北京
来源：新浪基金∞工作室
10月29日消息，近期中信保诚新悦混合A披露2026年第三季度报，基金规模9.55万元，比2026年第二季度增加8.55%。基金经理金山最新投资观点同步出炉。
金山表示，展望四季度，国内经济将平稳运行，需同步跟踪海内外多重核心变量变化，以此把握市场结构性机会。 宏观经济： 后续国内宏观经济将保持平稳运行，核心聚焦内需复苏态势与房地产行业运行情况，海外维度将持续跟踪地缘政治局势、油价波动走向、美联储政策动向及美债收益率变化趋势。 资本市场： 将密切关注AI等科技领域的基本面边际变化，结合海内外核心变量的动态调整，捕捉市场运行中的结构性机遇。 投资方向： 继续依托基本面研究框架，深挖各细分行业中具备安全边际与超额收益潜力的优质个股，延续以低波资产和各细分行业龙头为主的配置思路。 风险提示： 市场走势受宏观经济、政策变动、海外局势等多重不确定因素影响，基金投资存在收益波动风险，过往业绩不代表未来表现。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准6.19%
数据显示，截至2026年第三季度末，中信保诚新悦混合A净值为1.78元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为1.64%，同期业绩比较基准收益率为-4.55%，跑赢基准6.19%。
金山自2025年9月22日担任中信保诚新悦混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报6.34%。
表：中信保诚新悦混合A业绩表现（截止2026年9月30日）阶段净值增长率业绩比较基准收益率跑赢基准近3月1.64%-4.55%6.19%近6月4.71%-0.75%5.46%近1年5.12%-1.65%6.77%近3年14.34%9.15%5.19%近5年14.71%2.73%11.98%成立以来
(2016-12-29)102.39%21.18%81.21%
资料显示，金山，经济学硕士，13年证券从业年限，曾担任广发证券股份有限公司研究员、富国基金管理有限公司研究员、晨曦(深圳)私募投资基金分析师，2022年8月加入中信保诚基金管理有限公司担任研究员，2025年09月22日起担任中信保诚新悦回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理，现任中信保诚龙腾精选混合型证券投资基金、中信保诚新悦回报灵活配置混合型证券投资基金、中信保诚新泽回报灵活配置混合型证券投资基金、中信保诚新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中信保诚至瑞灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。
整体来看，整体来看，中信保诚新悦混合A在各统计阶段均实现对业绩基准的超额收益，当前规模处于较低区间。基金经理基于对海内外多重核心变量的跟踪研判，锚定低波资产与细分行业龙头的配置思路，聚焦结构性机遇。投资者需留意市场多重不确定因素带来的收益波动风险，理性看待产品过往业绩，结合自身风险承受能力做出投资决策。
附公告原文节选：
2026 年3 季度,A 股市场出现了一定幅度的回调,市场风险偏好下降｡3 季度,沪深300 指数下跌12.49%, 创业板指下跌27.80%,科创50 指数下跌30.70%,而红利指数上涨14.58%｡细分行业而言,电子､通信､ 建筑材料､电力设备､机械设备等领跌市场(而这五个行业恰是2 季度领涨市场的方向),煤炭､石油石 化､银行､医药生物､保险等领涨市场｡
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领跌行业几乎全部与AI 高度相关,下跌有以下几个驱动因素,一是宏观层面,油价震荡上行､美债 收益率创新高,对风险偏好产生了明显压制,二是供需层面,需求能见度出现了不确定性,而供给在增加 (以产业链公司融资为代理指标),三是交易层面,短期拥挤度和估值均偏高｡反过来,银行受益于高股 息防御､煤炭/石油石化受益于油气价格上涨,均表现出了明显的超额收益｡
3 季度,本基金整体继续保持中等仓位,配置结构基本没有变化,仍以低波资产和各细分行业龙头为 主｡选股层面则继续依托基本面研究,挖掘各行业中具备超额收益的个股｡
展望4 季度,预计国内宏观经济仍将保持平稳运行,核心关注内需和房地产行业情况｡海外方面,我 们将继续关注地缘政治和油价､美联储动向(以及美债收益率)､以及AI 等科技领域的基本面变化｡
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