刚“吞下”5家县级行，达州农商行又获准增资0.44亿，注册资本升至44.51亿

9月28日，国家金融监督管理总局达州监管分局发布《关于达州农村商业银行股份有限公司变更注册资本的批复》（达金监复〔2026〕19号），同意达州农商行增加注册资本4406.7万元，注册资本由44.07亿元变更为44.51亿元，增幅约1.00%。一笔看上去不大的增资，落在该行完成市级统一法人改革、吸收合并5家县级农商行之后，分量并不轻。

小额增资，分量不轻

从数字看，这是一次“小额”动作：新增4406.7万元，让注册资本从44.07亿元爬升到44.51亿元，增幅刚好约1%。对比该行1839亿元的资产总额，这笔增资占比微乎其微，对资本充足率的边际提升也有限。但放在监管语境里，增资计入实收资本、直接夯实核心一级资本，是银行最“实在”的补血方式——每一分钱都变成抵御风险的真金白银。

更关键的是时点。达州农商行此次增资，是2024年底完成市级统一法人改革、吸收合并辖内5家县级农商行之后，最新一笔资本金变动。

增资落地前的最新资本底数也已清晰。据该行2026年2季度第三支柱信息披露报告，截至2026年6月末，资本充足率11.78%、一级资本充足率10.60%、核心一级资本充足率9.90%，杠杆率4.80%、流动性比例164.32%，各项指标均满足监管底线并留有一定缓冲。但另一个数字更值得玩味：上半年该行资本净额较2025年末增加8.55%，风险加权资产同步增加8.21%，资本充足率仅微升0.04个百分点——“补血”节奏几乎与规模扩张持平。

背景：刚“吞下”5家县级行

2024年12月，达州农商行吸收合并宣汉、开江、万源、大竹、渠县5家县级农商行，完成市级统一法人改革，成为达州资产规模最大的银行业金融机构。截至2025年11月末，该行存贷规模突破2500亿元，下辖298个营业网点、2417名员工，五年累计缴纳税金18.55亿元，存贷规模、纳税贡献、网点数量均稳居达州银行业前列。

达州是四川农信改革的样本之一。四川采取“省投市、市并县”的阶梯式路径：先由省级平台注资控股市级农商行，再由市级行吸收合并县级机构。2022年至2024年，四川陆续组建乐山、巴中、雅安、德阳、达州、南充6家市级统一法人农商行； 2025 年四川完成广安、广元、自贡、资阳 4 市改革；2026 年继续推进剩余 6 市、至 9 月中旬县级独立法人农商行清零，成为全国农信市级统一法人改革推进最快、正率先迈向 ' 全域地市农商银行 ' 的省份之一。改革过程中，四川市级农商行通过吸收合并、引入四川农商联合银行及地市级国企，募集入股资金137亿元，平均实收资本由12亿元增至36亿元，16家改革机构平均资本充足率13.01%、平均拨备覆盖率172.77%，整体不良率从3.48%压降至2.65%。

2025年报：规模稳增，盈利弹性待释放

达州农商行2025年度报告披露，截至2025年末，该行资产总额1839.27亿元，较2024年末增加177.6亿元、增幅约10.7%；存款余额1713.48亿元，增加158.75亿元、增幅约10.2%；贷款余额839.71亿元，增加54.89亿元、增幅约7.0%。存款与资产的双位数增长，显示出改革后规模效应的释放。

年报披露，截至2025年末，达州农商行不良贷款率2.87%，较上年末的2.09%上升0.78个百分点；拨备覆盖率155.53%、贷款拨备率4.47%，均满足监管底线，但拨备安全垫在同业中偏薄；资本充足率11.74%，与第一节所述2026年6月末的11.78%基本持平，维持在监管线之上的窄幅区间。横向看，该行不良率高于四川改革机构2.65%的均值，显示改革后资产质量的夯实仍需时间。另一个值得留意的变量是，单一客户贷款集中度由2024年末的4.90%升至2025年末的8.03%，近乎翻番、已逼近10%的监管上限，大客户依赖度上升带来的集中度风险，是合并做大之后要重点盯防的敞口。

但盈利弹性并不匹配规模增速。2025年该行净利润4.70亿元，仅较上年的4.63亿元，增幅约1.4%；同期利润总额5.35亿元、增幅24.7%，两者落差背后，是成本收入比由44.98%升至49.54%、抬升4.56个百分点。

近期注资全景：农商行成“补血”主力

中国基金报统计，截至2026年4月27日，年内已有68家银行获批增资，其中农商行达42家、占比超六成，区域涉及四川、湖北、广东、新疆、青海等约15个省区；业内预计全年获批增资银行数量或超150家，农商行仍为主力。

农商行之所以密集“补血”，源于现实的压力差。金融监管总局数据显示，2025年四季度末，农商行资本充足率13.18%、不良贷款率2.72%，分别低于、高于银行业15.46%、1.5%的平均水平，补充核心一级资本的需求迫切。渠道上则出现明显分化：2026年上半年，全国农信机构“二永债”零发行，农商行核心一级资本补充更多转向中小银行专项债、地方国资增资扩股与股东自筹。例如，依托甘肃省426亿元专项债额度，甘肃金控向新组建的甘肃农商银行注资240亿元，一次性提升其核心一级资本充足率。

对达州农商行而言，这笔0.44亿元的增资，只是把注册资本从44.07亿元抬到44.51亿元，对逼近1840亿元的总资产、对11.74%的资本充足率，撬动有限。真正决定这家刚吸收合并5家县级行的市级农商行能走多稳的，仍是年报里那组需要直面的数字——不良率较上年升了0.78个百分点、拨备覆盖率155.53%、单一客户贷款集中度逼近10%监管上限。补血易，做实难。