预计中国神华2010-2012 年EPS 分别为1.85 元、2.17 元和2.35 元，目前PE 分别为14 倍、12 倍和11 倍。基于神华具有“煤、电、路、港”等一体化优势，管理层战略眼光独具，未来产能扩张较快，且资产收购程序已经启动，虽然资产收购的信号效应大于增厚效应，但在目前具备绝对投资价值的背景下，故我们继续维持“推荐”评级。
20日公告，公司与宁夏昆泰矿业开发有限公司签署协议，将以5.69亿元购买昆泰公司持有的鄂托克前旗百汇商贸有限公司的35%股权。二级市场，该股今日小幅低开后快速走高，备受市场瞩目。
维持"持有"评级。对公司2010和2011年盈利预测为1.44 元、1.52元，对应动态市盈率分别为13.04倍、12.35倍，给予公司"持有"评级。
盈利预测与投资评级： 我们预计公司2010-2012年的主营收入分别为13.85亿元、23.21亿元和34.50亿元；公司的净利润分别为1.82亿元、3.17亿元和4.92亿元；每股收益分别为1.52元、2.64元和4.10元，对应的动态市盈率分别为54倍、31倍和20倍。我们强烈看好行业的高成长与公司的高成长，我们认为公司2011年合理的估值水平为45倍（PEG=0.6），目标价格为119.25元，给予公司"买入"评级。
维持"推荐"评级，受益南汇区路网升级，以及银团授信增加，公司持续增长可期，迪斯尼及浦东区国资重组概念为公司增添了主题投资机会，考虑到北通道项目一次性审价差有望在11 年实现，以及后续BT 项目订单承接的持续性，预计10-12 年EPS 分别为0.90 元、1.11 元和1.22 元，维持"推荐"评级。
“超级细菌”的消息刺激下联环药业今日再度走高，昨晚公司发布最新公告，称其确实能生产“可治疗超级细菌”的粘菌素。另外，中报显示，有两家产业资本进入了联环药业，而公司本身也有对其他上市公司进行股权投资。二级市场，该股今日盘中放量拉升，直冲涨停价。
本文来源：网易财经
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王晓易_NE0011
