上实：可望获注公路地产项目
花旗集团发表研究报告表示，上海实业(00363)去年核心盈利18.68亿元，跌5%，较预期为佳，调高其资产净值由29.35元，升至34.81元，主要是由于反映近期上海楼价因素。
花旗又指，上实继续保持具防守性业务，包括基建、机械及烟草，极有可能获母公司注入资产，亦可能出售非核心资产，包括光明乳业(沪：600597)及中芯国际(00981)等。花旗将上实目标价由22.5元，调升至28元。
另外，摩根大通发表报告指出，料上实会继续出售非核心资产，亦可望获母公司注入公路及地产项目，盈利前景正面，股价受到重组因素带动，目标价亦由21.45元，升至26.5元，较资产净值折让22%。
不过，摩通认为，由于上实股价至今已跑赢恒指22%，短线先行获利，建议投资者只可趁低吸纳该股。
高盛则表示，上实利润增7.1%至21亿元，较该行预期超出11%，主要得益于基础设施业务的税前利润(基础设施业务息税前利润8.31亿元，高盛预计为4.03亿元，因为其中包括了新收购的沪杭高速公路项目收益)。由于重点关注资产混合重组，其股价应该接近于净资产值。将目标价从22元上调至25.75元，与09年预期净资产值持平，此前为折让20%。
该行维持该股买入评级，列入确信买入名单，但将2009、10和11年预期每股收益分别下调30%、20%和15%，因为将持有的中芯国际股权由可供出售投资重列为于联营公司权益。此前高点25.4元或成为第一阻力位。
国泰君安予目标价26元
国泰君安表示，基本维持上实2009至10年盈利预测，仅轻微下调09年盈利预测2%，上调10年盈利预测1%，预计公司09至10年核心每股收益分别为2.07元，2.41元。由于市场整体估值已显著回升，该行上调上海实业目标价至26元，较其净资产价值折让20%，或相当于12.6倍09年预测市盈率。维持投资评级为中性。
报告表示，公司08年全年业绩符合预期。08年核心盈利的增长主要来自07年底完成收购的地产业务和08年中完成收购的沪杭高速的盈利贡献。08年底上海实业净负债与权益比率仅为0.34%，财务状况健康。公司管理层表示有望在年内出售中芯国际股权，也将尽快处置光明乳业股权，该行认为出售非核心资产利于公司主业发展，并避免潜在的亏损拖累。(大公网)
联想：逆市有势 可留意
联想集团(0992)在昨日大跌市下的抗跌力亦甚强，其高位曾见过2.3元，最后回顺至2.17元报收，微升0.01元，但因买盘逢低吸纳的取态依然十分明显，故仍值得逢低收集。
据IDC发布的数据显示，联想今年第一季个人计算机出货量为440万台，按年下降8%，按季则跌20%；弱于市场平均跌幅7%及18%；其市占率亦由去年第四季7.2%，降至今年首季7.0%。单从IDC的数据看，联想的经营环境仍然困难，但观乎多间大行连番推出唱淡报告，对其股价的冲击并不大，也反映市场已渐消化负面因素。
业务重组助提升盈利表现
值得一提的是，联想今年以来积极调整组织及产品架构，早前宣布成立两个新的业务集团，分别专注于成熟市场及新兴市场客户；最近又公布中小企业策略，拟推出多款产品冲击市场。此外，集团也大幅改革销售渠道，除维持5000家消费店面和2,000家Think体验店外，将在未来2年建设1,500家商用体验店，以「前店后商」模式进占市场。联想已将业务重点放在内地市场上，受惠于中国经济优于外围市场，集团的盈利表现也有望得以改善。可趁股价逆市有势跟进，博反弹目标仍睇今年以来阻力位的2.6元，惟下破2元支持则止蚀。
联想集团：股价对利淡因素反应平淡，本身有业务重组可以憧憬，料反弹空间仍在。
目标价：2.6元
止蚀位：2元(香港文汇报)
青啤：具竞争优势 可关注
美股道指隔晚反弹127点，惟对昨日港股并未见太大刺激，恒指回升至15,400附近已行人止步，而内地股市跌势有所扩大，却拖累大市于午后掉头急跌，收市退至14,878.45报收，跌407.44或2.67%，成交显增至678.61亿多元。现货月期指收市报14,860，跌377点，低水收窄至18点，但既然大市的技术走势有所转弱，现阶段博反弹仍应小心为宜。
港股已连续两日急跌，不过似乎对部分二三线股份的炒作并未构成太大影响，观乎昨日不少股份仍能录得1、2成，甚至是3、4成的升幅，也反映市场热钱并未因市况转弱而「吓窒」。值得留意的是，在近日跌市中，不少中国内需概念股的抗跌力依然不弱，其中青岛啤酒(0168)昨日大部分时间均能维持升幅，及至尾段才稍为转弱，其收市报17.8元，跌0.04元，成交只有3,878.2万元，在市场沽压并不严重下，此股后市仍值得继续跟进。
增派息助吸引机构大户
青啤较早前公布截至去年12月底止全年业绩，08年度纯利按年上升30%至人民币7亿元，符合市场预期。公司拟08年每股派现金股利0.22元及特别红利0.03元，按年增加13.6%。尽管中国啤酒市场竞争激烈，但作为中国第二大啤酒生产商的青啤，08年度啤酒销量为538万千升，较2007年增长6.6%，而市场平均销量增长率为5.5%，反映其竞争优势并未受到动摇。据管理层表示，青啤力争将销售增长率保持在比竞争对手的销售增长率高两个百分点的水平，而今年的资本支出预算将削减到低于9亿元人民币。有市场人士预计，青啤在市场未明朗的情况下减低拓展力度，应有利其增派股息回赎股东，相信也将有助吸引机构投资者的注意。
野村最近发表的研究报告，已把青啤评级从减持上调至买入，把目标价从12.80元上调至21.40元，即较现价尚有约2成的上升空间。就股价走势而言，青啤现价稍为跌穿10天线(18.1元)，但仍守稳于20天线(17.55元)之上，论走势暂未有明显转弱的情况。可趁股价调整部署收集，若短期升破19.02元阻力位，下一个目标将上移至21元。(香港文汇报 韦君)
本文来源：网易财经
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