河北
来源：市场资讯
（来源：阿鸡fundchick）
昨天加了点仓，今天早上一看市场，又瓦特了。
如果说数据的话，早上一度是超过5200只股票下跌，恐慌度直接拉满了。但我们知道这种情况一而再，再而三之后就很难再有四了，大反弹也在酝酿。
盘中忽然爆出几个光模块公司回购的公告，罕见的盘中发文也体现出监管护盘的焦急的心。市场由于已经连跌了11周了，创业板也跌了10天了，做空的筹码其实也已经跑得7788了，点燃就在一瞬间。
所以从结果上看，今天是有点大奇迹日的味道。
这个反弹质量还是挺高的，量能也接近2万亿，关键是有重点的指数实现了反包。
日线级别的这轮沿着5日线的下跌应该就到此为止了，后面是反弹的周期。但至于反弹的力度，以及偏向于哪个方向，就还需要观察观察。
很多人喜欢把创业板过去的大跌后的反弹作为本轮反弹行情的幅度参考，我认为还是有些逻辑上的问题的。
如果说科技股的行情要有非常大的反弹，那么需要两个变量都为正，一个是科技景气度很高，打所有看空人的脸，再度崛起。二个是流动性变得非常宽松，支撑压缩的估值再度扩张。
但可惜本轮这两点其实是矛盾的。
首先美国长债收益率近几天确实回落了不少，从流动性角度确实是有一定的支持估值再次扩张的逻辑。
但是，国债收益率回落的原因，很可能就是因为AI科技的景气度（或者预期）下滑导致的。
只要石油价格短期不暴跌，那么国债收益率要继续下行，就需要AI景气度继续下降。而AI景气度下降，又会导致科技板块压力重重。
所以这里面其实是有矛盾在其中的，短期的因为超跌也好流动性缓解也好造成的反弹，也不能看得太乐观。
但无论如何，如果AI景气度下行，流动性压力降低，对于非AI板块但又吃流动性的板块肯定是相对好的。从逻辑上，近期再次拿出来炒的机器人（反正纯概念跟景气度也没啥关系）和医药内需等板块，还是更顺畅一些的。
当然，软件股或者中概互联等也可能会随着AI景气度下行反而边际受益，这有点复杂，但逻辑确实是这样。
因此，如果论本轮反弹的高度，可能不会如很多人说的什么大C浪之类的说法那么契合，但也并非完全没有基本面的支撑。反正年底这2个月，也算是一个窗口期吧。
总的来说，也不用太悲观，国内流动性是极好的，但又不能太乐观，国外流动性是有问题的。
今天权益类资产建议度：6.5分
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