上海
1、创新药：前三季度创新药对外授权交易已接近2025年全年水平
艾伯维26日宣布，旗下CD3×CD20双特异性抗体艾可来®（艾可瑞妥单抗注射液）正式在中国境内上市，用于复发或难治性(R/R)滤泡性淋巴瘤（FL）治疗的双特异性抗体。艾可来®的上市标志着我国复发难治性滤泡性淋巴瘤治疗开启双抗治疗新阶段。
我国自主研发的占比大大提高，国产创新药研发的质量和效率明显提升。前三季度创新药出海延续高景气，据官方披露，一季度我国创新药对外授权交易额超过600亿美元，上半年累计约1100亿美元，前三季度累计约1300亿美元，已接近2025年全年水平。
兴业证券研报称，“创新+国际化”仍为2026年医药核心主线，创新药及产业链回调后估值性价比进一步凸显。创新药产业链进入三季报业绩期，预计延续较快增长趋势。
A股上市公司中
华海药业：公司的华奥泰是公司生物创新药的主要研发平台，其聚焦自身免疫和肿瘤两大核心治疗领域，以研发全球首创（FIC）和同类最优（BIC）产品为重点目标，着力布局临床未被满足的治疗需求。华奥泰以核心技术平台为基石，力前沿技术深度攻坚，持续深耕ADC与双特异性抗体技术，积极推进双特异性ADC等新型抗体研发进程。
百济神州：公司在血液瘤、实体瘤等多领域矩阵布局，BTK抑制剂泽布替尼单二季度全球实现销售12亿美元（同比+31%），在研管线BCL2抑制剂、BTKCDAC、CDK4、ADC管线等进展顺利。
2、算力：亚马逊CEO称算力订单已排至2028年，机构称算力产业链长期景气度明确
据媒体报道，亚马逊首席执行官安迪·贾西（Andy Jassy）表示，受人工智能（AI）基础设施需求不断增长的影响，亚马逊网络服务（AWS）的云计算容量在2027年底前已基本售罄，且大量订单已排至2028年。
伴随AI技术快速迭代、数据中心及服务器更新周期持续，PCB高端化升级、CPO技术渗透、存储芯片供需偏紧的行业趋势将持续，算力产业链长期景气度明确。
中金公司分析师陈昊认为，当前AI产业需求保持旺盛，供给依然受限的基本面没有发生变化，也没有看到需求端放缓的迹象。另外，国内资本开支差距相较北美较大，预计至少未来两年国内市场AI算力需求会一直保持在高位，带动国产通信电子产业AI链的企业受益，业绩会有强支撑。
A股上市公司方面
致尚科技：公司的光纤连接器已经形成丰富的产品矩阵，包括MTP/MPO光纤跳线、高密度光纤跳线（MMC、SN-MT）、光纤阵列类组件、常规光纤跳线等。公司MPO等光通信产品已量产，产线目前处于满产状态。
德明利：公司产品线涵盖固态硬盘类、嵌入式存储类、内存条类及移动存储类四大系列，已广泛应用于数据中心、通信等多元应用场景。
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