阿里这个迟早要来的3万亿元 该如何看待

阿里巴巴集团CEO张勇在阿里西溪本部的会场上表示，相对于人们对谷歌AlphaGO与李世石对战输赢的不确定性，阿里巴巴这3万亿的GMV是迟早会到来的一件事，只是时间早晚的问题。对于这3万亿，张勇给出的评价是“一个经济体的初现规模”，背后代表的是互联网和商业结合的变化。

2015年马云曾表示淘宝超越沃尔玛的那天，就是一个时代的结束和另一个时代的开始。当这一天即将到来的时候，让我们抛开这些“虚名”，来探讨下其他被忽略的事情。

为什么是GMV，为什么是3万亿？

GMV（Gross Merchandise Volume）简单来说就是“成交总额”，由成交量和成交价格决定。它是国内电商平台重要的业务衡量指标，它反映的是电商的规模和增长实力。

现场部分阿里的工作人员向搜狐科技表示，其实何时到达3万亿是很难预测的，因为GMV的增长是一个动态的变化过程。预计时间也从19号一直改到了21号，最终在下午2点58分达成3万亿成就。

为什么偏偏是3万亿？答案是最近频传关店消息的沃尔玛。

作为世界零售业霸主的沃尔玛，2015年全年（与2016年财年是两个不同概念）的商品交易额为3万亿元，而这两年亚马逊和阿里苦苦追赶的对象恰恰就是沃尔玛。截止2016年1月31日的财年内，沃尔玛收入4821亿美元，除会员费及其他收入外的净销售额为4786亿美元（约为3.1万亿元），这个数字和阿里昨天的3万亿元已经很接近了。

2015年7月下旬，亚马逊市值攀升至2500亿美元，超过沃尔玛的2300多亿美元，虽然从零售金额上亚马逊还远不如沃尔玛，但在投资人和资本市场眼中，年轻的科技企业已拥有比传统零售巨头更大的商业价值。而同一年阿里方面也放话全年交易额将超越沃尔玛，在2015财年即将结束的时候，阿里的这个愿望也实现了。

依赖GMV，却不能一直依赖

1月29日，阿里巴巴发布2016财年第三财季（2015年第四季度）业绩报告，财报显示该季度阿里巴巴中国零售市场的GMV增长了22%，相较于前一季度的28%增速而言，环比下跌了21%，如果和2014年第四季度相比，则同比下滑了50%。这是一个不太友好的信号。

既然GMV总额超过3万亿是必然的结果，华尔街自然对此不抱太大期待，反倒是第三财季GMV增速放缓引发了不少分析师的担忧。虽然阿里高管曾解释称，2015年11月和12月的天气较为暖和，对GMV的增长构成了压力，但很多投资者并不认同这个说法。大西洋证券分析师就公开表示，考虑到宏观环境以及投资人对中国经济增长放缓的担忧，这个借口可信度并不高。

即使阿里完成了3万亿的里程碑时刻，但仍然引来了外媒和华尔街的质疑：有外媒认为GMV是阿里平台上所有卖家的交易总额，和阿里自己的收入是不一样的；在阿里平台上，交易无论支付与否都会被记录，这意味着如果有取消订单或退货，这3万亿就会“缩水”。

其实阿里深知GMV增速放缓之后，会面临华尔街的各种质疑，这一年来便不断引导投资人和舆论少关注些GMV，多关注下阿里的变现能力和营收能力。同时持续强调阿里云、菜鸟网络和大数据这些长远业务的潜力，毕竟有亚马逊的AWS和物流做参照，对美国投资人的说服力会大很多。

阿里的电商业务还能讲多少故事？

GMV对于阿里巴巴来说是一个重要的故事，但这个故事应该快被其他故事替代了。影响成交额的主要因素有两个：用户数量和人均消费水平，在这两块阿里的上升空间都已经不大了。

用户数方面，马云曾多次表态，国际化和农村淘宝是阿里巴巴未来的两个重要战略。海外扩张和渠道下沉固然能为阿里带来更多的新用户，但实际效果只能说有限。CNNIC今年1月份的报告显示，2015年中国新增网民总数不到4千万；而在国际市场方面，从阿里近两年的财报来看，进展也比较一般。考虑到阿里目前拥有4.07亿用户，简单一算，2016年阿里新用户的增长速度可能将定格在10%左右。

在客单价方面，阿里用户的人均消费水平已经比较稳定，在3C和汽车等大宗消费品占比没有显著提升的前提下，农村用户的增加可能还会降低客单价，同时速卖通等国际业务做的最好的也不是高消费的欧美市场，而是俄罗斯和拉美市场。

两个因素综合考虑，用户数的增幅将徘徊在10%左右，客单价波动又很小，可以预见的是，在2015第三财季GMV增长速度从28%降低至22%后，这个数字在2016年还将进一步降低，进入10%的区间也不是不可能。

如同马云在多个场合说过的那样，云计算、大数据和菜鸟物流都有可能成为电商之外阿里巴巴新的业务支撑点，GMV的故事应该快换了。

3万亿成就解锁后 阿里重点将投向哪里？

张勇在昨天下午的演讲中多次提到，阿里希望借助互联网，推动商业的进步和变革。阿里巴巴希望扮演的是体系运营者的角色，跟商家与合作伙伴一起来经营这个生态体系。也就是说，阿里早就不满足仅仅做一个电商平台了，希望打造“经济体”的概念，一方面摆脱GMV困扰，另一方面提升业务高度。

为了更好地运营这个生态体系，张勇表示阿里将从以下几个方面入手：搭建整个商业的基础设施，其中包括电商、金融、物流和云计算在内的各种基础设施，商家与合作伙伴更加高效的发展业务和配置资源；让整个生态中的经济体产生的数据能够自由流动，通过数据增值来让经济体参与者的交易过程更加高效。

一方面在成交额上对标沃尔玛，另一方面又表态称并不想再造一个沃尔玛，阿里打算重新定义一个新的商业模式。在昨天下午的会场上，张勇说，阿里的3万亿只是去年国内社会消费品零售总额的10%，只有把剩下的90%也都变成电子商务，才是阿里希望看到的商业与互联网结合的未来。

张勇认为，在推动商业升级和再造方面，中国已经走在了时代的前面。阿里近期的下一个目标是6万亿元，也就是一万亿美元，而他给出的时间点是2020财年。