首套房贷财政贴息落地，三重条件背后有多重考量

在一些地方先行探索居民住房贷款财政贴息的基础上，我国首次在全国范围内对符合条件的住房贷款实施财政贴息。政策核心指向民生保障，重在支持、释放居民刚性住房需求。

9月29日，财政部、中国人民银行、金融监管总局印发《关于实施居民购房贷款贴息政策的通知》（下称《通知》），房贷财政贴息政策正式落地。

《通知》明确，政策自今年10月1日起实施，实施期限暂定一年。在此期间，对同时符合以下条件的居民家庭给予贴息支持：一是使用新发放的商业性个人住房贷款购买首套住房，不包括存量贷款置换。其中，“首套住房”的认定按照现行政策执行，既包括新房也包括二手房。二是所购住房建筑面积不超过120平方米（含120平方米）。三是所购住房价格不超过150万元（含150万元）。

贴息标准方面，财政按贷款本金给予年化1个百分点的贴息，贴息期限最长不超过5年，单户可享受贴息的贷款本金上限为100万元。官方测算，该项政策最多可为借款人节省近5万元利息支出。

粤开证券首席经济学家罗志恒对第一财经表示，本次财政贴息政策，核心目标是降低新市民等中低收入群体的房贷压力，体现财政支出进一步向民生领域倾斜，更好投资于人。中低收入群体借助贴息减负后，家庭现金流与抗风险能力将得到提升，释放的资金可转化为新增消费，对稳定消费形成正向拉动。此外，政策有助于托举房地产合理购房需求，推动行业形成新的供需平衡格局。

三重限定条件背后的考量

住房问题关乎民生福祉。为减轻进城务工人员、新就业大学生等青年群体，以及城镇工薪刚需家庭的购房成本，中央推出全国性房贷财政贴息，这也是中央财政首次运用这一政策工具。

根据《通知》，享受财政贴息的个人住房贷款需满足上文提到的三大条件，其中首套住房既包括新房也包括二手房。而对于使用贷款购买保障性住房和使用公积金贷款购房的相关群体，国家已有相关政策支持，此次不叠加享受政策支持。

财政部、中国人民银行、金融监管总局有关负责人在答记者问时表示，设置上述条件，主要是聚焦支持刚需群体的基本购房需求，考虑到不同城市居民收入、住房面积、价格水平等情况各异，中央层面统筹惠民生、保基本、广覆盖、促公平和财力可能，在全国范围力求平衡。

“此次财政贴息政策聚焦首套刚需，重点支持普通家庭新购中小套型、较低价位的住房，主要是将有限的财政资金用于普惠更多的刚需群体。”上述负责人称。

上海易居房地产研究院副院长严跃进告诉第一财经，楼市回暖的逻辑里，刚需率先激活，才能带动后续改善、置换需求释放。对比过往购房补贴，本次贴息力度更大：以往各地购房补贴多集中在1万至3万元，而本次贴息最高可帮购房者省下近5万元利息。

中诚信国际研究院院长袁海霞对第一财经分析，全国首套房贷款贴息，是楼市处于结构性调整、三四线城市库存高企背景下，中央出台的财政金融协同政策，属于结构性托底、温和稳楼市举措。政策适用条件的设计，更利于释放三四线城市刚需购买力，匹配当前房地产库存主要集中在三四线城市的市场格局；通过阶段性利息减免降低购房门槛，能够提振刚需入市意愿，直接缓解三四线高库存压力。

严跃进认为，政策设置150万元房价上限，表面看对大城市影响有限，不少大城市房源总价超过200万元，但当前大城市房价已经出现调整，不少高性价比二手房总价落在150万元区间，政策同样有助于大城市二手房流通。

根据《通知》，此次房贷财政贴息资金由中央财政、地方财政分别按照90%、10%承担。其中，省级及以下财政分担比例由省级财政部门结合实际自主确定。

袁海霞表示，在当前地方化债任务重、土地财政收入收缩、基层财力普遍紧张的背景下，中央承担绝大部分财政贴息支出，有效避免了稳楼市政策给地方新增刚性财政负担，保障政策能够在全国，尤其是财力薄弱的三四线地区平稳落地。

贴息免申即享操作便捷

从以往一些地方推出的财政贴息政策来看，一种是按照贷款利息的一定比例给予财政贴息，另一种是直接按贷款本金一定比例贴息。此次全国性财政贴息采取了后面这种形式。

严跃进分析，当前国内商业性个人住房贷款利率大致在3%，各地存在差异。本次政策按符合条件的商贷本金给予1个百分点的财政贴息，贴息额度仅和贷款本金挂钩，不受各地实际房贷利率影响。以100万元贷款为例，每年可享受1万元贴息，贴息期限最长5年，累计贴息总额最高接近5万元。这种计息方式通俗易懂、落地操作简单，更能保障政策公平性。

为提升政策落地的便利性，全国所有开办商业性个人住房贷款业务的银行，均可按规定承办购房贷款贴息业务。购房人按常规流程向银行申请房贷，只需在签订贷款合同时，授权银行代办贴息手续；银行自动识别符合资格的借款人，在按月计收利息时，直接核算并抵扣贴息额度。借款人正常偿还月供，贴息红利直接体现在每期还款额之中。

袁海霞表示，本次房贷贴息依托银行端自动抵扣、免申即享的模式，简化群众申领红利的流程，提升政策直达性与精准度，是财政资金直达民生、稳定住房消费的创新举措。

财政部等有关负责人表示，在上述政策实施的1年期间，符合条件的居民家庭均可享受财政贴息支持，执行中资金总规模不设上限，预算已做充分安排，据实结算，应贴尽贴。

严跃进表示，当前房地产市场行情有所提振，房价趋稳，购房者入市节奏明显加快，好房子尤其是住宅项目规范以来的好房子产品陆续入市。叠加此次财政贴息政策以及此前已有的降首付、房贷利率、公积金支持等政策，购房政策进入了一个非常好的历史时期，势必对当前金九银十楼市营销、后续房地产稳中向好发展以及进一步促进住房消费等具有积极作用。

根据《通知》，财政部会同金融监管总局适时组织财政部各地监管局、金融监管总局各监管局开展联合抽查，发现通过违规操作套取骗取贴息的，收回贴息资金。对与客户合谋进行违规操作的银行，严格追究责任，情节严重的，不得继续经办相关贴息业务。

此次也是中央财政首次对部分收入相对不高的群体商业性个人住房贷款进行贴息。财政部的有关负责人表示，下一步，我们将密切跟踪政策实施进展，力求操作最简便、群众少跑腿，推动政策效应充分释放，群众尽早受益。