益客食品披露向特定对象发行股票问询函回复 拟募资不超9亿元推进主业升级

来源：新浪财经-鹰眼工作室

江苏益客食品集团股份有限公司近日发布公告，对深圳证券交易所此前出具的向特定对象发行股票审核问询函进行了全面回复。本次公司拟募集资金总额不超过9亿元，投向益客食品科技谷项目、肉禽产业链综合研发项目、数智化升级建设项目及补充流动资金，相关事项的核心细节及合规性安排均在本次回复中得到明确说明。

在认购安排方面，本次发行对象包括控股股东江苏益客农牧投资有限公司在内的不超过35名符合条件的特定对象。截至2026年6月30日，益客农牧持有公司70.11%股份，其拟认购金额区间为5000万元至15000万元，认购资金全部为自有及自筹资金。若本次发行竞价未能产生发行价格，益客农牧将以发行底价继续参与认购，发行底价不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。

益客农牧的认购资金结构显示，认购金额下限5000万元时，自有资金为1000万元占比20%，剩余4000万元为自筹资金；认购金额上限15000万元时，自有资金仍为1000万元占比6.67%，剩余1.4亿元为自筹资金。截至回复出具日，益客农牧已获得5000万元金融机构贷款授信，同时取得1.5亿元的贷款意向函，资金筹措不存在实质性障碍。益客农牧明确不存在对外募集、代持、结构化安排情形，虽存在将所持公司股票质押用于本次认购的计划，但经测算，发行完成后其累计质押股票占公司总股本比例区间为7.73%-16.91%，不存在高比例质押风险，不会对公司控制权稳定性产生重大不利影响，公司已制定股价维稳、质押风险应对等配套保障措施。

针对发行后的股权分布合规性，公司说明自身股本总额已超过4亿元，即便本次按发行股份上限1.347亿股全部由非社会公众股东持有测算，发行完成后社会公众股东持股比例仍可达19.62%，不低于10%的上市条件要求，股权分布仍符合上市规则。同时益客农牧及实际控制人及其一致行动人在本次发行董事会审议日前六个月内不存在减持公司股份的情形，并已承诺在发行定价基准日前不减持所持股份，其认购的新增股份自发行结束之日起18个月内不得转让，相关锁定期安排符合监管规定。

本次募投项目整体围绕公司肉禽主业布局，不存在投向非主业的情形。其中益客食品科技谷项目建成后将新增年1亿只肉鸡屠宰产能、3万吨熟食调理品产能、1.5万吨宠物食品原料产能，完全达产后预计年销售收入22.73亿元，税后内部收益率13.10%。该项目产能扩产幅度处于行业合理区间，2025年公司肉鸡屠宰板块产能利用率已达97.91%，宿迁基地产能利用率更是超过100%，下游头部餐饮、零售客户需求旺盛，同行业上市公司均在同步推进禽肉深加工产能扩张，公司已制定多元产能消化措施，不存在重大产能消化风险。针对前次募投“扩建年产2万吨禽肉熟食项目”停滞的情况，公司说明该项目受休闲食品消费市场低迷影响暂未推进，本次扩产熟食调理品面向景气度更高的餐饮连锁、预制菜赛道，且与新建肉鸡屠宰产线协同布局，具备充分实施必要性。

效益测算方面，本次募投项目选取2025年行业周期低位的产品单价作为基准，各产品毛利率设定均参考公司历史经营数据及同行业可比公司水平，新建产线智能化程度更高、生产损耗更低，具备成本优势。项目设置3年建设期，产能分阶段爬坡至第6年完全达产，达产时盈亏平衡产能利用率仅为57.56%，安全边际较高。公司2026年上半年已实现扭亏为盈，不存在进一步扩大亏损的风险，本次募投将推动公司业务从初级屠宰向高附加值深加工延伸，平滑行业周期波动影响。

其余募投项目中，肉禽产业链综合研发项目总投资7985万元，覆盖遗传育种、动物营养、智能装备等八大肉禽全产业链研发领域，相关成果直接服务于主业各业务板块；数智化升级建设项目总投资6548万元，投入的各类数字化系统均应用于公司现有成熟生产运营场景，属于主业数字化升级范畴。本次募投项目资本性支出占拟募资总额的72.78%，非资本性支出及补充流动资金占比27.22%，未超过30%的监管要求，符合相关规定。

针对公司此前报告期内营业收入逐年下滑、扣非归母净利润大幅波动的情况，公司说明核心原因是肉禽行业周期性供需变化导致主要产品销售价格及毛利率波动，并非市场份额持续萎缩，相关不利因素将随行业产能出清、供需重新平衡逐步缓解，公司已通过优化产品结构、加强成本管控等多项措施积极应对。报告期内公司及下属公司受到的9项行政处罚均已完成整改，相关有权机关均出具证明确认不属于重大违法违规行为，不会对本次发行构成实质障碍。公司部分无证房产及闲置土地均与本次募投项目区位不重叠，且有权机关已出具证明确认不存在重大使用风险，不会对生产经营及募投实施造成重大不利影响。截至目前公司不存在持有较大财务性投资的情形，自本次发行相关董事会前六个月至今也未实施或拟实施财务性投资，不涉及募集资金扣减情形。

公司同时明确，自身经营范围中的非居住房地产租赁业务不属于房地产经营业务，已建立健全募集资金内控制度并出具承诺，本次募集资金将严格按照披露用途使用，不会变相流入房地产业务。截至问询函回复出具日，不存在可能影响本次发行的重大媒体舆情，相关信息披露真实准确完整。

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