多家民营银行逆势加息，5年期回归

制图:潘欣(即梦AI生成)

今年以来，国内银行业存款利率整体持续走低，各大国有大行、股份制银行普遍收紧中长期定期存款额度、下调利率，长期定存产品收益持续处于低位。

在此行业大背景下，部分民营银行走出独立行情。近期多家民营银行上调各期限定期存款利率，同时重启此前数月集中下架的5年期定期存款产品。

此番调整打破了中长期存款持续收缩的市场态势，成为当下银行业揽储市场的重要新变化，引发储户与金融市场广泛关注。

　　民营银行逆势上调存款利率

2026年下半年以来，国内银行业存款利率整体延续稳中有降的趋势，国有大行、股份制银行持续维持低利率定价，多数中小银行也跟随下调存款报价。

在此行业背景下，民营银行板块率先开启逆势加息模式，成为存款市场备受关注的变量。

自8月下旬起，多家互联网民营银行、区域性民营银行陆续调整存款利率体系，覆盖活期、1年期、3年期等主流存款期限，针对性提升存款吸引力。

作为头部互联网民营银行，微众银行于9月中旬完成利率上调，将3年期整存整取定期存款利率从1.60%上调至1.75%，单次上调15个基点，也是该行自2025年4月以来的首次加息。

调整后，微众银行各期限定存利率均有上浮，3个月、6个月、1年期、2年期、5年期定存利率分别为1.10%、1.30%、1.50%、1.60%、1.60%，中端期限收益优势显著。

除此之外，多家民营及区域性中小银行同步跟进调价。蓝海银行聚焦短期存款揽储，将1年期定存利率上调5个基点，最新利率升至1.70%。

横向对比市场行情，当前国有大行1年期定存利率普遍不足1.5%，3年期定存利率多在1.7%以下。而本轮调整后，民营银行主流存款产品利率普遍实现20-30个基点的溢价，部分产品利率优势更为突出，在低利率市场中形成明显的差异化竞争力。

招联金融首席研究员董希淼向记者解释道，近期多家民营银行逆势上调定期存款利率，主要是基于阶段性资金缺口驱动的负债维稳，而非长期战略转向。2026年集中到期的前期高息存款面临重定价与流失压力，叠加大型银行重启长期大额存单形成“虹吸效应”，民营银行因品牌与渠道劣势，客户留存能力较弱，只能以有限提价挽留核心客户。

博通咨询首席分析师王蓬博则表示，此轮逆势加息主要还是存款竞争带来的压力。民营银行大多获客渠道单一，存款来源高度依赖线上。当前市场资金避险需求较强，储户存款选择比较集中，而且也更注意大行的安全性，民营银行想要稳住存款规模、补充稳定负债，只能通过适度上调存款利率的方式吸引资金，这是它线上获客最直接的手段。　　

　　5年期定存产品回归

除上调存款利率外，多家民营银行同步重启下架已久的5年期定期存款产品。

据悉，2026年6月，国内曾掀起一轮中小银行中长期存款“停售潮”，北京中关村银行、湖南三湘银行、亿联银行等多家民营银行集中下架2年期、3年期、5年期中长期定存产品，市场中长期稳健存款产品供给大幅收缩。

时隔3个月，多家民营银行的5年期定存产品重新上线运营，整体远高于行业平均水平。

其中，网商银行、苏商银行5年期定期存款年利率为1.8%，苏商银行同步推出5年期大额存单产品，年利率可达1.85%；华通银行报价领跑行业，5年期定存年利率达到2.1%，是当前市场稀缺的利率突破2%的中长期存款产品。

从产品定位来看，重启后的5年期定存产品主打“低风险、稳收益、长期保值”，精准匹配保守型储户、长期闲置资金的理财需求。

值得注意的是，王蓬博认为重启5年期定存产品会带来盈利端的压力。高息长期存款，会拉高银行平均负债成本，在信贷资产收益率走弱、净息差收窄的大环境下，如果资产端收益没法同步提升，利差空间就会被压缩。不过也要区分，银行不会盲目放量，大多是控制这类产品的规模，把它作为补充负债的工具，不会无限制发行。

董希淼则强调道，重启5年期高息定存确会抬升负债成本，在净息差承压背景下对盈利形成挤压，但多数银行采取限量、短期限或结构性定价，整体冲击可控。值得关注的是长期与中短期存款利率倒挂现象，表明银行不愿为长期资金支付持续溢价，核心仍是引导负债短期化、压降高成本负债。　　

　　5年期定存是否会长期存在?

今年6月多数民营银行还在下架长期定存，短短数月行情反转，短期内政策、资金面、行业环境出现了哪些关键变化?

在董希淼看来，6月下架长期定存，意在压降负债成本；9月上调利率，则是在到期洪峰与竞争加剧下的被动应对，反映资金面阶段性趋紧与存款竞争升温，但存款利率下行的大方向并未逆转。

王蓬博指出，表面看是银行负债端的需求发生变化，本质是市场资金供需出现调整。前期下架长期定存，主要是引导存款结构优化，压降高成本长期负债，而近期市场资金流向出现变动，部分银行存款增长不及预期，负债缺口显现。

“同时监管层面没有一刀切禁止长期存款，”王蓬博进一步解释，“只要在利率自律框架内就可以开展，叠加同业存款竞争加剧，部分机构就重新推出、上调长期定存利率，出现这样短期反转的局面”。

从中长期来看，民营银行的高息长期定存产品是否会持续常态化发售，还是会随着资金供需平衡再度收紧、下架?

对此，董希淼指出高息长期定期存款难以常态化；随着存款到期压力缓解和负债结构趋于平衡，相关产品将再度收紧。储户可适度锁定当前1.8%—2.1%的3年期或5年期产品，同时搭配货币基金、纯债基金等流动性较好、收益总体稳定的产品，以应对利率中枢继续下移的趋势。

王蓬博则认为，从监管导向看，持续引导银行压降高成本存款、优化负债结构的大方向没有改变。这一轮上调利率更多是阶段性应对存款缺口的手段，一旦后续银行存款规模达标，资金供需重回平衡，高息长期定存大概率会再次收紧或者下架。

此外，王蓬博强调，“民营银行长期发展，也不能一直依靠高息存款获客，还是要转向挖掘信贷业务收入，降低对高价存款的依赖”。　　　　

采写:南都记者 吴鸿森