上海
上证报中国证券网讯 百亿级私募三季度调仓动作陆续出炉。
紫金矿业最新发布的三季报显示，今年三季度，高毅资产基金经理邓晓峰管理的产品减持该公司近1500万股，期末位列紫金矿业第十大流通股东。同步减持的还有知名外资机构——阿布达比投资局，三季度减持数量超过了500万股。
记者采访获悉，面对科技板块的市场预期变化与宏观环境复杂性的提高，今年三季度不少头部私募进行了调仓换股。用业内人士的话来说，美联储加息与油价高企的背景下，持仓组合结构的再平衡愈发重要。
紫金矿业三季报出炉
紫金矿业最新发布的三季报显示，截至三季度末，邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金持有该公司7800万股，相较于今年二季度末减持1478万股。与此同时，阿布达比投资局-自有资金三季度也减持紫金矿业536万股。
据公开资料，紫金矿业是一家以在全球范围内从事金属矿产资源勘查和开发为主业的跨国矿业集团，今年前三季度，公司实现营业收入2834.53亿元，同比增长11.51%；实现归母净利润575.26亿元，同比增长51.93%。其中，第三季度实现营业收入892.74亿元，同比增长3.22%；实现归母净利润183.56亿元，同比增长25.97%。
拉长时间来看，紫金矿业可谓是邓晓峰的“长情股”，他在紫金矿业上的加减仓操作常常呈现出“低买高卖”特点。
去年紫金矿业股价强势上涨，三季度涨幅更是超过50%，在此背景下，高毅晓峰2号致信基金显著减持紫金矿业，三季度减持1860万股，四季度则直接从紫金矿业的前十大股东名单中消失，今年一季度末同样没有出现。今年二季度，有色金属板块整体陷入调整，紫金矿业股价跌超20%，邓晓峰却在二季度末再度现身前十大流通股东名单。今年三季度，紫金矿业股价涨幅接近20%，7月更是涨超30%，邓晓峰便小幅减仓，足见其对该标的的长期跟踪与操作节奏。
邓晓峰“有减有加”
不仅是个股，邓晓峰今年三季度在行业配置上也进行了调整。
据渠道透露，邓晓峰在其管理产品的9月报中坦言：“我们对AI供应链过于拥挤的交易有所担忧，并在上涨过程中逐步降低此类资产的比例，但节奏不够快，效果不佳。整体而言，我们在三季度降低了AI供应链的投资比例，并集中到半导体领域，增加了互联网平台、化工行业的投资。”
邓晓峰在9月报中分析称，与韩国由于“去杠杆”导致的下跌不同，A股的AI相关板块的退潮更多由持仓拥挤度去化和资金流出双重叠加所致，地缘政治不确定性对AI供应链的负面影响也不时发生，国内AI供应链的阶段性高点大概率已经出现。
头部私募调仓换股
与邓晓峰类似，今年三季度不少头部私募基金经理进行了组合的结构再平衡。
比如，中欧瑞博董事长吴伟志坦言，公司9月适当进行了结构再平衡：一是降低对高估值、远期现金流依赖过大的资产的配置权重；二是重视当期盈利与估值匹配，同时受益于高能源价格与全球供给重构的中上游板块；三是继续跟踪受益于反内卷政策与提价的中游制造企业。
“美联储加息与油价高企背景下，成长股估值受到一定压制。与此同时，市场对于AI产业的交易拥挤度和硬件和应用环节的基本面产生一定担忧，因此公司三季度适度减持部分AI硬件领域的标的，同时增加了对公用事业、航运等方向的配置。”沪上一位头部私募创始人透露。
来源：上海证券报微信公众号
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