（原标题：模式致胜：小牛在线5月环比增长43%）
刚获社科院A级评级(排名第六)的互联网综合金融服务平台小牛在线，在5月份交出了一份漂亮的运营数据报告，坚持及优化小额分散的普惠模式是促进这一优异成绩的主要动因。
据小牛在线提供的数据显示，截止5月31日，平台累计交易总额为253.44亿元，5月份单月成交额达26.08亿，环比4月份增长43.85%，同比去年5月份增长784.09%。
除了平台快速增长的累计成交数据，用户增长数据也相当可喜。据报告数据显示，5月总投资用户数据 183575人、环比增长17.90%、同比增长192.22%。
网贷之家发布的《中国P2P网贷行业2016年5月月报》显示，2016年5月，P2P网贷行业实现了1480.17亿元的整体成交量，相较上月环比上升了3.44%，是2015年5月成交量的2.43倍。数据同时显示，2016年1-5月累计成交量达6709.14亿元，是去年同期累计成交量(2346.63亿元)的2.86倍。
通过与行业数据直观对比，小牛在线2016年1-5月累计成交量为126.65亿元，是去年1-5月份累计成交量(12.13亿元)的10倍之多，远高于行业数据。此外，5月当月的成交量环比情况也是好于行业整体数据。
不得不说的是，在漂亮成绩背后，小牛在线有其独有的商业模式。
小牛在线和小牛普惠是典型的一头轻一头重的互联网金融模式，简单来讲，所谓资产端必须重，是要配置更多的线下人力去寻找到更多靠谱的资产;资金端必须轻，主要依靠线上，靠品牌和产品去吸引大众投资人，要靠技术去低成本获客，二者共同形成投融资线上线下的生态闭环。
E租宝、中晋系、金鹿集团这些案例证明，经济下行的态势，已经让很多类庞氏融资骗局和资产荒“清晰呈现”在大众视野里面，有毒的机构资产也同样呈现增长趋势，因此优质靠谱的资产端需要花更多的精力去获取。
据了解，小牛普惠的借款人平均借款额在3-5万左右，而小牛在线的投资人平均投资额在2.6万左右。从额度上看，无论是资产端还是投资端，小牛在线一直坚持的都是小额分散的模式，小额能够避免统计学上“小样本偏差”的借贷风险，“分散”同样符合“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”投资理念。
另外，已成立三年的小牛在线正在进行架构上的调整升级，母公司小牛资本计划将小牛在线与小牛普惠合并形成小牛金服集团，小牛金服上市也已提上日程。此前就有媒体报道称，原华为公司全球技术服务部首席财务官和华为公司全球客户融资及资金管理部负责人邹钧走马上任小牛金服董事，原小牛新财富董事长刘金科担任小牛金服执行总裁，原小牛普惠总经理蔡文彬任小牛金服常务副总裁。
小牛资本集团正力推“资产端战略”，这意味着合并后的小牛金服的工作重心是“发现和创造优质的资产端”：借助资产端的优化升级，来放大小牛在线的融资效率，推动商业模式的不断进化。
除了小牛金服的成立将带动整个小牛业务模式的调整之外，以普惠金融为核心的小牛金服未来要保持规模性的成长可能取决于几个因素：合规化操作，普惠金融的覆盖率，以及基于大数据的风控与征信。
据第三方数据统计，截止目前有45家平台正式与银行签订资金存管协议，而小牛在线正是其中的一家。同时，小牛在线还按照国家网络安全相关规定和国家信息安全等级保护制度的要求，采取完善的管理控制措施和技术手段保障信息系统安全稳健运行，保护出借人与借款人的信息安全，小牛在线是少数几家拥有ICP证的互联网金融公司之一。
另外在大数据征信方面，小牛在线母公司小牛资本也正在接洽全球三大征信机构环联及美国个人消费信用评估公司FICO，研究及改进风险计量模型，充分利用大数据对客户违约风险进行度量，实行差异化定价，实现风险充分覆盖并有效避免客户逆向选择。
本文来源：南都周刊
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王晓易_NE0011
