日本急着补货了！中国稀土8月暴增90%，日本供应链又被卡住软肋

8月，中国对日本出口稀土磁体212吨，环比增长90.3%。既然我国相关出口管制仍在执行，为什么出口量反而大幅增加？我国对日稀土供应真的恢复了吗？

我国海关数据表明，今年8月中国对日本出口稀土磁体212吨，环比增长90.3%。根据这一增幅倒推，7月约为111吨。这意味着，一个月内对日出口量增加了约101吨。经历7月低位之后，8月出口重新站上200吨，至少说明中日之间的相关贸易仍在进行，而且当月交货量明显增加。

我国8月对日出口量同比下降17.1%。按这个降幅倒推，去年同期约为256吨。今年虽然比7月多，却仍比去年8月少约44吨。7月的同比降幅为52.2%，到8月明显收窄，能够说明下降速度缓和，却不能说已经回到以往水平。

再从全球出口盘子来看，8月中国稀土磁体出口总量约5010吨，同比下降18.5%。对日的212吨，约占当月出口总量的4.2%。同月对美国出口512吨，同比下降13.2%。各市场的月度变化并不完全一致，不能用日本一个市场的环比增长，概括中国稀土磁体的整体出口形势。

以钕铁硼磁体为例，钕、镨是重要原料。它能够在较小体积内提供较强磁性能，因此适合那些既追求性能、又在意体积和重量的设备。电动汽车驱动电机、工业机器人、风力发电机以及部分精密设备，都可能使用相应的永磁材料。

不过，磁体不是有货就能随便装。汽车电机运转时会发热，磁体必须在工作温度下保持性能。制造高性能钕铁硼磁体时，钕、镨是重要原料。某些需要更好耐热能力的产品，还会用到镝、铽。后两种元素的用量可能不大，缺少它们却会影响特定磁体的生产。

日本企业即使收到不少普通磁体，仍可能缺少某款电机指定的高性能型号。而换用另一种磁体，通常需要重新测试，不能直接装上生产线。

所以，8月中国对日本出口212吨稀土磁体，说明当月确实有更多产品运到了日本。但总重量不能告诉我们每种型号各有多少，更不能证明日本企业所需的关键材料都已供应充足。

2025年4月，中国对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等七类中重稀土相关物项实施出口管制。商务部说明，相关物项具有军民两用属性，措施旨在维护国家安全和利益、履行防扩散等国际义务，同时促进合规贸易。

2026年1月，中国进一步加强两用物项对日本的出口管制。公告明确，禁止所有两用物项对日本军事用户、军事用途，以及一切有助于提升日本军事实力的其他最终用户用途出口。2月，商务部又将20家日本实体列入出口管制管控名单，对相关出口作出规定。

这些政策关注的不只是货物最终运往哪个国家，还包括物项本身、购买方和最终用途。一批符合规定的民用产品可以完成出口，与对受限用途严格执行管制，并不矛盾。日本在8月收到212吨稀土磁体，也不能说明所有类别的稀土产品都获得了同样的供货条件。

那么，为什么8月比7月多了约101吨？公开的月度数据尚未给出确切原因，订单交付时间变化、企业集中出货、前期货物延后交付，或当月产品结构调整，都可能改变单月数字。但在缺少订单和审批细节的情况下，还不能确定究竟是什么原因。

日本很清楚稀土供应集中的风险，也一直在采取行动。日本能源和金属矿产资源机构与双日商事曾宣布，向澳大利亚稀土企业莱纳斯追加投资，并签订协议，争取相关项目所产镝、铽最多65%的日本供应份额。

新项目还要经历产能建设、稳定生产、运输、加工和客户验证。即使原料有了来源，也得有人把它可靠地做成所需的磁体。在这方面，中国拥有磁体稀土产业链的全链条优势。

国际能源署给出的2024年数据显示，在用于磁体的稀土产业链中，中国约占全球矿山产量的60%、精炼产量的91%，烧结永磁体产量的94%。从采矿到精炼，再到成品磁体，占比逐级提高。全球其他地区即便找到矿源，仍面临如何补齐后续加工能力的问题。

现阶段，8月的出口回升仍足以说明，中国磁体在日本制造业采购清单中占有实实在在的位置。

如果一定要给8月数据下一个判断，这说明中日稀土磁体贸易没有停止，合规货物仍在流动。环比增长九成，对采购方来说是一项实际变化。

它同时说明另一件事，供应链还没有回到可以忽视风险的状态。同比下降17.1%，表明出口量尚未追上去年同期。而仅凭磁体总重量，也无法确定不同规格以及相关原料是否都满足需求。

接下来应当看什么？一是对日稀土磁体出口能否连续几个月维持回升。如果9月、10月又出现明显波动，8月可能只是一次集中交货。二是相关稀土氧化物及其他中间材料的流向。磁体与生产磁体所需的原料，必须分开观察。三是日本制造企业的实际采购与生产情况，尤其是需要特定性能材料的行业。