网易财经5月4日讯 在沸反盈天了近一年之后，“平深恋”终于向前迈出了一大步。中国平安集团与深圳发展银行今日分别发布公告：平安近日获证监会批复，核准其向新桥投资定向增发3亿境外上市外资股，新桥投资以其所持有的深发展5.2亿股股份作为支付对价。
此外，保监会、银监会也原则同意中国平安投资深发展股份，并原则同意深发展非公开发行A股普通股，但深发展向平安人寿定向增发事宜仍需其他相关监管机构的批准。商务部反垄断局也批复表示，中国平安和平安人寿投资深发展股份的经营者集中不具有或可能具有排除或限制竞争的效果，从即日起可以实施集中。
“平深恋”终于迈出重大一步，而此时距离去年6月12日平安宣布最多将耗资221.32亿元收购深发展总计11.05亿股股权，已过去了漫长的近一年时间。
尽管深发展向平安人寿定向增发事宜仍需证监会批准，但已拿到商务部、保监会和银监会三张“绿卡”的平安，终于可以长舒一口气了，“抱得‘美人’归”似乎已为时不远。
补齐银行业务短板
对于一直渴望得到全国性银行牌照的平安来讲，深发展的意义非同一般。
平安集团副董事长孙建一4月26日在接受网易财经的独家专访时表示，收购深发展，会使平安集团内部，在保险、资产管理和银行的相互合作上，匹配度更高。
孙建一指出，平安的综合金融主要是三大板块：一个是保险，一个是资产管理，一个是银行。
“目前从保险来看，平安的四家公司在业内表现都很优秀；资产管理方面无论是平安信托还是平安证券，各项综合指标在业内也都排在前列；而银行这一块如果没有深发展，相对来说就很小，在整个资源整合的过程中就很难匹配”，孙建一坦言，深发展这个项目成功以后，银行这个板块就能迅速的提升上来，三大业务板块之间的整合，匹配性将更高。
对于两家银行要不要换名字、以及具体的整合方式，孙建一表示还要跟监管部门进一步沟通，“但最后的结果就是变成平安控股或者成为大股东的一种方式”。
平安方面此前曾表示，将采用包括但不限于吸收合并的方式来解决（两个银行）同业竞争的问题，并称目前没有私有化深发展的计划。
而对于一直深陷资本困境的深圳发展银行来说，平安的进入无疑也是一例兴奋剂。
深发展新闻发言人今日晚间向网易财经表示，该行非公开发行的股东资格和非公开发行计划目前获得银监会的原则同意，是该行公开发行补充核心资本的重要一步；随后，该行会进一步积极推进其它相关工作，希望尽早完成非公开发行工作，已充实该行资本。
收购将增厚平安每股收益约2%
东方证券保险行业分析师王小罡指出，根据双方的认购协议，平安寿险以每股18.26元人民币认购深发展非公开发行的股份，按此价格，收购价格对应的市净率不超过2X，将增厚业绩大约2%左右。
王小罡分析，如果从投资回报率的角度衡量，平安人寿这项投资的回报率在7.5%-7.9%之间，超过目前保险资金5.5%的投资回报率；如果结合平安人寿的定向增发与平安集团的换股合并，那么整个并购将增厚平安集团的每股业绩，大约每股EPS增厚4分钱；若按平安2010年每股收益2.05元计算，增厚业绩约1.9%左右。
“暂时不考虑未来的协同效应，仅从财务投资的角度看，这笔交易还是可行的”，王小罡表示。
深发展方面，东方证券银行业分析师金麟指出，除了资本得到充实，深发展亦将获得平安的渠道和产品支撑，巨大的外部资源将推动其向零售银行的转型。
据一季报，深发展今年前三月实现净利润15.78亿元,同比增长40.64%,环比增长13%;每股收益为0.51元,每股净资产7.12元;净资产收益率为7.13%,总资产收益率为0.25%；平安方面，前三月公司实现净利润人民币46.17亿元，较去年同期增长89.6%，基本每股收益较上年同期跃升94.0%至人民币0.62元。
资料显示，去年6月12日，深发展同平安签署《股份认购协议》,决定向平安寿险非公开发行股票,发行数量不少于3.70亿股但不超过5.85亿股,共计募资106.83亿元以补充核心资本。此举也是中国平安收购深发展股权的一部分，再加上平安收购新桥所持16%的深发展股份,中国平安总计将持有深发展约30%的股权。
如果上述针对平安人寿募集的106.83亿元资金到位，深发展核心资本充足率和资本充足率将分别超过7%和10%，但这个水平对于愈加严厉的监管要求来讲，也仅仅是刚过及格线而已，深发展昨日表示,“仍将会选择合适时机继续补充资本”。
本文来源：网易财经
作者：海礁 丁成
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