上海
据路透社9月24日报道，日本央行前理事樱井真（Makoto Sakurai）当天表示，预计日本央行将大约每三个月加息一次，至明年6月左右将利率推高至2%，以应对不断加剧的通胀压力。
他认为，日本央行9月将利率上调至1.25%，创下31年以来的最高水平，这表明日本央行的政策方针已发生转变，正越来越专注于应对燃油成本飙升所导致范围不断扩大的价格上涨压力。
樱井表示，根据政府数据显示，近几个月来，日本进口原油的成本较今年2月美国袭击伊朗之前的水平飙升约70%至80%，这将在未来推高消费端通胀。
同时，日元的疲软以及与人工智能相关的强劲需求也在推高制造业企业的利润，从而支撑了经济并助长了需求驱动的价格压力。
樱井真对路透社表示，“日本央行充分意识到对此类价格压力，促使其应对通胀的方式发生了根本性转变。”他预测，到今年底至明年初，日本的消费者通胀率可能超过3%，这将迫使日本央行加快加息步伐，以防止基础通胀率突破2%的目标。
樱井真与现任政策制定者保持着密切联系，他表示，“再加上美国财政部长贝森特对日本央行加息的支持，后者可能更加确信自己可以加快加息步伐，并将提前采取行动。”
预计上调通胀预测
樱井真表示，日本央行可能会在10月发布的季度展望报告中上调通胀预测，并最有可能在12月再次加息，“如果日本央行对物价预测的上调幅度非常大，那么它有可能选择在10月加息，而不是等到12月。”
他认为，在年底前预计将利率上调至1.5%之后，日本央行可能在2027年第一季度将利率上调至1.75%，并在明年6月前上调至2%。
樱井补充称，虽然日本央行的终端利率预计在2%左右，但如果通胀维持在3%上下，终端利率可能会更高。
上周，日本央行刚刚将利率上调至1.25%，行长植田和男释放信号称，日本央行已进入一个新阶段，重点是防止通胀超过目标水平，这为进一步加息打开了通道。
但是，日元应声下跌，原因是投资者认为日本央行的表态不够鹰派，而是聚焦于两位持鸽派意见的委员——将其视为央行不会迅速收紧政策以缩小美日利差扩大的迹象。
樱井表示，虽然这两位鸽派异见委员不太可能阻止日本央行进一步加息，但加息步伐加快也不会给日元带来多大支撑。
他认为，鉴于首相高市早苗预计将继续推行扩张性财政政策，投资者将持续抛售日元和日本国债，“除非高市的财政政策发生改变，否则日元不会反弹；即便日本央行大举加息，充其量也只能减缓日元的跌势。”
日元汇率走势
9月，日元汇率持续大幅波动。稍早前从8月底到9月初，日元汇率在160日元左右震荡，但受对冲基金等投机资金做好亏损准备、平掉日元空仓等因素影响，9月上旬日元升值加速，一度触及152日元水平，随后又逐步转为缓慢贬值。
日资银行的外汇交易员表示，“即使投机资金平掉日元空仓，日元汇率也未能突破152日元。目前日元兑美元汇率更多受美国因素影响，而非日本因素。”
在9月23日的纽约外汇市场，日元兑美元一度跌至1美元兑158日元左右。日本经济新闻指出，此轮日元汇率下跌，主因是美债利率暴涨。据悉，当天，作为美国长期利率指标的10年期国债收益率一度升至5.13%，创下自2007年7月以来的19年新高。
作为长期利率指标的美国10年期国债收益率走势
同时就日本长期国债来看，9月24日日本国内债券市场上，作为长期利率指标的新发行10年期日本国债收益率一度升至3.075%（债券价格下跌），刷新自1996年8月以来近30年的最高水平。
据日本经济新闻报道，9月24日上午大阪交易所启动了长期国债期货交易的“动态熔断机制”，暂时停止交易。当预计价格将出现剧烈波动时，该机制会被启动。
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