四川
近期市场震荡背景下，债券市场重回升势，长端利率表现领跑，配置资金加速涌入债券类资产。十年国债ETF国泰（511260）紧密跟踪上证10年期国债指数，选取剩余期限7到10年且在上交所挂牌的国债作为样本。最新数据显示，十年国债ETF国泰（511260）连续净流入9个交易日，连续期间资金净流入合计16.41亿元，近30日资金净流入达35.01亿元，充分彰显出资金在当前市场环境下对低风险资产的配置诉求。
从板块投资价值来看，债市当前处于“资金面宽松+政策框架友好+基本面修复不牢”组合，短期偏多宜保持配置思维。在市场风险偏好降低的格局下，资金从找弹性转向找确定性，国债等基本面具备防御属性的方向配置价值凸显。针对当前市场环境，资金面宽松与配置力量共振推动了债市行情，这在一定程度上反映出资金在低风险偏好阶段的防守诉求，而长端国债凭借其稳健特征成为资金布局的重要选择。
产品特色方面，十年国债ETF国泰（511260）采用优化抽样复制策略，投资于标的指数成份国债和备选成份国债的资产比例不低于基金资产净值的90%。本基金属于债券基金，其预期收益及风险水平低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金，是债券基金中投资风险较低的品种。在正常市场情况下，本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%。
从过往表现来看，十年国债ETF国泰成立以来历史业绩持续稳健，经历了2018~2025年共计8个完整自然年度，均保持每年正收益，有望成为穿越牛熊周期的资产配置利器。对于看好债市防御价值与配置机会的投资者，可借道十年国债ETF国泰（511260）进行中长期布局。
风险提示：数据来源基金定期报告、wind，相关业绩经托管行核对，过往表现不代表未来。十年国债ETF成立于2017年8月4日，2018年~2025年净值增长率/业绩比较基准为：7.6%/8.47%；2.49%/4.81%；1.92%/2.09%；5.19%/5.78%；2.52%/2.87%；4.37%/4.83%；9.02%/8.09%；0.40%/-1.34%。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。
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