北京
来源：中国基金报
【导读】深交所首笔债券ETF质押式协议回购交易完成
中国基金报记者 天心
2026年10月26日，随着深交所正式将债券ETF纳入质押式协议回购交易质押券范围，科创债ETF嘉实当日成功完成深交所首笔债券ETF质押式协议回购交易，标志着深市债券ETF质押融资功能正式落地，为机构盘活存量资产提供了新路径。
科创债ETF嘉实完成
深交所首笔债券ETF质押式协议回购交易
2026年5月22日，深交所发布《关于债券交易型开放式基金纳入债券质押式协议回购交易的通知》，明确自2026年10月26日起，深圳证券交易所上市的债券ETF可申报作为质押券，正式开展债券质押式协议回购交易，此举为机构盘活存量资产、优化融资安排提供了新选择。
10月26日当日，科创债ETF嘉实（嘉实中证AAA科技创新公司债ETF）成功完成深交所首笔债券ETF质押式协议回购交易。同一日信用债ETF广发等深市债券ETF也同步新增了质押融资渠道。
嘉实基金表示，债券质押式协议回购（以下简称协议回购）与通用质押式回购互为补充、协同发展，相较于通用质押式回购“一对多”、标准化的集中交易模式，协议回购采用“一对一”双边协商方式成交，回购期限、折算率等交易要素由交易双方自主商定，业务模式更为灵活，进一步拓展了债券ETF的应用场景，也是交易所多层次债券回购市场建设的重要一环。
值得一提的是，为促进机构投资者参与上交所债券ETF投资，提升债券ETF二级市场流动性，上交所此前已决定将债券ETF纳入债券质押式协议回购交易质押券。自2022年5月18日起，债券ETF可作为质押券按照上交所规定参与协议回购业务。去年12月，全市场首单以科创债ETF为质押券的质押式协议回购交易成功落地。
科创债ETF总规模已突破3800亿元
Wind统计显示，截至10月23日，全市场53只债券ETF总规模为1.09万亿元，其中24只科创债ETF总规模已突破3800亿元，成为信用债主流投资品种。
具体而言，嘉实科创债ETF以408.95亿元规模领跑全市场科创债ETF。除了嘉实科创债ETF，深交所10只科创债ETF中，还有银华、富国、天弘、工银旗下科创债ETF规模均在百亿元级以上。而在上交所14只科创债ETF中，汇添富、易方达、华夏、兴业、鹏华、广发、华泰柏瑞、招商、永赢、国泰、泰康等旗下科创债ETF规模也均在百亿元级以上。
目前，沪深交易所上市的科创债ETF主要跟踪三条不同指数，分别为中证AAA科技创新公司债指数、上证AAA科技创新公司债指数、深证AAA科技创新公司债指数。三者底层均为AAA科创公司债，以央国企为主，信用资质整体接近，但成份券不完全重叠。
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