外资行加码人民币大额存单，三年期利率最高1.92％，较国有大行上浮近40个基点

本报（chinatimes.net.cn）记者李明会 北京报道

进入10月份以来，人民币负债端的争夺明显升温。

近期，渣打、汇丰等多家外资银行上新大额存单。其中，永丰银行（中国）所推出的3年期大额存单，利率高达1.92%，与国内民营银行同期限利率基本持平，同时较国有大行同期限产品上浮近40个基点。

对此，业内人士在接受《华夏时报》记者采访时表示，外资银行近期加码人民币大额存单，既是抢抓市场窗口、优化人民币负债结构的阶段性操作，也与人民币持续走强、市场持有意愿增强密切相关。不过，这类大额存单多带有阶段性营销属性，其规模和发行节奏将随市场资金面、汇率和利差变化而动态调整，本轮外资行负债端扩张更偏向阶段性战术动作，而非长期趋势的起点。

多家外资行发行人民币大额存单

永丰银行（中国）于9月末上新三年期个人大额存单产品，20万元起存，年化利率1.92%，发行期为9月29日至12月31日，发行规模5000万元。

记者注意到，这一利率水平不仅较该行当前同期限整存整取挂牌利率高出32个基点，也显著高于国有大行3年期大额存单利率近40个基点，在当前大额存单市场中仅次于部分民营银行产品。

该行官网显示，作为第一家大陆台资法人银行，永丰银行（中国）于2014年2月28日正式对外营业，注册资本金20亿元人民币，为台湾永丰商业银行股份有限公司在中国大陆地区成立的全资子公司，其在内地的业务主要聚焦长三角、珠三角、成渝等地区，目前仅在内地设有四家分支机构，分别是上海分行、广州分行、成都分行和南京分行。

无独有偶，汇丰银行（中国）和渣打银行（中国）近期也推出了多款个人大额存单，但与永丰的三年期长期限品种不同，两家均集中于一年以内的短期限产品。

其中，10月8日至10月30日，汇丰银行（中国）面向“新资金”客户发行3个月期大额存单产品，利率1.25%，20万元起存，其利率较非新资金客户高出15个基点。同时期，该行发行的1个月和6个月期限的大额存单利率分别为0.85%、0.88%，同样也是20万元起存。该行客服对《华夏时报》记者表示，“目前没有3年或5年期限的人民币大额存单，如需，您可申请人民币普通定期存款。”

渣打银行（中国）官网显示，该行于10月份启动了多款人民币大额存单产品发行，期限覆盖1个月至1年期，利率最高1.2%。其中，50万元起存的大额存单，6个月和1年期产品利率均为1.20%，20万元起存的利率则略低5至10个基点。

或为跨境业务储备人民币资金

今年9月中旬美联储宣布加息后，美元指数走强，全球主要经济体货币相对美元普遍贬值，人民币汇率却逆势稳中有升，年内对美元升值超4%，呈现少见的“双强”格局。

从结售汇和跨境资金流向来看，当前境内外主体持有人民币的意愿有所增强。国家外汇管理局发布的数据显示，今年上半年，银行累计结售汇顺差18731亿元人民币，代客涉外收入和支出合计9.2万亿美元，同比增长21%，规模为历史同期新高。其中，人民币在跨境收支中的比重为52.9%，较2025年全年提高1.3个百分点。银行结汇和售汇规模合计2.9万亿美元，同比增长24%，规模也是历史同期新高。与此同时，我国跨境资金也呈现净流入态势。今年上半年，企业、个人等非银行部门跨境资金净流入2472亿美元。

因此，在受访业内人士看来，当前外资行加码人民币大额存单，重要考量之一是为跨境支付结算、贸易融资等业务储备人民币负债，通俗来说，就是为其跨境业务“备粮”。同时，这也是其在网点少、获客成本高的背景下，以较为有竞争力的价格补充零售负债、优化人民币负债结构的现实选择。

“人民币升值增强了外资行持有人民币负债的意愿，高息揽储正是为跨境业务储备人民币资金。”邮储银行研究员娄飞鹏在接受《华夏时报》记者采访时表示，近期外资行加码大额存单，背后可能是人民币持续走强、持有意愿增强。

他对记者解释道，外资行要扩大跨境支付结算、贸易融资、财富管理等业务，前提是先有足够的人民币负债，发行大额存单有助于增加负债。同时，补齐零售短板，一些外资银行深耕本土零售，在网点少、获客成本高的情况下，以有竞争力的价格揽储。在满足利率定价自律机制的条件下，监管鼓励市场化竞争，也为外资银行提供了政策空间。

苏商银行特约研究员武泽伟也对《华夏时报》记者表示，外资银行近期加码大额存单背后，核心是优化人民币负债结构，同时抢抓市场窗口维护存量客户。

“外资银行在华人民币存款基础偏弱，跨境业务与本地对公业务开展，都需要稳定的人民币资金来源。”武泽伟进一步表示，近期同业市场存款竞争升温，部分中资银行下调中长期存款产品供给，外资行借此推出具备利率优势的大额存单，吸引追求稳健收益的零售客户。与此同时，人民币持续走强，提升市场主体持有人民币资产的意愿，客户结汇意愿增强，也为外资行吸收人民币存款创造更好环境。外资行通过这类产品补齐零售负债短板，支撑跨境金融、财富管理等特色业务开展，巩固自身差异化竞争优势。

不过，他同时指出，本轮外资行负债端扩张属于阶段性操作，难以形成长期趋势起点。

“美联储货币政策调整节奏存在不确定性，中美利差持续变化，会直接影响外资行本外币负债调配策略。国内利率环境同样存在波动，高利率大额存单会抬升银行负债成本，持续大规模发行会挤压净息差空间。”武泽伟进一步表示，外资行在华资产投放场景相对有限，资产端增长空间不足以长期支撑高成本负债扩张。这类大额存单多带有阶段性营销属性，产品规模和发行节奏会随市场资金面、汇率和利差变化动态调整。长期来看，外资行负债扩张仍会坚持稳健原则，以匹配自身资产投放能力为核心，不会持续大规模加码高息存款产品。

娄飞鹏也认为，目前外资银行的做法更偏向阶段性战术动作，而非长期趋势起点。他强调，当前外资行净息差低且仍在走弱，高息揽储会进一步侵蚀利润，难以长期持续。

责任编辑：冯樱子 主编：张志伟