(原标题:走进“期货黄埔”:交割库飞出金凤凰)
■ 期货与企业发展系列报道(四)
一家只有80余人、名不见经传的粮食储备库,十余年间先后诞生了近十位省级粮食集团的中高层领导,成为该集团期货人才的摇篮。它不仅得到了中粮、中纺等大型国企的垂青,就连四大粮商之一的路易达孚也派队深入考察,一探究竟。而该储备库在2008年前后逆市成长的期货故事,更是可圈可点。这就是河北粮食集团的藁城永安库。
交割仓库成为期货人才摇篮
河北粮食集团主管业务副总裁宋保垒表示,从2003年开始,他们分利用期货市场的套期保值功能,每年给企业经营少则贡献500万元,多则近2000万元。正是因为很好地利用了期货工具,企业的业绩逐年上升,藁城永安库的排名从最后一位一路上升到第一位。
在人才培养方面,永安库是一个典型案例。由于永安库很好地利用期货工具,始终坚持可持续的稳定发展战略,逐渐得到集团的认可和高度重视。宋保垒说,从永安库上调到集团并成为领导的有十几个人。值得一提的是还有两个司机,由于每天耳闻目染,加上自身钻研业务,掌握期货操作要领后转到业务部门,后来均成为中层领导。
宋保垒表示,作为国有粮食企业,要把政策和经营相结合,主业和副业相结合,现货和期货相结合,国际贸易和国内贸易相结合。就政策和经营结合而言,要以政策保饭碗,以市场求发展。例如,玉米一吨储备利润就是86元,十万吨就是860万元,一年几百万元的收入,职工吃喝无忧。但企业要发展,光靠这个不行,必须要走向市场。更何况,政策保障正在减弱。因此,要从战略层面、经营模式层面进行改革,必须要期现结合,进行套期保值,把期货工具纳入贸易经营的大战略,不能留下任何风险敞口。
套期保值为企业保驾护航
据该集团相关人士介绍,2008年金融危机时,他们库存了四五万吨优质强筋小麦,2008年6月小麦开始收购,到9月期货市场始终没有给出较好的套保机会,而现货市场已逐渐有了走弱迹象,库存小麦面临很大经营风险。9月下旬在计算交割成本后,他们以高于成本价20元/吨的价格卖出了0901合约,锁定了经营风险。当年国庆节后,强麦价格快速下滑,很快下跌近200元/吨,已经远低于现货市场价格,于是他们进行了平仓操作。同时,他们要求全库动员不赔或少赔销售现货,最终现货得以保本销售,期货获得了近200元/吨的套保利润。
“我们的策略就是这样,一定要收,但一定要保。”河北粮食集团董事兼藁城永安库总经理赵长尧表示,“2008年的玉米行情与今年很类似,单边做现货贸易风险很大,期现结合的保值交易很重要,今年我们不准备留有单边头寸,期货、现货要选择好入场点,期现货入场会有一个时间差,但不能太长,量也不会太大。”
“做农产品贸易,必须要利用好期货工具。”宋保垒表示,集团制定了期货业务管理办法,从五个方面加强管控和指导:一是经营规模上进行管控,明确规定期货经营要以现货经营为基础,规模不能超出现货库存或经营拟定规模。二是交易品种要以现货经营品种为依托,只能从事粮食、油脂及相关品种,开展现货贸易的品种可以开展期货经营,不允许开展无关套保的其他投机品种。三是交易前需报批年度交易计划,明确阐述期货和现货的交易品种、规模、方向和理由,做到卖出有货源,买入有销路。此外,每月需将期货月度交易报告报送集团审阅,核查评估交易风险,存在风险点的,集团将及时采取质询、出具指导意见、责令停止交易等手段予以制止。四是统筹资金,企业要量力而行,期货和现货经营要统筹好资金使用,在交易计划中一并报集团审批。五是集团着力做好培训、市场调研和行情研讨,搞好人才培养和行情研发,这是企业长久发展的保障。