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柳州医药12月4日拟赴上交所上市交易，发行价格26.22元/股，发行市盈率19.71，兴业证券看高到47元。
【基本信息】
| 股票代码 | 603368 | 股票简称 | 柳州医药 |
| 申购代码 | 732368 | 上市地点 | 上海证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 26.22 | 发行市盈率 | 19.71 |
| 市盈率参考行业 | 批发业 | 参考行业市盈率 | 32.06 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 5.90 |
| 网上发行日期 | 2014-11-24 (周一) | 网下配售日期 | 2014-11-21、11-24 |
| 网上发行数量(股) | 20,250,000 | 网下配售数量(股) | 7,875,000.00 |
| 老股转让数量(股) | 5,625,000.00 | 回拨数量(股) | 9,000,000.00 |
| 申购数量上限(股) | 11000.00 | 总发行数量(股) | 28,125,000 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 28.84 | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【申购状况】
| 中签号公布日期 | 2014-11-27 (周四) | 上市日期 | 2014-12-04 (周四) |
| 网上发行中签率(%) | 0.40 | 网下配售中签率(%) | 0.66 |
| 网上冻结资金返还日期 | 2014-11-27 周四 | 网下配售认购倍数 | 151.15 |
| 初步询价累计报价股数(万股) | 269190.00 | 初步询价累计报价倍数 | 159.52 |
| 网上每中一签约(万元) | 654 | 网下配售冻结资金(亿元) | 312.98 |
| 网上申购冻结资金(亿元) | 1324.43 | 冻结资金总计(亿元) | 1637.41 |
| 网上有效申购户数(户) | 831561 | 网下有效申购户数(户) | 82 |
| 网上有效申购股数(万股) | 505123.80 | 网下有效申购股数(万股) | 119027.50 |
【公司简介】
中药材、中成药、中药饮片、化学原料药、化学药制剂、抗生素、生化药品、放射性药品、生物制品、疫苗、麻醉药品、第一类精神药品、第二类精神药品、医疗用毒性药品、预包装食品、化妆品、防疫用品；I、II、III类医疗器械(包含一次性使用无菌医疗器械)、玻璃仪器、化学试剂采购、蛋白同化制剂、肽类激素药品、体外诊断试剂的批发、零售；保健食品、日用杂品批发、零售；普通货运；房屋租赁；场地出租；医药企业管理策划；医药技术信息咨询；计算机软硬件、网络、信息技术服务；危险化学品的销售(仅限于分支机构经营)。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 现代物流配送中心工程项目 | 18303.87 | |
| 2 | 补充营运资金和偿还银行贷款项目 | 29700 | |
| 3 | 连锁药店扩展业务项目 | 5130 | |
| 投资金额总计 | 53133.87 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | 5861.13 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 90.07% | ||
【新股定位】
我们预计公司2014-2016年EPS(对应发行后股本)分别为1.59、1.97、2.44元。对比同类医药流通企业估值,考虑到公司业务与国药一致更具有可比性,给予2015年倍PE20-25倍PE,合理的价值区间为39-49元。
我们预计公司2014-2016 年EPS(按照发行2250 万新股计算)分别为：1.56、1.96 和2.41 元，考虑到可比公司的PE 水平、行业周期及公司的盈利增长情况，再结合本次新股的发行方式，给予公司2014 年25-30 倍PE，我们认为公司的合理价格在39.0-46.8 元左右，按照本次新股发行方式发行价格约为19.67-26.22 元，建议在此区间申购。
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本文来源：网易财经
责任编辑：
王晓易_NE0011
