广东
9月23日午后，交换机概念异动拉升，瑞斯康达股价1分钟从-2.91%直线拉涨停，截至14:13，瑞斯康达股价报12.87元/股，板上封单超20万手；盛科通信、菲菱科思、锐捷网络等多股跟涨。
消息面上，根据IDC最新公布的市场数据，第二季度交换机收入增长了43.4%，达到189.1亿美元，比2026年第一季度交换机销售额环比增长了23.1%。
行业层面，中信证券研报认为，随着大模型向万亿参数MoE（混合专家）架构演进，单机8卡在内存、通信与功耗上同时面临约束，超节点将AI算力的最小部署单元扩展至64卡以上的机柜级Scale-up域。与传统集群相比，超节点在Scale-out网络之外新增了一张Scale-up网络，域规模扩大带来的增量中，交换环节受益较为直接，交换芯片与交换机的用量与价值量有望随之提升。
个股层面，公开资料显示，瑞斯康达主营全光网络、交换路由、云网安融合、无线通信及边缘计算等产品和解决方案。公司在提质增效重回报行动方案半年度评估报告中表示，公司推出800G OTU产品及200/400G ROCE智算交换机，持续完善智算网络解决方案。上半年，公司海外收入同比大幅增长，并拓展墨西哥、巴西、土耳其及非洲等市场。值得注意的是，今年上半年，瑞斯康达营收为6.56亿元，同比增长21.71%；归母净利润仍亏损0.05亿元，亏损同比收窄。
开源证券研报称，瑞斯康达深度参与运营商集采，SD-WAN产品在移动集采实现中标突破。上半年营收同比增长21.71%，亏损大幅收窄，降本增效成果显现。公司持续推进工业互联与智算配套网络产品布局，业务结构优化；但仍存在毛利率承压、应收账款偏高、尚未实现盈利等风险，后续需要持续跟踪运营商订单落地与规模放量带来的盈利拐点。
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