上海
汇通财经讯——USD/CAD连续第六个交易日上涨至1.4150附近，美加利差扩大继续施压加元，但油价走高和市场认为美元涨势偏强的信号限制上行空间，本周美国就业及通胀数据将成为关键催化剂。
汇通财经APP讯——美元兑加元周一亚洲时段延续升势，盘中交投于1.4150附近，连续第六个交易日上涨。近期加元持续承压，核心原因之一是美国与加拿大利率差重新扩大。加拿大央行9月会议维持政策利率在2.25%不变，而市场对美联储10月进一步加息的预期明显升温，使美元资产的利率优势继续扩大。
利差变化已经成为近期USD/CAD走强的重要驱动因素。市场数据显示，10月美联储加息概率目前约为65.9%，明显高于一周前的57.6%，也远高于一个月前的9.4%。与此同时，美联储9月将联邦基金利率目标区间上调至3.75%-4.00%，并释放年内仍可能进一步收紧政策的信号。
不过，美元兑加元近期升势也开始受到估值和政策预期的双重制约。加拿大丰业银行策略师认为，美加利差扩大是过去数周打压加元的重要因素，但近期加元的弱势已经出现一定程度的延伸。该行同时指出，市场对美联储进一步收紧政策的定价空间已经受到限制，而加拿大央行政策预期可能存在重新定价空间。
油价则成为影响加元表现的另一项重要变量。原油是加拿大重要出口商品，通常情况下油价上涨有利于加元，因此当前中东局势推动油价维持高位，对美元兑加元形成一定反向压力。最新市场数据显示，WTI原油周一仍维持在92美元上方，市场继续关注美伊局势以及霍尔木兹海峡供应风险。
但本轮油价上涨对加元的支撑暂时并不明显。此前美国国债收益率快速上升以及美联储加息预期增强，对美元形成的支撑明显抵消了油价上涨带来的加元利好。9月24日，USD/CAD一度突破1.4100，接近7月底以来高位，当时美国收益率和美联储加息押注均明显走强。
本周市场将迎来一系列新的宏观数据。美国就业数据以及美联储偏好的通胀指标将成为美元和美加利差的重要观察窗口。如果就业和通胀数据继续表现强劲，市场可能进一步提高对10月加息的定价；反之，如果数据明显降温，美联储进一步收紧政策的预期可能出现回落，从而削弱美元兑加元的上行动能。美元指数目前也在101关口附近运行，本周非农、PCE等数据可能进一步放大美元波动。
加拿大方面，市场也将继续评估能源价格对通胀的影响。加拿大央行近期仍关注能源价格上涨带来的通胀风险，相关机构认为，油价冲击增加了10月政策决策的复杂性。因此，USD/CAD后续走势并非单纯由美联储预期决定，而是取决于美加利差、油价以及两国经济数据之间的重新平衡。
USD/CAD近期保持明显的短线上行结构。此前价格重新站上关键斐波那契位置后延续上涨，1.4137附近的78.6%斐波那契回撤位是当前重要的上方观察区域，进一步突破后，市场将关注1.4246附近的前期周期高点。下方首先关注1.4050附近，该位置对应61.8%斐波那契回撤位；若价格回落并跌破这一支撑，则进一步关注1.3990附近的50%回撤位以及1.3930附近的38.2%回撤位。
整体来看，USD/CAD虽然仍处于偏强结构，但连续上涨后短线波动已经有所延伸。1.4137是当前上方重要技术观察位，若有效突破，则可能进一步测试1.4246；若无法突破并重新跌破1.4050，则需警惕短线获利盘推动价格向1.3990甚至1.3930回撤。
编辑总结
美元兑加元连续上涨主要受到美加利率差扩大和美元走强推动，但高油价以及市场对美元近期涨势偏强的判断，正在增加多头继续推进的难度。本周美国就业、PCE等关键数据将直接影响美联储10月政策预期，同时加拿大央行对能源通胀的判断也值得关注。技术上，1.4137和1.4246是上方关键观察位，1.4050、1.3990和1.3930则构成重要回调区域。
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