展。能源板块中，公司收益焦煤价格持续上涨，公司焦煤业务盈利获得较大提升。公司主焦煤产能1000万吨，分布于灵石、沁源等优质焦煤产区，煤质优良，目前价格下获利丰厚。公司电力华兴电力，建成和拟建总装机达一千万级别，均为百万级大机组，效率高盈利好。物流板块中在建华瀛石化项目预计于17年开始陆续投产，潜力巨大。

盈利预测与估值：公司朝着三大主业方向更进一步，未来发展潜力巨大。公司未来将会增强在金融领域布局，提高盈利能力，且实现"产融结合"综合发展，增强公司抵御风险能力，提高公司业绩弹性。考虑到焦煤价格不断上涨和公司业务不断扩张完善，因此调高盈利预测，预计2016-2018年EPS分别为0.08、0.35、0.38元，维持"买入"评级。

鱼跃医疗：收购中优医药，互相促进扩大优势

事件：2016年11月16日，鱼跃医疗发布公告，拟以8.63亿元收购上海中优医药高科技股份有限公司（以下简称"中优医药"）61.62%的股份。

扩大业务领域，企业持续扩张：鱼跃医疗目前的业务范围包括呼吸系统、心血管系统、内分泌系统、医院设备和家庭护理产品。中优医药成立于1996年，自公司成立以来，专注于医用清洁消毒、工业清洗消毒及个人护理类产品。其产品涵盖环境物体消毒、医疗器械消毒，人体消毒及消毒配套器材等。通过收购中优股份，鱼跃医疗的产品扩张到医疗消毒产品，业绩增长点增加。

中优医疗业绩稳定，逐年增长：中优医疗的业绩逐年增加，2014、2015和2016年第一季度的营业收入分别为2.5亿、2.8亿和1.0亿元，归母净利润分别为2477万、4794万与2329万，净利率增长迅速。其产品中中手部与皮肤消毒产品营业收入占总收入的78.25%，为公司主要收入来源。中优医疗做出业绩承诺：2017年、2018年与2019年净利润不低于9200万、1.12亿与1.42亿元。随着我国医院数量持续增加，国家政策的支持，国家与医疗机构对医院感染控制重视程度的增加，中优医疗的业绩将持续快速增长。

相互促进，扩大规模优势：中优医疗业务在医院有极好的口碑与品牌优势，与医院合作粘性强。通过收购中优医疗，鱼跃可把旗下已有的手术器械板块与其结合，进一步拓展医院方面的业务。而中优个人护理与消毒产品中的"洁芙柔"、"安尔碘"等产品知名度高，通过与鱼跃医疗的OTC市场结合，实现市场的进一步扩大。两个企业结合后将互相促进，达到1+1>2的效果。

投资评级：我们预测鱼跃医疗（002223）2016-2018年营业收入分别为26亿、35亿和45亿元，归属母公司净利润为4.7亿、7.3亿和10.6亿元；折合2016-2018年EPS分别为0.73元、0.96元、1.19元；对应PE分别为47、36和29倍。企业发挥自身特长优势，收购中优医药，扩大业务范围，扩大规模效应，增加业绩新增长点，因此我们首次给予"增持"评级。

风险提示：新产品研发失败风险；市场竞争加剧风险

中珠医疗：全新放疗中心，搭建肿瘤产业链

投资要点

事件：2016年11月16日，公司发布公告，与哈尔滨嘉润医院（以下简称"嘉润医院"）签订《肿瘤放疗中心合作协议》，成立"肿瘤放疗中心"。

继续扩张，成立全新肿瘤放疗中心：中珠医疗致力于打造肿瘤产业链，其业务范围包括房地产、肿瘤医疗器械、肿瘤与放疗中心，同时亦在研发肿瘤药物。通过签订该协议，中珠医疗合作成立的肿瘤与放疗中心将达到36个。通过成立该放疗中心，中珠医疗的肿瘤产业得以进一步扩张。

合作成立肿瘤放疗中心，控制成本保证医师资源：中珠医疗与嘉润医院的合作期为15年，协议规定嘉润医院为放疗中心提供中心机房及相关辅助设施，聘请专家和高级技术人员，中珠医疗旗下一体医疗提供价值1225万元的放疗设备、技术保障、专家资源和市场运营团队。该方式可降低双方的成本，医院的加入为医师资源提供了保障。肿瘤放疗中心采取合作分成方式，合作期间，嘉润医院享有20%，一体医疗享有80%。肿瘤中心成立后预计三年可开始盈利，为企业带来新的增长点。

响应国家鼓励社会资本办医政策，与民营医院积极合作：哈尔滨嘉润医院为民营综合医院。近年来国家积极开展分级诊疗工作，大力扶持民营医院，限制公立医院发展。中珠医疗响应国家政策，新成立的3家肿瘤放疗中心均为与民营医院合作建立。嘉润医院成立于2004年，医院医师资源丰富，聘请了众多哈医大、省医院、市医院的专家教授，医院管理、医疗经验充足，口碑良好。嘉润医院的口碑与资源保证了一定数量的患者，中珠医疗先进的放疗设备及线上线下的平台对患者亦有较大的吸引力，中心未来盈利能力有较好的保障。

盈利预测及投资评级：我们预测中珠（600568）2016-2018年营业收入分别为15亿、26.5亿和33.2亿元，归属母公司净利润为2.17亿、3.87亿和5.02亿元；折合2016-2018年EPS分别为0.31元、0.54元、0.71元；对应PE分别为74、42和32倍。中珠医疗不单只是医疗器械与医药公司，其房地产业务近年来持续走高。该部分业务即可为公司带来可观的收入，又可为医疗器械与医药的发展提供现金流，新成立的肿瘤放疗中心预计三年后开始盈利，与民营医院的积极合作迎合国家政策，因此我们维持"增持"评级。

风险提示：国家政策风险；医保报销政策风险；业务发展的不确定性，放疗中心收入不及预期的风险

江河集团：国内眼科业务落地，后续医疗产业布局值得期待

事件：公司与自然人股东黄晓帆、孟觉天、王丹梅、丁逸仙、林晓波、王燕影、标的公司南京泽明医院管理有限公司签订了《江河创建集团股份有限公司投资入股南京泽明医院管理有限公司之框架协议》，各方达成意向，江河集团以受让标的公司现有股东21%的股权及向标的公司增资的方式最终持有南京泽明医院管理有限公司51%的股份，标的公司初始估值为人民币1亿元。

有别于大众的认识：（1）收购区域眼科龙头，国内眼科业务成功落子。公司2015年开启海外收购进军医疗健康产业，经过近一年的孵化培育，此次对于南京泽明的收购实现了国内眼科业务的成功落子。南京泽明以医疗产业投资、咨询、医疗机构管理为主业，旗下拥有四家二级专科医院、一家视光管理公司、两家医疗器械及耗材销售公司，主要开展准分子激光矫正近视、白内障、角膜病、青光眼、眼底病、斜弱视治疗以及医学验光配镜等眼科全科诊疗项目，目前在职员工约250人，其中医生52名，2015年收入6886万元，净利润686万元，是区域百姓最信赖的医院之一。（2）后续海外品牌讲中国故事值得期待。公司自2015年正式挺军医疗健康产业，相继完成多项关键性战略布局：2015年下半年收购并全资拥有澳大利亚最大的上市连锁眼科医疗机构Vision，并完成私有化退市；成立北京顺义产业投资基金管理有限公司，募集资金总额不低于50亿，另外两个出资方背景和实力雄厚，未来重点投向医疗健康领域；2016年成为澳大利亚领先的上市医疗服务机构Primary第一大股东，通过一系列的资本运作，江河集团在医疗健康服务领域拥有了全球领先的雄厚资源，根据公司收购承达经验，国内眼科医院落地后，后续眼科和Primary医疗产业拓展值得期待。（3）建筑装饰板块趋势向好，协同发展优势明显。传统建筑装饰板块，公司紧扣集约化经营，提质增效，加强幕墙、内装、设计协同发展，整合资源，合理控制费用，进一步降低运营成本，公司前三季幕墙中标合同63亿元，同比增长22.2%，内装中标合同67亿元，同比增长18.9%，趋势向好。

股价表现的催化剂：国内医疗产业布局不断取得突破；建筑装饰新签订单不断落地

下调盈利预测，维持增持评级：公司16年医疗业务拓展速度低于预期，预计16-18年净利润3.96亿/5.30亿/6.62亿元（原值4.4亿/5.5亿/6.88亿元），对应增速27%/34%/25%，对应PE为34X/25X/20X，维持增持评级。

诺普信：立足农资，坚定发展大三农互联网，田田圈前景广阔

农药制剂龙头，专注农药制剂、水溶肥和农业服务一体化产业链公司以深圳为总部的企业集群，在全国多个省市拥有上百家子公司、参控股公司和生产物流基地，形成了集农药制剂技术研发、生产、销售推广与农技服务于一体的完整产业链。公司营业收入增长较为稳定，多年获得中国农药协会销售冠军，2014年销售额以22.03亿元居首，领先第二名近10亿元。在净利润方面，由于公司近几年大力推广"田田圈"，销售费用增长较多，净利润增幅减小。2016年由于公司股权激励计划提前终止，公司提前提取股份支付费用并计入管理费用，导致成本大幅增加，我们预计该事件短期影响公司净利润，不构成长期威胁。？"十三五"农药减施增效有利于新型制剂及农业服务的发展我国人均耕地面积呈现不断下降趋势，到2013年人均耕地面积下降到0.08公顷。农药产量和需求快速上涨，到2015年，我国农药年产量近380万吨，2005~2015年，农药产量年均复合增长率为12.5%，但近年来农药用量增长不断趋缓。2015年农业部发布了《到2020年农药使用量零增长行动方案》，提出"十三五"期间转变农业发展方式，实现农药的减施增效成为社会的共识，这必然有利于低毒高效新型制剂及农业服务的发展，利好公司服务大三农战略。

公司构建大三农互联网生态圈--"田田圈"前景广阔

公司田田圈线上运营平台有田田商城（原农集网）、田田云（云数据管理平台，也是各区域中心及VIP会员管理运营平台）、田田圈APP（社群平台/移动端）、田田购等四个运营平台，线下已与400多名核心经销商、优质零售店深度合作，结盟发展，并已在数百个农业县展开了田田圈的创建推广工作。

截止到2015年底，已完成品牌授权400多家，签约288家，已完成参股164家，参股比例为35%，完成控股11家，控股比例51%，并在28个省（直辖市/自治区）的400多个农业县，开设了2200多家田田圈农业服务中心店。

公司制剂品种丰富，研发实力较强

公司拥有多个全国性品牌和"诺普信"中国驰名商标。截至2015年年底，公司共获得了270多项发明专利授权，能为中国95%以上农作物病虫草害的防治提供整体解决方案；公司的"三证"产品数、发明专利数、国标/行标/企标数、生物源农药产品登记数、环境友好型农药制剂销售占比等均位列农药行业全国前列。

公司拥有研究院--子公司技术中心两级研发体系，技术研发系统有技术人员近300人，总部研究院现有专职研发人员50余人，其中具高级职称或博士学位的近20人。公司研发投入在营业收入中的占比长期确保在4%以上，2015年研发投入超8000万元。

盈利预测与估值

根据公司推广"田田圈"的发展速度及良好的前景，预计公司2016年、2017年和2018年营业收入分别为24.78亿元、31.48亿元和46.51亿元，归属母公司净利润分别为-2.68亿元、2.51亿元和4.78亿元，每股收益分别为-0.29元、0.28元和0.53元。公司当前股价（按11月21日收盘价）为11.28元，对应2016年、2017年和2018年PE分别为-39倍、40倍和21倍。"十三五"期间，公司定位"互联网+农资"，线上线下齐发力，加快转型步伐。首次覆盖，给予买入评级，合理价格区间为13~15元。

风险提示

市场开发不及预期风险、管理风险

用友网络：发起设立民营银行，完善企业互联网金融布局

事件：用友网络拟与北京碧水源等10家公司共同投资发起设立北京中关村银行股份有限公司（最终以国务院银行业监督管理机构批准及工商行政管理部门核准的名称为准），公司出资额为11.92亿元人民币，占设立后北京中关村银行的29.80%股权。

牵头中关村企业成立民营银行，完善企业金融布局。公司企业互联网服务战略聚焦"软件、云服务、金融"三大核心业务，以软件和云服务满足企业IT需求，进而切入到企业的投融资环节实现信息流和资金流的融合，并通过金融业务实现数据变现，其中银行是整个业务实现闭环的关键。本次对外投资参与发起设立北京中关村银行，时值金融改革推动民营银行发展的历史时刻，民营银行面临巨大的发展机遇和良好前景。中关村地区科技创新资源丰富，高新技术企业聚集，本次发起公司还包括碧水源、光线传媒、东华软件、华胜天成、旋极信息在内的多家上市公司。用友作为占股最大的发起人，参与设立北京中关村银行，有利于发挥公司自身多年客户化经营优势，结合企业互联网的发展前景，建立行业与金融的综合化服务平台。

企业互联网金融业务高速增长，前景光明。今年三季度公司互联网金融服务业务实现收入1.40亿元，同比增长180.7%；网贷撮合交易平台服务业务的累计撮合成交金额84亿元，今年前三季度新增撮合成交金额53.5亿元，比2015年年底增长75.4%；互联网金融服务业务中支付业务交易金额超过382亿元，同比增长193.8%。随着金融创新和技术的推进，公司围绕企业客户打造基于企业服务的互联网金融业务前景光明。

维持"买入"评级：预计2016-2018年EPS分别为0.28/0.44/0.71元，对应PE分别为84/54/33倍。目前个人互联网竞争格局已定，而空间更大的企业互联网尚处于成长初期，看好公司企业互联网和金融业务转型，维持"买入"评级，目标价34.11元。

风险提示：国产替代项目落地低于预期，新业务进展低于预期。