稳楼市再出大招，100万元贷款最高贴息近5万元！二线及三四线刚需新房更受益

这是中央财政首次对商业性个人住房贷款进行贴息。

9月29日，财政部、中国人民银行、金融监管总局联合对外印发《关于实施居民购房贷款贴息政策的通知》（以下简称《通知》），决定在全国范围内实施居民购房贷款贴息政策，减轻新购买首套住房家庭的商业性个人住房贷款利息负担。

根据《通知》，此次可享受贴息的贷款规模最高可达100万元，财政部门给予年化1个百分点的贴息，贴息期限最长5年。按照目前首套住房的商业性个人住房贷款利率水平，相当于优惠了利率的三分之一。

据测算，对于一笔长期限的100万元商业性个人住房贷款，政策最多可帮助借款人累计减少付息近5万元。

财政部有关负责人在答记者问时表示，此次中央财政首次对部分收入相对不高的群体商业性个人住房贷款进行贴息，在需求侧进一步打开政策发力空间：通过强化财政金融协同，发挥财政引导、金融放大、市场运作机制作用，更好地支持和释放城乡居民刚性住房需求，实实在在地帮助进城务工人员等新市民、新就业大学生等青年人以及城镇工薪家庭等刚需购房家庭降成本、减负担，助力更多的人住有所居。

更加利好二线及三四线新房市场

此次贴息对房屋总价、房屋面积、贷款类别等作出了明确的界定。

根据《通知》，贷款购买商品住房的居民家庭，同时符合以下条件的，可享受中央财政贴息政策支持：一是使用新发放的商业性个人住房贷款购买首套住房，不包括存量贷款置换；二是所购住房建筑面积不超过120平方米；三是所购住房价格不超过150万元。

财政部有关负责人答记者问时表示，设置上述条件，主要是聚焦支持刚需群体的基本购房需求，考虑到不同城市居民收入、住房面积、价格水平等情况各异，中央层面统筹惠民生、保基本、广覆盖、促公平，兼顾财力可能，在全国范围力求平衡。

对于使用贷款购买保障性住房和使用公积金贷款购房的相关群体，国家已有相关政策支持，则不叠加享受此次政策支持。

“政策清晰表明对刚性购房需求或首套房需求给予较大支持。其逻辑在于，当前楼市循环中，如果刚性需求没有激活，会影响到后续置换需求和改善需求，因此从源头上、从本源上对刚性购房需求进行支持，导向非常好。”上海易居房地产研究院副院长严跃进表示。

贴息覆盖范围则将直接影响本次贴息政策效果。

中指研究院监测显示，2025年重点40城新房120平方米&150万元以内住房成交占比33.6%，二手房120平方米&150万元以内住房成交占比56.3%；2026年1月~8月，重点40城成交的住房中，符合条件的新房占比33.1%，二手房占比55.2%。

“假设按50%统计，首套置业占50%估算，2025年成交的14万亿元中，满足贴息要求的金额约3.5万亿元，按贷款50%估算，贴息1个百分点，年度贴息总额约175亿元，五年累计约875亿元。”

至于具体受益范围，广东省城乡规划院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉指出，基本位于热点城市外围区域、中小户型、中低价位新房或二手房，契合了刚需群体。一线城市远郊区新房、中心区老旧住房受益。

中指研究院也分析表示，从新房市场来看，各城市中，一线城市符合条件的新房占比较小，二线和三四线城市覆盖比例较高，相比来看，预计本次政策更加利好二线及三四线新房市场，刚需项目将更受益。

“相当于优惠了目前利率的三分之一”

《通知》明确指出，对于符合条件的首套住房商业性个人住房贷款，财政部门按照贷款本金给予年化1个百分点、期限不超过5年的贴息支持，单户可享受贴息的贷款规模上限为100万元。

根据央行数据，2026年二季度，全国新发放商业性个人住房贷款加权平均利率为3.06%，贷款贴息1个百分点，则购房者实际承担的平均利率水平将降至2.06%。

财政部相关负责人表示，按照目前首套住房商业性个人住房贷款利率水平，此次贴息相当于优惠了利率的三分之一，贴息期限最长5年。例如，对于一笔长期限的100万元商业性个人住房贷款，考虑到大多数房贷按月付息和还款，贷款余额逐月减少，贴息政策最多可帮助借款人累计减少付息近5万元。不过，居民家庭享受的具体贴息金额，视贷款规模、期限、还款方式等情况而异。

“当前按揭贷款利率（3.0%~3.1%）明显高于无风险理财利率，居民申请按揭贷款买房的意愿下降，导致房地产金融加速器效应弱化。而此次贴息政策将降低居民按揭贷款的成本、改善居民‘加杠杆’意愿，从而修复房地产的金融加速器效应，这是楼市稳定的重要手段和方向。”李宇嘉表示，贴息1个百分点，房贷利率降至2%左右，基本等同于无风险利率，贷款的机会成本下降，居民加杠杆的意愿会上升。

“本次政策是落实国常会工作部署的具体体现，中央财政首次给予个人住房贷款贴息，以财政‘补息差’的方式，在不触动贷款合同利率、不压缩银行净息差的前提下，将财政资金定向投向真实的自住需求，直接降低符合条件的首套购房者实际资金成本，切实减轻购房者月供压力。”中指研究院表示。

另据中指研究院监测，2026年以来全国已有超20地出台或优化住房贷款贴息相关政策，贴息已成为地方政府精细化支持住房消费、降低购房者置业成本的重要政策工具。从各地实践看，贴息方式主要可归纳为按贷款金额比例贴息与按还款利息比例贴息两类，贴息比例约1%，贴息时间多为1年至3年。

“本次中央层面政策在资金来源（中央财政承担90%）、覆盖范围（全国统一）、执行方式（免申即享、不设资金上限）等方面给予直接支持，将在提振市场预期、释放消费潜力等方面发挥重要作用，也会对宏观经济的稳定运行产生积极支撑。”

“当前市场行情在积极提振，房价趋稳，购房者入市节奏明显加快，好房子尤其是住宅项目规范以来的好房子产品陆续入市。”严跃进表示，叠加本次的贴息政策以及此前已有的降首付、房贷利率、公积金支持等，购房政策进入了一个非常好的历史时期，势必对当前金九银十楼市营销、后续房地产稳中向好发展以及进一步促进住房消费等具有积极作用。