特朗普迎来强援！普京同意向美国市场放油数百万吨，油价迎来巨变

柴油，这个平时很少有人会特意关注的燃料，正在悄悄成为左右美国中期选举选情的关键变量。

当加油站的价格牌一次次刷新纪录，当农民和卡车司机的不满情绪不断累积，白宫不得不把目光投向一个意想不到的方向。

一场跨越地缘政治鸿沟的紧急交易，就这样被推到了台前。

2026年10月9日，美国总统特朗普与俄罗斯总统普京通了一次电话。

通话结束后，特朗普在社交平台上宣布，双方已经谈妥了一笔柴油供应协议。

按照他的说法，俄罗斯将立即向美国和全球市场供应超过30万吨柴油，11月再供应50万吨，随后追加100万吨，之后视炼油厂状况还可能再交付300万吨。

消息一出，美国柴油期货价格盘中一度跌近5%，收盘时跌幅收窄至2.51%，报每桶1403.63美元。

同一天，美国财政部外国资产控制办公室发布了第135号通用许可证，授权涉及俄罗斯原产柴油的销售、交付、卸货和进口等交易，有效期一直延续到2027年4月7日。

美国上一次从俄罗斯进口柴油是在2022年3月，距今已经过去了三年多。

这张许可证意味着，持续数年的对俄柴油进口禁令出现了一个实质性的开口。

我认为这笔交易首先是一笔选举交易，而不是能源交易。

特朗普在距离11月3日投票不到一个月时宣布协议，时间点本身就是最强论据：他需要的不是重构全球柴油供应链，而是让加油站价格牌在投票前出现可感知的回落。

可是，30万吨柴油约225万桶，而美国自身每天出口的柴油约150万桶，这个量级只够美国不足两天的出口量。

所以我认为，把它投进一个库存处于历史同期最低、炼油厂满负荷运行的市场，象征意义大于实质意义。

要理解特朗普为什么找普京帮忙，得先看看美国国内的柴油价格涨到了什么程度。

自2026年2月底美国与以色列对伊朗开战以来，柴油价格一路攀升，到9月22日触及每加仑6.52美元的历史最高纪录。

即便在协议宣布前几天，全美柴油平均零售价仍维持在每加仑6.28美元左右，较战前上涨约70%。

柴油价格牵动的不只是加油站里的数字。

卡车运输、农业机械、建筑工程、部分地区的供暖系统，全都离不开柴油。

柴油一涨，运输成本跟着涨，食品和日用品的零售价格也会被推高。

眼下正值秋收季节，农民开着联合收割机和拖拉机下地干活，每天消耗的柴油是一笔实打实的开支。

长途卡车司机的情况也好不到哪去，油钱一涨，利润空间就被压缩。

而农民和卡车司机恰恰是特朗普在中期选举中必须稳住的选民群体。

民调数据显示，特朗普的支持率已降至31%，认可其经济政策的受访者仅占26%，两项数据都创下了他两届任期以来的新低。

距离11月3日投票日不到一个月，能源成本又是选民最关心的议题之一，特朗普政府急需拿出能快速见效的办法。

在我看来，柴油价格之所以比汽油更能撬动中期选举，是因为它直接进入生产链条。

汽油涨价痛在通勤者，柴油涨价痛在农民、卡车司机、建筑商和供暖用户，而这些群体恰恰又集中在摇摆州和农村地区。

在向普京开口之前，特朗普政府其实已经尝试了多种手段。

9月下旬，白宫一度考虑实施为期90天的柴油出口禁令，消息传出后柴油期货单日下跌超过6%。

但出口禁令会直接损害美国炼油商的海外利润，还可能引发贸易伙伴的报复措施，这条路最终没有走通。

10月2日，G7同意在国际能源署协调下释放最多1亿桶柴油和原油储备，分四个月投放，前20天集中释放柴油储备。

中国社科院研究员王永中分析指出，全球柴油供给缺口大约在每天150万桶左右，G7在前20天集中投放储备能把缺口缩小约一半，对抑制短期价格有比较明显的效果。

但长期来看，还是要看霍尔木兹海峡能否恢复通航以及中东和俄罗斯炼油能力能否修复。

10月6日，特朗普又签署行政令放宽红色柴油的公路使用限制。

红色柴油与普通柴油化学成分相同，只是加了染料，免征每加仑24美分的联邦消费税，原本只用于农业和建筑等非公路场景。

放宽限制相当于变相减税，但彭博经济研究的分析师肯尼迪指出，美国柴油库存已处于历史同期最低水平，炼油厂满负荷运行，增产空间有限，放宽限制带来的好处很可能被炼油厂和销售商吸收，传导不到终端消费者。

我认为出口禁令、G7释放储备、红色柴油减税这三张牌，共同暴露了白宫的一个误判：把柴油紧张当成短期流动性问题，而不是炼油能力结构性不足。

出口禁令会伤害炼油商并招致报复；释放1亿桶储备也只能把每日150万桶缺口缩小约一半，并且这只是前20天集中投放，之后呢？

俄罗斯方面同意恢复柴油出口，同样有其自身的考量。

自2026年4月以来，乌克兰对俄罗斯炼油厂发动了持续的大规模无人机袭击。

到8月，俄炼油厂至少遭到22次袭击，为俄乌冲突爆发以来单月最高纪录，俄原油加工量降至每天380万桶，较冲突前减少约30%，柴油产量同比下降超过23%。

7月8日，俄罗斯首次实施柴油出口禁令，此后两度延长，先延至8月31日，再延至9月30日。

禁令的目的是保障国内供应，但代价是出口收入大幅缩水。

俄罗斯约一半的柴油产量原本用于出口，禁令执行意味着大量柴油积压在储罐中，炼油企业的现金流也受到影响。

秋收季节国内农业用油需求上升，禁令拖得越久，积压的压力就越大。

因此当特朗普提出合作意向后，俄方回应迅速。

副总理诺瓦克表示，俄罗斯将立即开始提前解除柴油出口限制，10月供应30万吨，11月增至约50万吨，12月达到100万吨，远期月出口量有望恢复到接近300万吨。

并且，我认为俄罗斯可能把这次合作视为一次“制裁疲劳”测试。

只要美国愿意在选举压力下开口，莫斯科就会认为西方制裁并非铁板一块，而是可以被政治周期撬动。

尽管协议已经宣布，多位分析师对其实际效果持保留态度。

能源咨询公司伍德麦肯兹的分析师米切尔认为，新增供应可以稍稍缓解极度紧张的市场，但并非解决问题的根本办法。

Commodity Context创始人约翰斯顿算了一笔账：首批30万吨柴油约合225万桶，而美国自身每天出口的柴油约150万桶，这意味着首批俄罗斯供应量仅相当于美国不足两天的出口量。

美国战略与国际问题研究中心专家塞格尔也表示，这批柴油对价格的影响可能不会太大。

这项协议的战略含义也值得注意。

就在上个月，特朗普还签署了一项扩大对俄制裁的法案，授权对俄罗斯商品及主要能源买家征收高额关税。

而OFAC此次发放的通用许可证有效期一口气延伸到2027年4月，远超通常30天的制裁豁免期限。

乌克兰总统泽连斯基对此表示失望，称美方的做法是“强大伙伴作出的软弱决定”，但特朗普未予正面回应。

这笔柴油交易能否真正压低美国国内的柴油价格，恐怕要到11月中期选举之后才能看得更清楚。