广东
机构建议关注地产链的困境反转。
9月份以来，A股各主要指数震荡走低。截至9月28日收盘，上证指数月内跌超4%；科创50指数月内跌近8%。地产链逆市走强，房地产指数涨1.46%，高居申万一级行业涨幅榜首位，轻工制造、家用电器等相关板块表现相对抗跌。
消息面上，知名私募半夏投资创始人李蓓近日在接受媒体专访时，进一步上调了对房地产板块的长期预期，直言“地产的机会，我以前说是十年一遇，现在变成了二十年一遇”。
与此同时，政策面的利好正加速兑现，部分机构也开始重新审视并看好地产链的困境反转机会。
财通证券在最新研报中指出，地产链经过了前期地产政策的利空情绪宣泄，后续反而可能发现基本面没有想象中那么差，比如地价分期支付可能修复现房政策对新开工的部分影响，公积金政策优化也有望带动销售端表现，因此地产链存在困境反转的机会。
在资本市场中，小市值优质股往往具备更高的业绩弹性与估值修复空间。据数据宝统计，在申万房地产、家用电器、轻工制造、建筑装饰等地产链相关行业中，最新总市值低于50亿元且获5家及以上机构评级的个股共计17只。这类兼具低市值与机构认可度的标的，在行业基本面边际改善的背景下，反弹弹性或更为显著。
从机构关注度来看，永艺股份、志邦家居等个股均有10多家机构评级。华创证券表示，上半年志邦家居受终端需求偏弱及行业竞争加剧影响，公司业绩承压；但公司持续推进家装渠道、海外业务及零售模式调整。展望后续，随着需求企稳、渠道效率提升及业务结构优化，公司盈利能力有望逐步修复。
部分个股高股息特征显著。其中，志邦家居、永艺股份、长虹美菱、华帝股份等个股近12个月滚动股息率均超4%。从市盈率角度来看，永艺股份、长虹美菱、华帝股份、华设集团、恒林股份等个股按照机构一致预测今年净利计算的市盈率均低于15倍。
上榜股票9月以来股价整体表现抗跌，平均跌幅0.31%，大幅跑赢同期各主要指数表现。其中，比依股份9月以来大涨6.9%，居首。公司是一家以智能小家电产品研发、设计、制造及销售为核心业务的高新技术企业。
恒林股份9月以来涨6.26%，位居涨幅榜次席。华创证券表示，上半年公司跨境电商及OBM业务驱动收入保持快速增长，毛利率亦同比改善，但人民币升值带来的汇兑损失明显拖累表观利润。展望后续，随着OBM规模持续扩张、全球化供应链效率提升及汇率扰动趋稳，公司利润弹性有望逐步释放。该机构中长期继续看好公司制造出海与品牌出海双轮驱动下的成长空间。
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责编：林丽峰
校对：彭其华
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