突发！霍尔木兹海峡，再遇袭；美债收益率，再创新高；房地产、六张网，重磅

热点聚焦

1、据央视新闻，英国海上贸易行动办公室29日发布通报说，该组织收到的一份第三方报告称，一艘船28日晚间在穿越霍尔木兹海峡时遭“不明投射物”袭击，导致船只起火。通报说，目前火已被扑灭，船员安全，遭袭船只继续航行，暂未收到关于环境影响或损失评估的报告。通报建议相关海域船只谨慎通行。

2、隔夜，WTI原油期货11月合约跌3.48%，布油期货11月合约跌2.56%。据报道，在遭无人机袭击后，沙特已恢复东西向管道约一半的输送能力。此前，美国宣布从战略石油储备中提供最多4000万桶原油，以增加市场供应。此外，消息人士称，白宫已敦促欧盟动用柴油应急库存，以降低全球柴油价格。

3、周二盘中，美国国债收益率继续飙升。30年期国债收益率升至5.6%，续创2002年以来新高。巴克莱预计美国30年期国债收益率或升至6%，富国银行预测到2027年底美国10年期国债收益率将达到5.25%-5.75%。隔夜，美股三大指数均小幅收跌。苹果跌2.66%，新任CEO正推动公司进行全面改革。黄金期货涨1.12%，报4215美元/盎司；白银期货涨0.21%，报61.84美元/盎司。

4、知情人士表示，OpenAI的年度经常性收入（ARR）据悉已接近700亿美元，较第三季度初增长超过70%。自7月以来，OpenAI企业销售额已增长一倍以上。Axios称，目前尚不清楚OpenAI的具体支出情况。

股市动态

1、9月29日，南向资金净买入约1500万港元。今年以来，南向资金明显加仓港股市场，是港股市场最重要的增量资金来源之一。Wind数据显示，截至9月29日，今年以来南向资金累计净流入近4300亿港元。

2、9月29日，据财联社盯盘数据显示，截至收盘，沪深两市全天成交额14091.97亿元，较上一日缩量2936亿元，创出2025年7月8日以来新低，较2026年1月14日创出的历史天量39414.84亿元萎缩超64%。

3、ETF独立研究与咨询公司ETFGI发布的报告显示，截至2026年8月底，全球主动管理ETF资产规模达2.72万亿美元，且资金净流入额达6636亿美元，双双创历史新高。增速方面，全球主动管理ETF的资产规模年初至今增长了42.6%，凸显了投资者对该类产品持续的需求。

4、AT&T与康宁签署价值超30亿美元的多年度光纤供应协议。AT&T承诺未来5年向美国互联互通领域投入超2500亿美元。

5、Muse上线16天美国安装量超300万次，早期增长速度明显领先其他主流AI应用。德银认为，Muse长期变现重点或从订阅转向交易佣金、支付和广告，乐观情景下2030年收入超360亿美元。

6、英伟达正在与保险公司展开洽谈，探讨如何分担其AI芯片贷款业务所伴随的风险。黄仁勋认为，芯片应被视为一种“可投资资产类别”，用作在用户与投资者之间转移风险和成本。

7、OpenAI推出全天候自主智能体Dots、GPT-6.1 Sol模型，并将于未来数日推出GPT‑6.1 Sol超快版。OpenAI据悉计划以1.4万亿美元估值融资300亿美元。首席执行官奥尔特曼称，暂无IPO时间表。

要闻解读

1、据新浪财经，9月28日，上海思璞锐与默沙东联合宣布，双方就在研临床前口服KRAS G12D（ON）抑制剂SPR2015达成全球独家授权协议。潜在总金额21.3亿美元，包含4亿美元首付款，其余随开发和商业化里程碑兑现。该交易已完成交割。

点评：RAS靶点的临床价值仍在打开。据沙利文测算，中国KRAS G12D抑制剂在非小细胞肺癌、胰腺癌、结直肠癌的销售峰值合计约51亿元，胰腺癌贡献六成以上；全球市场到2033年约12亿美元，年复合增速超过五成。分析指出，2026年至2027年是临床数据密集读出的窗口，产品获批集中在2028年前后。

2、据《科创板日报》消息，9月28日，三星电机宣布总投资6.78万亿韩元（约335亿元人民币）在韩国本土和越南扩建FC-BGA封装基板产能，为该公司史上单一产品最大投资，预计2028年陆续量产。这背后是AI算力扩产正从“卡CoWoS、卡HBM”蔓延至封装基板环节。

点评：机构预计ABF基板紧缺格局至少将持续至2028年，相应会推动载板价格持续上涨，行业进入“保量不保价”阶段。而国产ABF膜替代也迎来黄金窗口。可重点关注受益的FC-BGA载板、ABF国产替代、Low-CTE电子布等环节头部企业。

宏观经济

1、财政部会同中国人民银行、金融监管总局印发《关于实施居民购房贷款贴息政策的通知》。有关负责人表示，中央财政实施居民购房贷款贴息政策，帮助准备买最普通房子的收入相对不高家庭“降点月供”。第一，聚焦首套刚需，重点支持普通家庭新购中小套型、较低价位的住房。可享受贴息的贷款规模最多100万元，给予年化1个百分点的贴息，相当于优惠了利率的三分之一，最高省近5万元，贴息期限最长5年。政策起始日为今年10月1日，政策实施期暂定1年。符合条件的居民家庭均可享受财政贴息支持，执行中资金总规模不设上限，预算已做充分安排，据实结算。

2、中国人民银行调整完善若干货币政策工具，扩大抵押补充贷款（PSL）支持领域。将水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等“六张网”建设纳入抵押补充贷款支持领域，引导政策性银行加大对“六张网”建设的金融支持，助力扩大有效投资，深入挖掘内需潜力。一年期抵押补充贷款利率从1.75%降至1.5%，科技创新和技术改造再贷款额度增至1.4万亿元。增加科技创新和技术改造再贷款额度2000亿元，并将该项再贷款支持比例统一从60%提高至100%。

3、外汇局发布数据，2026年8月，我国国际收支货物和服务贸易进出口规模51179亿元。其中，货物和服务贸易出口28793亿元，进口22386亿元，顺差6407亿元。从服务贸易主要项目看，旅行服务进出口规模1731亿元，运输服务进出口规模1532亿元，其他商业服务进出口规模1437亿元，电信、计算机和信息服务进出口规模693亿元。

4、国务院国资委主任刊发署名文章《更好发挥国资央企排头兵作用 为现代化产业体系建设贡献更大力量》。“十五五”时期，将继续用好战略性专业化重组整合这个有力抓手，做好新央企组建和战略性重组。进一步发力人工智能、新材料等重点领域，超前培育量子科技、核聚变能、生物制造等前沿赛道，推动新兴产业发展“积厚成势”。

5、国家发改委召开有关民营企业和行业协会座谈会，向民营企业推介一批制造业领域投资项目，积极吸引民营企业参与。本次共推介项目52个，涉及化学原料及化学制品、非金属矿物制品、金属制品、通用设备、专用设备等制造业类型，预计总投资524亿元，拟引入民间资本155亿元。

6、交通运输部等十二部门联合印发《推动多式联运高质量发展 优化调整运输结构攻坚行动方案（2026—2030年）》，到2030年，铁路专用线使用成本明显降低。聚焦煤炭、铁矿石、粮食等国家重点物资，强化综合货运大通道功能。到2030年多式联运发展取得突破性进展，推动1000个左右主要货运节点提升多式联运功能。

7、金融监管总局、商务部联合发布《关于加强商务和保险协同 做好内贸险有关工作的通知》。凝聚商务系统和保险行业合力，稳妥有序推动内贸险发展。支持北京、江苏、福建、湖南、广东、四川及宁波、深圳加大内贸险实践探索力度。

8、科技部部长表示，“十五五”时期，将强化科技支撑引领现代化产业体系建设，推动传统产业改造升级；培育壮大新兴产业，打造更多万亿级产业集群；前瞻布局未来产业，不断培育新的经济增长点。将加强人工智能、量子科技、生物科技、脑机接口等前沿技术的研发。

行业动态

1、Trend Force指出，CPU交货周期已从通常的16-20周延长至25-30周，原因是Meta Muse等个人人工智能代理推高了市场对CPU的需求量。

2、三星电子高管表示，到2029年，其代工业务客户数量有望较2017年增长约四倍。三星称，其代工业务未来计划向AI和高性能计算（HPC）领域拓展。三星拟于2028年开始量产第三代2纳米制程，并于2029年启动1.4纳米制程的量产。

3、全球顶尖的战略咨询公司贝恩表示，到2031年，全球AI产业需要实现6万亿美元的年收入，才能证明投入到世界各地建设数据中心的资金是合理的。报告指出，现有面向消费者和企业的AI服务可能创造高达1.8万亿美元的收入，这意味着仍有4.2万亿美元的新收入需要创造。

4、Meta宣布推出面向小企业的AI代理Muse，可根据用户设定的目标，协助经营业务、寻找客户及分析销售和财务数据等。Muse目前可连接Asana、Box、Canva、Dropbox、Figma、QuickBooks、Notion、Shopify、Slack、Stripe、Zoom等多款企业工具，以及Facebook、Instagram商业账号。Meta表示，所有发布、发送或支出操作均需获得用户批准。

5、群智咨询发布2026年9月IT面板价格风向标(下旬版)。9月份，全球显示器主流尺寸面板价格全面持平，市场延续弱平衡下的稳价博弈。

6、韩国气候能源环境部发布消息，政府计划到2030年将可再生能源装机容量扩大一倍以上至100吉瓦以上，同时扩建电力基础设施和储能系统（ESS），以满足日益增长的电力需求。

个股动态

公司公告

建研院：筹划重大事项，股票停牌

华之杰：拟收购格丽明83.5%股权，股票9月30日复牌

路畅科技：控股股东中联重科筹划控制权变更，股票9月30日起停牌

埃斯顿：拟推299万股限制性股票激励计划

协创数据：拟推489.36万股限制性股票激励计划

长盈通：签订1.47亿元保偏光纤产品销售订单

中国建筑：近期获得重大项目金额合计140.4亿元

网宿科技：拟3亿元投资视频生成模型公司Sand.ai

亿纬锂能：孙公司收到思摩尔国际现金分红3.75亿港元

科思科技：签署1.6亿元AI大模型高算力服务器销售合同

联泰环保：拟16.11亿元出售湖南联泰及汕头联泰100%股权

中远海特：拟不超过26.24亿元投建8艘6万吨级多用途重吊船

博迈科：全资子公司签订16-21亿元FPSO上部模块建造合同

陕鼓动力：拟投资不超6.73亿元建设高端装备产业创新研究中心

怡达股份：拟定增募资不超6.36亿元投建环氧丙烷衍生产品等项目

朝阳科技：拟定增募资不超5.6亿元用于越南朝阳智能智造扩建项目等

三友联众：拟募资不超6.6亿元，用于光伏、储能及算力领域继电器扩产建设项目等

科森科技：拟定增募资不超11.02亿元，用于收购液冷精密金属结构件企业展固科技53.26%股权

恩华药业：授予Somnivera一款治疗睡眠障碍的在研创新药独家权利，有权获最高5.07亿美元里程碑付款

行云科技：全资子公司签订2.39亿元算力服务器销售合同，全资孙公司签订5.73亿元算力服务器销售合同

华勤技术：首次回购105.7万股A股股份

东阳光：控股股东提议回购6亿至12亿元股份

山东黄金：董事长提议回购3亿至4亿元A股股份

中控技术：拟将回购股份价格上限由不超过68.53元/股调整为不超过133.5元/股

江波龙：副总经理朱宇9月22日至9月29日期间减持公司股份59.84万股，减持计划期限届满并已实施完毕

风险提示

华联控股：加拿大FIRES意图对阿里扎罗锂盐湖项目投资展开进一步审查

13天7板中新赛克：上半年AI安全产品相关营收占比不超2%

2连板善水科技：6-硝体价格与销量在一定程度呈反比例变动，目前预计对公司业绩影响程度有限

来源：光大证券微资讯

本文源自：券商研报精选