多家银行集中上架大额存单，稳健投资者青睐保本存款产品

今年夏天以来，一度缩减发行规模的大额存单重新出现在多家银行的产品列表中。7月初，中国银行发售2026年第一期个人大额存单，覆盖1个月至5年共7个期限，其中5年期年利率最高达1.60%。随后，农业银行、建设银行相继跟进。8月1日，工商银行发行两款5年期大额存单，年利率分别为1.60%和1.55%，交通银行也推出相关产品。

10月12日中行手机银行显示，20万元起存的大额存单产品覆盖1个月至5年共7个期限，5年期产品利率分为1.60%、1.55%两档；其中利率1.60%的2025年一期5年期、利率1.20%的2025年一期2年期等产品页面显示已售罄。同日工行手机银行显示，5年期大额存单同样包含1.60%、1.55%两款利率，利率1.60%的2026年第一期5年期，以及利率1.55%的2026年第二期3年期等产品也已售罄。

北京朝阳区一家银行网点客户经理介绍，线上大额存单很受欢迎，“卖得好的时候很快就抢光了”；线上额度不足时储户可线下预约，额度获批后一个月内办理即可。“前段时间购买人数较多，审批和排队相对较慢，近期额度放宽，办理速度也变快了。”

股份行、中小银行及外资行跟进

股份制银行和中小银行也在近期密集上架产品。华夏银行手机银行显示，5年期大额存单年利率1.75%，20万元起存；民生银行有多款5年期产品在售，年利率从1.75%至1.79%不等。部分中小银行利率更高，锡商银行3年期大额存单年化利率2%，众邦银行3年期、5年期分别为2%和2.05%，不过部分产品带有区域或客户限制。

外资银行同样加大发行力度。永丰银行（中国）9月29日至12月31日面向全国发行3年期人民币个人大额存单；东亚银行（中国）9月16日至23日发行3年期产品；10月，汇丰银行（中国）上线多款20万元起存的人民币大额存单，部分产品仅面向新开户客户。

交通银行个人金融业务部产品经理李方舟表示，今年7月以来交行大额存单覆盖1个月到5年各期限，1年期、3年期等中长期限是发行和客户购买的主力品种，“产品供给充分、整体认购热度较高，资金以存量客户沉淀和行外转入新增资金为主”。农行暑期以来推出19期个人大额存单，涵盖各期限，已累计销售3000多亿元。

谁在买：50岁以上群体占近六成

从购买群体看，交行上海分行个人金融业务部产品经理蒋柱斌介绍，该行购买大额存单的客户中50岁以上群体占比最高，接近六成，资金多为养老备老积蓄，风险偏好低，优先看重保本保息；其次是35—49岁群体，约占三成，多将大额存单作为家庭资产配置的底仓，不追求高收益。农行北京分行个人金融部副总经理张天骄也表示，该行大额存单客户以长辈客群为主，整体风险偏好保守稳健，对本金安全和收益确定性要求较高。

与同为稳健型产品的储蓄国债相比，当前大型商业银行3年期大额存单利率约1.55%，3年期储蓄国债利率为1.63%，国债略高；5年期大额存单利率在1.55%至1.60%之间，5年期储蓄国债为1.70%。流动性方面，大额存单部分产品支持转让、质押，与封闭期内通常无法赎回的银行理财产品相比更为灵活，但提前支取一般按活期利率计息，利息折损明显，具体规则以各银行产品条款为准。

安全性上，大额存单受存款保险制度保障。根据《存款保险条例》，同一存款人在同一家投保机构所有被保险存款账户的本金和利息合并计算，50万元以内实行全额偿付，超出部分依法从投保机构清算财产中受偿。

低利率与“存款到期潮”共同推动

多家银行此时重启大额存单，是市场环境、银行负债管理和利率市场化共同作用的结果。

青岛银行首席经济学家刘晓曙分析，当前低利率、低风险偏好的环境下，居民理财心态偏保守，保本稳健产品需求较大，而低风险高确定性产品相对稀缺，给大额存单带来了市场需求。对银行而言，大额存单认可度高、揽储效果好，重启发行可以稳住存量存款、防止资金外流；“你不提供，存款就跑别家行去了”。同时，银行利率自主定价能力更强，市场利率整体平稳，负债成本可控，具备了重新大规模投放大额存单的条件。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏认为，去年底银行曾为压降成本下架高息长期限大额存单，今年的情况发生变化：前期居民高息存款集中到期，需要优质产品承接；银行贷款偏长期而存款偏短期，存在期限错配，需要长限存款产品；今年6月中国人民银行发布的《大额存单管理办法（征求意见稿）》放宽了转让要求，配套规则优化也降低了发行和认购的操作障碍。

从行业背景看，银行负债成本压力仍是硬约束。2026年二季度商业银行净息差为1.41%，较一季度1.40%的历史低点微升1个基点，但整体仍处低位。这也意味着，当前大额存单的集中供给更多是结构性、阶段性安排，而非重回高息揽储老路。

专家提示：摒弃“低风险高收益”幻想，分散配置

娄飞鹏表示，大额存单本质是存款，保本保息且受存款保险保护，在存款利率走低、理财产品打破刚性兑付的背景下，为追求稳妥的投资者提供了收益稳定的长期选择，尤其适合中老年和保守型投资者锁定固定利息。

刘晓曙建议，投资者要彻底摒弃“低风险高收益”的幻想，凡是承诺保本高息、收益远超市场正常水平的项目，都存在隐患，应坚决回避；大额资金不宜集中放在单一产品或单一机构，通过分散存放平衡安全性、流动性和收益性；年龄偏大、求稳的投资者，应以存款、大额存单、国债为主，量力而行，不做超过自身承受范围的投资。

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