每日金股狙击（8.06）

网易财经8月6日综合 今日分析师推荐的个股有：中国交通建设、大唐发电、香港体检。

中交建:资金换马 看涨

港股昨日出现较明显的调整压力，不过部分H股较A股有较大折让的股份，以及个别基建类股份的表现仍佳。昨市所见，已停牌逾3年、于较早前复牌的洛阳玻璃(1108)便见愈升愈有，昨进一步攀高至2.88元报收，单日录得23.61%进帐。另一方面，较早前预告中期要蚀1,000万人民币的东北电(0042)，也见逆市逞强，收市也升达11.48%。

基建股也为昨日表现较佳的板块，当中又以中国中铁(0390)的升势最为凌厉，此股不但一举升破年高位的7.24元，一度走高至7.76元，收市报7.6元，仍升0.54元，升幅为7.65%，成交增至1.53亿股，较周二暴增4.43倍，反映此股破位走高获得大成交配合。中铁再度走强，相信与高盛推出唱好报告有关。高盛将其评级由中性上调至买进，目标价由5.25元，大幅调升至10.35元。无疑中铁的走势及基本因素都不俗，但此股09年预测市盈率已近24倍，论估值已有偏高之嫌。

大行唱好及增持有利后市

同属内地基建股的中国交通建设(1800)，昨日逆市下的抗跌力也见不俗，曾一度抢上10.7元，收市报10.24元，升0.04元，升幅为0.58%，成交也增至4,333.56万股，较周二也增达87%，反映其回升的力度也见加强。在高盛新推出的研究报告中，除了唱好中铁外，也将中交建的评级由「沽售」升至「中性」，目标价调高至11.61元。

此外，根据港交所资料显示，摩根大通曾于7月30日以均价9.91元，增持了中交建188万股，持股量回升至要申报的5.02%。就估值而言，中交建09年预测市盈率约17倍，相比同业仍有偏低的优势。在大行唱好及增持，以及市场倾向将资金换马至内地基建股下，料其股价的上升潜质仍可看好，上望目标为今年以来阻力位的11.5元，惟下破9.5元则止蚀。

中国交通建设：获大行增持及唱好，资金换马吸纳，都有利股价向好。

目标价：11.5元

止蚀位：9.5元(香港文汇报)

大唐:业绩存改善空间

受内地发电量回升所带动，大唐发电(0991)宣布其09年上半年纯利将可能同比增加逾50%。这意味该公司按中国会计准则计算的09年上半年纯利将超过人民币6.28亿元。相对大唐于09年第一季的纯利仅为人民币3,500万元，其09年第二季盈利已急剧上升。我们认为该公司的盈利急增，乃主要由于其发电量显著增长及较低的合约煤价所带动。

第二季盈利急剧上升

大唐于09年第二季的总发电量按季度反弹20%，令其于09年上半年的总发电量同比轻微下跌1.5%至61,312吉瓦时。受新发电机组投产及内地利用小时上升所带动，大唐的发电量按季增长率乃于业内称冠。大唐已明显减少倚赖京津唐地区的需求，该地区于09年上半年占大唐总发电量的33%，相对07年为43%。大唐的发电服务现已覆盖内地15个省份及地区，而该公司亦已成为全国性的发电商。

进军可再生能源发电

除了分散业务地区外，大唐亦已进军可再生能源发电业务，包括风力发电及水力发电，该等可再生能源发电占大唐09年上半年总发电量的7.5%，多于08年的5.4%。当前在5家于本地上市的内地发电商中，该公司的可再生能源发电业务比重最大，亦是唯一一家从事核能发电业务的发电商。预期大唐的福建省宁德核电厂将于2012-15年全面投产，总发电量为4,000兆瓦。

大唐09年第一季的盈利同比下滑92%，与其同业华能国电(0902)的利润同比急升127%及华电国际(1071)的利润同比急涨221%形成强烈的对比。我们认为大唐的09年第一季盈利未如理想是主要由于该公司采用较高的预计合同煤炭价格，而合约煤价仍未最终确定。我们将大唐的09年单位燃料成本预测维持于同比下跌12%不变，而其于08年则同比跃升44%。预期大唐将于今年内开始试运行的煤炭化工项目以及煤矿投资项目则料将于未来两年为该公司带来额外的盈利贡献。

我们将大唐煤炭化工及煤矿项目的盈利贡献预测调高后，亦将其2009年及2010年盈利预测分别调高5%及13%至人民币29.64亿元及人民币46.63亿元。按照加权平均资本成本为6.9%及最终增长为3%的贴现现金流模式计算，我们估计大唐的公平价值为每股6.01元，相当于09年预计市盈率21.6倍或市净率2.1倍。(香港文汇报)

香港体检:增长空间看好

美股道指隔晚进一步突破9,300大关，续升33点完场，不过亚太区昨日普遍股指纷纷掉头向下，却拖累港股出现先升后跌的走势。恒指早市于21,000水平遇阻，其后市况每况愈下，午后跌势更进一步扩大，最后以20,494.77报收，跌301.66或1.45%，成交则稍减至840.9亿元。

现货月期指收市报20,451，跌294点，炒低水43点，期指大户继续在二万一关锁定利润，何况过去一段时间，大市也的确累积了庞大升幅，故预计市况进一步调整整固的机会将成主导。

港股变得较为反覆，不过市场却无碍市场的寻宝热，就以纸品业为例，便续获热钱追捧。龙头股的玖龙纸业(2689)在连升4个交易日后，昨攀上9.54元报收，单日再有4.49%进帐，而4日以来的升幅则达21.22%。从复苏概念股被热炒，反映目下市场已出现大洗牌情况，因此早前被过分冷落的股份不妨盯紧，当中香港体检(0397)是较可取的选择。

每股资产净值近1元

香港体检刚于7月30日宣布两项配售协议，当中以配售价每股0.4元，配售合共2.325亿股予四名机构投资者，有中国女股神之称的刘央主政的西京投资管理便为其中一个接货基金。同日，集团又以配售价每股0.5元，配售最多1.344亿股予不少于6名承配人。两项配售集资最多约1.55亿元，主要为了强化核心业务之用。集团市值约2亿港元，不过持有现金及银行结余却约1.52亿元，若计及最新公布之配售所得，将持现金逾4亿港元，此外，集团并无银行及其他贷款余额，流动资产净值约 2.18亿元，每股资产净值约0.967元，相对现价折让达33.8%。

为深化香港体检于本地之市场占有率及客户基础，于今年5月11日，集团增持一间专门从事提供医学诊断及化验服务之本地公司─群盛发展的股权至98.53%，此举令集团旗下体检中心于短短1年半时间由3间增加至12间。群盛每年均录得稳健增长，推算集团于下一个财政年度将可收支平衡，预期09/10年之财政年度可为集团贡献收入约2,000至3,000万元。

据悉，集团有计划多元化发展业务开拓收入来源，在集团资金充裕下，香港体检日后的业务发展实可看好。可趁股价仍然低迷收集，料中线重返1元大关应是可以预期的。(香港文汇报)