上海
消息面上，上海宣布在双节期间推出200场促消费活动，围绕品牌惠购、环球美食、首发首展、国潮文创、文体赛事、水乡野趣六大主题，将商品消费与服务消费串联成链，覆盖全市16个区的商场与购物中心。
双节临近，消费板块新一波反弹呼之欲出，在消费板块的具体配置方向上，西部证券食品饮料分析师建议短期关注通胀传导预期，中期沿“供给革命”“大渠道型公司”“品牌出海”三条主线布局。当前部分消费板块持仓低、股息高且存在潜在政策预期，存在阶段性配置机会，建议沿供给侧反转的农业（养殖）、估值洼地的必选消费、长期扩容的服务消费以及长期结构性机会的新消费四条主线配置。
国信证券在《中秋备货旺季开启，板块低波避险价值凸显》中认为，预计2027年下半年迎来内需政策契机并打开政策空间，未来1.5年业绩步入平台期，业绩转正的个股投资价值或将较大。
具体来看，白酒方面，国海证券最新研判指出，白酒行业底部区间三重特征已逐步显现，预示周期拐点。底部三重特征包括：一是龙头贵州茅台集中度提升至历史高位，其他酒企业绩压力释放更充分；二是2026Q2白酒板块公募持仓降至2013年较低水平，若后续资金风格切换，白酒有望承接增量资金；三是公司主动缩减生产，现金流质量回升，酒企资本开支、库存及产量同步收缩，对未来供给扩张趋于谨慎。
万联证券在《社会服务行业快评报告》中提到，整体来看，“十五五”期间文旅板块成长逻辑从新建扩表更多转向存量提效与轻资产输出，拥有稀缺存量资源的运营商有望获得相对优势。关注：受益于政策利好，且存量资产丰富的自然景区公司；供给稀缺性提升的演艺运营商；受益于存量盘活与土地成本下降的酒店龙头。
随着大消费板块关注度显著回升，资金提前埋伏双节消费旺季。在政策、机构、资金三重力量的交汇处，鹏扬消费量化选股混合通过系统化的五维量化模型，或为投资者在消费板块的结构性修复行情中提供一个纪律化、可追溯的投资工具。
鹏扬消费量化选股混合A自2023年12月19日成立以来累计收益24.37%（年化8.68%），较业绩基准取得24.91%的超额收益；近2年收益26.47%，较业绩基准取得27.33%的超额收益。该基金由具备中证指数公司背景的量化老将施红俊掌舵，通过多因子模型在消费板块内系统性地挖掘Alpha，同时保持持仓分散以控制风险。施红俊管理的多只指数基金均系市场首只。截至9月1日，鹏扬消费量化选股混合A单位净值为1.2520元。（数据来源：Wind 统计区间:成立以来2023/12/19-2026/7/3）（注：具体包括鹏扬沪深300质 量成长低波指数基金、鹏扬中证500质量成长（ETF和联接基金）、鹏扬中证数字经济主题（ETF和联接基金）、鹏扬中债-30年期国债ETF、鹏扬国企红利ETF。"首只"指所列示基金是目前市场首只跟踪该标的指数的指数基金（包括ETF及联接基金），数据来源：Wind，数据截至：2026/7/31。）
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
