河北
第二季度已经结束，对于科技界的一些大牌公司来说，这是一系列重大的起伏。除英伟达（NVDA）外，芯片股迎来了爆发式的六个月，这得益于市场对内存和存储销售热潮的推动，以及传统处理器在AI建设中日益增长的需求。
美光（MU）是今年前两个季度爆发式增长的标杆，股价惊人地上涨了308%。正在持续进行转型努力的英特尔（INTC）也涨了同样惊人的280%，而AMD（AMD）在此期间暴涨了173%。
与此同时，Meta（META）和微软（MSFT）则恰恰相反，Meta股价在上半年下跌了15%，微软则下跌了23%。
说到底，这说明什么？华尔街对人工智能这波建设仍然很乐观，但一直在追问：软件公司到底怎么靠这些巨额人工智能投资赚钱？它们还会继续砸数十亿美元砸到什么时候？
亚马逊（AMZN）、谷歌（GOOG、GOOGL）、Meta和微软预计今年光资本开支就要花大约7250亿美元，其中大头都投在人工智能基础设施上。
最大的受益者是谁呢？是那些为人工智能数据中心提供芯片、支撑其运转的硬件公司。
以美光为例。在最新一个季度，该公司公布营收增长345%，达到414亿美元，每股收益更是暴涨1214%，达到25.11美元。而且由于全球内存短缺预计将持续得久得多，分析师预计下一季度业绩也会同样亮眼
英特尔的基本面没有美光那么亮眼，第一季度营收仅增长11.9%。但该公司的股价表现更多是受消息面推动——有报道称它已达成一项为苹果生产芯片的协议，并且正在着手为英伟达打造人工智能处理器。
对中央处理器（CPU）的高需求，也推动了该公司股价上涨。AMD还借着市场对未来CPU销售的乐观预期，以及AI处理器销售的持续增长。
自2022年底ChatGPT推出以来，英伟达股价已上涨超过800%，但与同类股票相比，英伟达股价有所歇脚，过去3个月上涨了13%，而自年初以来仅上涨了6%。
尽管硬件股总体表现良好，但大型科技软件股的表现就参差不齐了。亚马逊和谷歌在过去三个月分别上涨了13%和12%，但Meta和微软因为支出增加和人工智能用户增长的问题，让投资者慌了。
华尔街现在要紧盯大型科技公司即将到来的财报季，以寻找可能颠覆或巩固2026年上半年行情走势的潜在催化剂。
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