每日金股狙击（8.03）

网易财经8月3日综合 今日分析师推荐的个股有：变靓D、方兴地产、北京控股、中国建材、光大控股、重庆钢铁。

变靓D:内地业务大增可捧

恒指继连升两周累涨2,274点后，上周进一步升穿20,000点大关，最难得的是，周内五个交易日的收市价均能企于此水位之上，全周埋单计数则进帐590点，而港股连升三周，累积的上升点数已逾2,800点。尽管港股短期升势颇急，但因为上周曾出现过单日急挫近500点的调整市，已令周初股指抛离10天线逾1,100点，收窄至上周五的不足600点，在短期超买情况有所改善下，配合外围股市仍然趋稳，预计港股反覆寻顶的格局仍可望维持。

热钱持续涌港，港股又上破埋二万大关，在投资者气氛逐步改善下，市场寻宝热也见大为升温。最近所见，不少股仔动辄录得四、五成，甚至是逾倍的涨幅，部分热炒股主要与转型及股权易手有关，个别股份则因早前被过度冷落，而乘得股市转旺的东风，这类估值被严重低估的股仔因而也引起市场注意。变靓D(8079)不但业务渐见起色，加上有股权易手的消息可以憧憬，本身又属估值大偏低的股份，从该股近期明显异动可见，此股潜在诱因已吸引市场炒家垂青。

来自市场消息指出，变靓D的营业额已由金融海啸的低谷反弹近3至4成，而传统美容纤体及医疗美容服务的营业额比例亦由以往的六四之比，转化为三七之比，可见集团转型已见成效。另外，变靓D在内地各省的分店亦由5间增至14间，内地营业额占总营业额亦由15%增至30%。

估值偏低 并购潜质大

就股价走势而言，变靓D于7月23日由0.2元水平发力涌上，在连升4个交易日后，于上周二曾一度抢上0.59元；可能是升得过急的原因，是日出现「大震仓」场面，股价急速退至0.51元报收，不过观乎其后的交易日，其回落至0.47元已拒绝再跌，周五更回升上0.53元报收，全周计仍升0.17元或47.22%。尽管变靓D近期反弹的幅度颇巨，不过现价计，市值只不过3,926万元，而相比资产净值的1.48亿元，P/B仅为0.26倍。

讲开又讲，今年3月，曾传出一新加坡公司有意与变靓D磋商合并的消息，如今港股资本市场的气氛已较当时大改观，这类「细细粒」而本身财政状况又属稳健的股仔，自然最易惹来「有心人」的食指大动。值得一提的是，变靓D现时并无单一大股东，若日后配合业务集成，或资产收购等相关消息，估计股价不难再出现可观的升幅，短中线上望0.7元。(香港文汇报)

方兴:集资为增购土储铺路

方兴地产(0817)按每股2.52元配售中化集团持有的7.68亿股现有股份，同时中化集团将按相同价格认购4.61亿股新股，将公司的已发行股份数扩大5.3%，预计集资额约11亿元，以提升其现金资源。于上述股份配售及认购交易完成后，中化集团的持股量将由69.7%摊薄至62.9%。

关注杭州青岛厦门机会

方兴计划实现以写字楼租赁、酒店营运及物业发展三项核心业务的平衡，均匀地贡献其盈利。该架构已因今年年初收购金茂集团完成而将多个优质写字楼及酒店物业收入囊中而基本建立起来。此外，方兴于本月初透过以人民币40.6亿元收购北京市朝阳区广渠路15号地盘，继续扩充其物业开发方面的土地储备。方兴正在关注杭州、青岛及厦门等城市的土地市场，尤其以商住综合用途的土地为购买目标。我们认为该公司的集资活动，将支持其于上述城市的业务扩展。

负债适中 股价折让2成

虽然方兴的负债状况已较其同业为轻，该公司于08年年底的净负债比率为39%，但该公司仍于3月初按每股1.67元每100股供23股集资27亿元。此次配售现有股份及认购新股份融资活动，显示该公司计划扩充其土地储备并同时将负债保持在适中的水平。

方兴的股份配售活动对其09年年底的估计资产净值影响轻微，于发行新股后仅略为摊薄至每股3.25元。该股当前股价相对我们对该公司调整后的估计每股资产净值仍有22%的折让。(香港文汇报)

北控:随时发力可留意

大型红筹股明显成为上周市场投资者热捧的焦点，其中上海实业(0363)、中信泰富(0267)、华润电力(0836)和华润置地(1109)等都曾于周内创出今年以来的高位，而上实收报42元，周内累计的升幅达23.17%，至于中信泰富也升16%。投资者入市意欲逐步增强，估计资金加大力度流入实力中资股的趋势也可期升温，最近已横行多时的北京控股(0392)将有望成为追落后对象，不妨留意。

北控上周以反覆上落为主，周三曾回落至37.2元水平，最后以38.95元报收，全周计微跌0.05元，表现不但跑输大市，相比一众大红筹备受追捧，更有点被冷落之感。观乎7月以来，北控高位为41.95元，低位也只不过37.2元，在其他大型红筹股纷纷破位挺升下，此股的上升空间不妨看高一线。集团旗下的北京天然气已于去年度开始首年全年入帐，现时上述业务占整体营业额约76%，而08年度提供14.8亿元溢利。另外，北控主营业务还包括啤酒、污水处理及水务以及高速收费公路等，近年也一直带来稳定的收益，都有助推动盈利表现保持稳定。

集团现时坐拥手头现金达80亿元，足够资源应付未来开支，以及作出新的并购行动，因此未来的增长潜质也值得看好。北控将于下月中公布中期业绩，美林估计其半年可赚13亿元，较上年同期增5%，该行已将北控视为同类股中最青睐股份，给予买进评级，目标价睇42.8元。可趁股份未发力前伺机收集，预计中短期有力挑战年高位的41.95元，惟下破37.2元支持则止蚀。

北京控股：盈利表现稳定，资金充裕有利业务拓展，大红筹当旺，也可望受惠。

目标价：41.95元

止蚀位：37.2元(香港文汇报)

中建材:受惠行业集成

上周资金继续涌入本港，金管局须多次向本港银行体系注入港元。多只新股赶于今年底前来港上市，预料资金将持续来港及留港。港股现时趋势仍是向上，呈现一浪高于一浪之走势，预料短期纵出现调整，亦属大涨小回之格局。现时港股升市由热钱主导，难以估顶。

股份推介：中国建材(3323)在内地经营水泥、轻质建材、玻璃纤维及复合材料以及工程服务业务，是中国淮海经济区及东南经济区最大的水泥生产商，水泥业务占集团的收入及盈利近七成。工信部表示，今年上半年内地水泥生产快速增长，单月产量屡创新高，而上半年水泥市场平均销售价格较去年底微升。据国统局数据显示，今年上半年累计生产水泥按年增长14.9%，水泥熟料产量按年增长13.3%，并呈现按月上升的趋势。此外，发改委拟于若干地区清理过剩产能，行业集成对大企业如中国建材有利。(香港文汇报)

光控:反覆上试28元

美股在数据显美国衰退步伐确处放缓轨道，仅个别发展，惟基本因素不差，乃因(一)美国国内生产总值(GDP)于二季度显示衰退步伐确明显放慢，和全美采购管理协会(PMI)芝加哥分部指数收缩的步伐缓和，对美股港市皆有利好作用。港股7月31日收盘20,573.33，升339.25点，估计港股可先克20,664，再聚量转战2008年9月8日小圆顶20,841；破双底颈线可量度上升目标21,278。短线只要不失近期底部19,787，故不一定考验尖底19,715与圆底19,224甚至18,925。

股入推介：光大控股(0165)联营机构光大证券获中国证监会核准和在上海证交所刊首次公开发行股票(IPO)，所披露的主要内容有：(1)拟发行不超过5.2亿股，不超过发行后总股本15.21%；(2)每股面值1元(人民币，下同)，和(3)发行前每股净资产3.64元，料对光大控股带来颇可观一次性盈利，而光控亦有望因内地证券、银行联营公司业务改善其今年中期业绩表现。光大控股股价在7月31日收盘报24.25元，升0.05元。日线图呈阴烛，RSI顶背驰略转弱，STC在超买区有派发信号，短线或会反覆上试28.4元。惟须守裂口22.55元至23.6元。(香港文汇报)

重钢:目标价上望4.4元

恒指承接上周升势及受惠资金流入的刺激，全周上升590点并创下今年新高水平，平均成交量为847亿。技术上，恒指10天线仍持续向好，反映大市可望进一步上试21,000点区域。

股份推介：光大国际(257)近日多次投得内地环保项目，当中包括济南垃圾发电项目，江苏镇江等垃圾发电项目。同时，集团旗下山东济南污水处理厂亦正式运行。相信未来集团可受惠于环保项目带来的盈利增长动力。预期该等项目的内部回报率可望达15%以上，可进一步拓展新项目的发展。目标3.4元(2.96元)，止蚀2.6元。

重庆钢铁(1053)。中钢协表示在经历了连续亏损8个月后，内地71家大中型钢铁生产企业6月份首次实现盈利35.45亿人民币。由于预期第三季度钢铁行业的盈利能力将逼近去年历史高点故相信行业的拐点已出现。因此，内地钢材行业于下半年的盈利将可大大改善。现时中国市场的铁矿石基准现货价亦升上100美元水平，反映钢材需求大增。预期以生产建筑用钢材为主的重钢(1053)将特别受惠基建及房地产市场的发展。目标4.4元(现价为3.92元)，止蚀3.5元。(香港文汇报 泓福资产管理研究部主管 邓声兴)