国常会首提稳市机制，A股周五缩量跌1.10%，今晨CPI待发

（数据说明：11月7日、8日为周末休市，A股、港股、美股、欧股均无新增交易，行情取最近交易日11月6日（周五）；美股为美东11月6日收盘即北京时间11月7日凌晨；政策、公告、联播为11月7日至8日最新内容。今日11月9日（周一）为交易日，本文为盘前发布。）

一、A股上周五收盘

最近交易日11月6日（周五），A股主要指数全线回调，量能急剧萎缩。

上证指数收报 3649.18点，跌1.10%（开3612.15，最高3660.49，最低3610.20，成交 7726.35亿元，前收3689.91）。

深证成指收报 11175.78点，跌2.57%（成交8851.60亿元）。

创业板指收报 2465.23点，跌3.96%（开2438.72即为全天最低，最高2506.97，成交4440.17亿元）。

科创50收报 1253.20点，跌2.60%；北证50收报 888.48点，跌2.37%。

两市合计成交 约1.66万亿元（上证报口径全市场1.67万亿元），较前一日（11月5日2.12万亿元）缩量超4600亿元（来源：同花顺、Wind、上海证券报、央广网）。全市场 4741只个股下跌、758只上涨，15只跌停，涨停 32只（财联社口径，不含ST股）。

领涨/抗跌：公用事业、银行、电力、铁路公路逆势活跃，新能股份、立新能源涨停；农业走强，万向德农、新赛股份涨停。领跌：通信板块跌近5%，电子、有色、机械设备、计算机跌幅居前，算力硬件方向重挫，东山精密跌停（来源：证券时报、央广网）。

市场简评：上周五属“权重护盘、题材退潮”的普跌格局，指数跌幅可控但个股杀伤面较大，资金由进攻型赛道撤向公用事业与银行等防御资产。

二、全球股市（11月6日收盘）

美股（美东11月6日周五收盘，北京时间11月7日凌晨；7日、8日美东休市）：道琼斯 51285.73点，跌0.46%；标普500 7376.86点，涨0.31%；纳斯达克 24579.42点，涨1.09%（前一日曾暴跌5.52%）（来源：同花顺、Wind）。

主导变量仍是美国10月非农新增16.5万人（预期5.9万）、失业率4.1%，8月与9月数据大幅上修；数据后市场对12月加息押注升至近八成，美债收益率上行，压制道指等利率敏感板块（来源：美国劳工部、新华社）。

欧洲（11月6日收盘）：英国富时100 10673.94点，跌1.01%（另有UKX口径收10627.98点、跌1.43%，两口径并存）；德国DAX 25820.36点，跌1.92%；法国CAC40 8139.00点，跌0.81%。英国央行3年多来首次加息（来源：同花顺、央视《新闻联播》）。

亚太（11月6日收盘）：日经225 57434.77点，跌5.96%；韩国KOSPI 5059.69点，跌6.02%（盘中最低4911.28）；恒生指数 24481.86点，跌1.27%（成交2474.28亿港元）（来源：同花顺）。

三、昨日《新闻联播》要点（2026.11.8）

1.全国收购秋粮超1亿吨——秋粮收购正陆续展开，累计收购超1亿吨，进度与上年基本持平。关联方向：种植、粮食收储与农产品加工。

2.第九届进博会各项配套活动全面展开——贸易投资对接会、重要采购商选品会等全面铺开，展客商对接洽谈热烈。关联方向：进口消费、跨境电商与免税。

3.雨雪降温天气影响北方多地——内蒙古、河北、山西、辽宁等地出现降雪或雨夹雪；中央气象台当日继续发布寒潮蓝色预警，8日20时至10日08时多地降温6—10℃、局地超14℃。关联方向：供暖燃气、电力负荷、冬装与除雪设备。

4.联播快讯（产业与基建）：我国首批33个和美海岛建设取得阶段性成效；西渝高铁北碚天府嘉陵江特大桥顺利合龙；中国第43次南极考察起航。

5.中央组织部负责人就党的二十一大代表选举工作答新华社记者问——就选举工作有关问题作进一步说明（政治议程，无直接市场定价影响）。

6.国际地缘（重要）：伊朗称两艘“违规”油轮在霍尔木兹海峡触雷起火，革命卫队称已解除导弹射程限制；美军称在阿曼湾打击一艘货船，并下令组建部队阻止伊朗经陆路及里海获取武器。

（来源：央视网《新闻联播》速览 2026.11.8，时长约30分钟。）

四、政策与要闻

1.国务院常务会议首提“完善资本市场稳市机制”（11月6日，李强总理主持）：会议明确“完善资本市场稳市机制，增强股市内在稳定性，促进资本市场平稳健康发展”，同时要求加快重大项目和“六张网”建设实施进度，支持企业扩大设备更新、无形资产等投资（来源：人民财讯/证券时报、中国政府网、大河财立方）。据券商解读，“六张网”指水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网（来源：证券时报·银河证券观点）。解读：这是国常会层面首次出现“稳市机制”表述，对上周末的普跌情绪构成对冲；“六张网”直接指向电网设备、算力与通信基础设施、地下管网、物流四大投资方向。

2.外汇局公布10月储备数据：10月末外汇储备 34052亿美元，较9月末上升49亿美元、升幅0.14%；黄金储备7830万盎司，连续第24个月增持（来源：国家外汇管理局、新华社、21世纪经济报道）。解读：外储稳定加上央行持续购金，对黄金板块构成中长期配置理由。

3.央行上调外汇存款准备金率：自 2026年11月15日起上调2个百分点，由4%提高至6%（来源：中国人民银行、东方财富、上海证券报）。解读：收紧境内美元流动性、缓解人民币贬值压力，对出口链影响中性偏正面。

4.海关总署11月7日发布10月外贸进出口快讯数据（来源：海关总署统计分析司）；此前公开口径为前三季度进出口 39.94万亿元、同比增18.8%，9月单月首破5万亿元（来源：新华社、央视网）。

五、市场情绪面

11月6日情绪明显降温：财联社口径 32股涨停（不含ST），14股封板未遂、封板率70%，连板股 11只（3连板及以上7只），晋级率33.33%。

连板梯队：东方海洋 13天8板、阳光照明 12天7板、闽发铝业 5连板、浙文影业 5连板，城市传媒、上海电影涨停（来源：财联社）。

对比11月5日（84股涨停、封板率64%、连板21只）：涨停家数骤降，上涨758只、下跌4741只，涨跌比约 1:6.3，成交额缩量超4600亿元。特征为“指数小跌、个股普跌、高标独活”，属于典型的风险偏好收缩而非系统性抛售。

六、板块与题材

防御主线（唯一有效赚钱效应）：公用事业、银行、电力、铁路公路逆势走强，新能股份、立新能源涨停；农业板块万向德农、新赛股份涨停（来源：证券时报、央广网）。

短线高标：AI短剧方向浙文影业5连板，城市传媒、上海电影涨停；光伏概念闽发铝业5连板，热度集中于少数标的。

杀跌方向：通信板块跌近5%，算力硬件（CPO、光模块、PCB）集体重挫，东山精密跌停，剑桥科技、生益科技大跌；电子、有色、机械、计算机同步走弱。

本周潜在方向（基于政策而非行情）：国常会“六张网”表述落在新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网五个具体方向上，与上周五被抛售的算力硬件存在部分重叠，需观察资金是否在政策刺激下回补。

七、资金面

两融（截至11月5日，T+1披露）：余额 23073.34亿元，环比增68.89亿元，占A股流通市值2.53%，电子行业融资净买入居首（来源：上海证券报）。杠杆资金连续回流，但未能阻止上周五下跌。

主力资金（11月6日）：沪深两市 特大单净流出249.79亿元，1547股净流入、2774股净流出；申万一级仅7个行业特大单净流入，公用事业净流入7.87亿元居首；科创板主力净流出 43.75亿元（来源：证券时报·数据宝）。

ETF：第三方统计显示10月股票型ETF曾连续17个交易日净流入、合计约3905.85亿元（第三方口径，仅供参考）。

北向资金：盘中实时净买入数据自2024年8月起不再公开，本文不引用其净买卖数据。

八、重要公告与事件

11月8日（周日）晚间至当日披露：

世运电路：拟回购股份，金额不低于2亿元且不超过3亿元，回购价不高于 55元/股，用于员工持股计划或股权激励，期限不超6个月（来源：中国证券报，11月9日）。

奕瑞科技：拟回购 1000万—2000万元，回购价不超 120元/股（来源：证券时报，11月8日）。

亚辉龙：控股股东、实控人兼董事长拟增持 1500万—3000万元，增持价不超14元/股（来源：e公司，11月9日）。

东鹏控股等多家公司同步披露回购或增持方案（来源：e公司）。

延续上周五晚间的回购潮：洛阳钼业拟回购10亿—20亿元（上限22.78元/股）、海通发展回购4000万—8000万元、韵达股份披露回购方案、五粮液披露集团累计增持4096.75万股（占总股本1.06%）（来源：上海证券报、证券时报、中国证券报）。

新股日历：11月9日（今日）无新股申购、无新股上市（来源：上海证券报新股日历、东方财富）。

九、大宗商品与汇率

（11月6日收盘数据；7日、8日国际市场休市。）

原油：WTI主连 收90.34美元/桶，跌0.20%；布伦特主连 收97.97美元/桶（结算价98.32），较前收99.32回落约 1.36%（来源：同花顺、Wind）。周一亚市电子盘 WTI 在90.5美元/桶附近小幅波动，尚未反映周末霍尔木兹海峡油轮触雷事件。若海峡封锁持续，油运运价与原油价格存在上行风险，利好石油石化、油运，压制航空与下游化工。

黄金：伦敦金现 收4066—4070美元/盎司区间，跌约0.4%（不同快照略有差异；同花顺报4066.11、跌0.47%，Wind报4069.99、跌0.42%），日内最低4025.87（来源：同花顺、Wind）。地缘风险与央行购金构成支撑，但加息预期压制反弹空间。

美元与人民币：美元指数主连 收102.175，涨0.74%（来源：同花顺）；在岸美元兑人民币 6.6763，日内区间6.6680—6.6850（来源：新浪财经）。美元走强加上央行上调外汇存款准备金率，人民币短期贬值压力阶段性缓解。

十、数据与事件日历

今日11月9日 09:30：国家统计局公布 10月CPI、PPI月度报告（官方发布预告确认）——为本周最关键的内需验证窗口。

11月9日—10日：2026商业航天论坛在武汉召开；南向ETF通扩容新增10只ETF生效；第31届联合国气候变化大会（COP31）开幕，会期至11月20日。

11月14日 09:30：流通领域重要生产资料市场价格变动情况。

11月15日：央行上调外汇存款准备金率（4%至6%）正式生效。

11月16日 09:30：商品住宅销售价格指数月度报告。

11月中旬：10月金融数据与社会融资规模（中国人民银行），具体日期以官方发布为准。

12月：美联储议息会议——12月加息押注已升至近八成，为当前最大外部定价变量。

十一、技术面简评

上证指数收3649.18点，已跌破3650点短期支撑，日内低点3610.20，下方支撑3610点与3600点整数关，上方压力3660—3700点；若今日在“稳市机制”表态下高开，需看能否有效收复3650点并放量。

创业板指收2465.23点，失守2500点，日内振幅2.7%，量能萎缩至4440亿元显示抛压释放但承接不足，支撑2438点、压力2500—2570点，短期仍属弱势震荡结构。

十二、风险提示

数据验证风险：今日9:30公布的10月CPI/PPI若弱于预期，内需逻辑将再度受压，消费与周期板块承压。

地缘升级风险：霍尔木兹海峡已连续出现油轮触雷，伊朗解除导弹射程限制、美军增兵，若冲突扩大，油价跳涨将推升全球通胀预期，反过来强化加息押注。

全球利率转鹰：美国10月非农远超预期、英国央行已加息，12月加息押注近八成，高估值成长股持续承压。

量能与情绪双低：成交额由2.12万亿元降至1.66万亿元，涨停家数由84只降至32只，上涨个股仅758只；东方海洋13天8板、阳光照明12天7板属纯投机，波动风险极高。

解禁压力：11月A股 131家公司解禁，合计72.65亿股、规模1115.66亿元，环比降约51.65%，电投水电、芯联集成规模居前；本周为11月解禁第一周，具体名单以沪深交易所披露为准（来源：新华财经）。

杠杆资金高位：两融余额2.31万亿元，指数下行时仍存在被动减仓压力。

今日新股：无申购、无上市，打新资金无分流。

以上信息仅供参考，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。