浙江
今天指数波动不大，盘面风格却微妙改变。大盘黄白线开始分化，从早盘的北证50冲涨5%开始，科技板块紧跟着修复，银行下跌，个股红多绿少。但市场量能平稳，可见，资金从大票里撤出来，往小票、往双创里搬，这个高切低比昨天更坚决。
上证指数报收3735.37点，微涨0.12%，深成指跌0.14%，创业板指跌0.26%，科创50涨1%，上证50跌0.31%，北证50大涨3.88%。市场成交1.47万亿元，小幅放量227亿元，超3700股上涨。恒生指数跌1.32%。
今天宽基 ETF尾盘再度放量。上证50ETF华夏成交额达75亿，比上周五还高。
今年以来，全A ETF申购净流入有两段密集区，一段是7月份，一段是当前，共同点是两个阶段科技股走势都很弱。两段合计买入额，刚好部分对冲1月份的净卖出。（如下图）
回到板块，今天机器人和端侧AI双线领涨，大金融、煤炭、白酒、军工装备翻绿。
机器人 惯性走强。新增催化：OpenAI正推进人形机器人研发，官网放出19 个机器人专项岗位（控制系统、电机 / 执行器、嵌入式、仿真、供应链），成立 OpenAI Robotics 专项团队。不光带动物理AI，机器人链也扩散了。
大摩测算：到2050年人形机器人市场规模可能超5万亿美元，中国有望引领。
板块超调后的资金回流，可能是概念异动的先决条件。宇树科技早盘再冲大阳线，对概念带动明显。长盈精密20cm涨停，大业股份3连板，浙江荣泰、福莱新材、宁波东力2连板。
昨天文中提到物理 AI，英伟达 GTC 柏林大会 10.20–10.22 举办，黄仁勋 10 月 21 日演讲。这届 GTC 重心不再单纯讲 GPU，把物理 AI、世界模型、人形机器人、智能体列为头号主题，主推整套 AI 工厂 + 仿真训练方案。
物理AI和端侧AI，早盘协同大涨。
端侧 AI：就是 AI 模型直接跑在本地终端设备上，不用把数据上传云端服务器推理。
上月的高通骁龙峰会，出了第六代骁龙 8 超级至尊版，它在手机端完整部署 30B MoE 混合专家模型 StepEdge-Omni。实现行业标志性突破：300 亿参数 MoE 模型可在手机本地完整跑通，实现全链路端侧智能体，不再依赖云端。解决大模型端侧内存占用、解码速度痛点，打开了手机原生 Agent 规模化落地空间。
端侧AI解决"看/听"，物理AI让AI"动手"：它需要端侧芯片 + VLA / 世界模型 + 传感器 + 伺服电机 / 灵巧手 + 本体。所以今天盘面两个概念都大涨。
盘面上，SoC芯片和模组侧拉升，恒玄科技20cm涨停，移远通信、美格智能、博通集成、龙旗科技集体封板。
华泰证券认为，生成式AI正从训练走向推理，端侧AI芯片在手机、PC、汽车上的放量趋势明确，国产端侧芯片龙头显著受益。
还有一个现象值得一说，在今天亚太市场走弱的背景下，半导体板块涨幅2.92%，科创50涨了1%。尾盘科创50ETF华夏也有分时放量。
随着形态超跌和宽基ETF回流，资金多空阵营在前期悲观局面下，开始慢慢好转了。但现在外围承压段，板块修复力度需要看市场能否放量。
中金公司19日提到：短期"逆风"因素较多，仍需等待积极信号，当前位置不必过度悲观。申万宏源20日观点：短期市场已超跌，小级别反弹可期。
就这些。
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