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久期财经讯，9月22日，穆迪确认中国银行(澳大利亚)有限公司(Bank of China (Australia) Limited，简称“中国银行(澳大利亚)”)的“baa1”基准信用评估(BCA)，“a3”调整后BCA及“A3”长期发行人评级。穆迪维持了该公司的稳定展望。
评级理据
中国银行(澳大利亚)的“A3”长期发行人评级包含其“baa1”基准信用评估(BCA)，并鉴于其母行中国银行股份有限公司(Bank of China Limited，简称“中国银行”，03988.HK,601988.SH)提供支持的可能性极高而上调一个子级。穆迪对支持情况的评估反映了双方共享品牌效应，这使母行在必要时有提供支持的声誉动机。此外，中国银行(澳大利亚)与母行高度协同，共享关键基础设施、风控体系及运营职能。
中国银行(澳大利亚)的BCA及调整后BCA的确认，是基于该银行非常强大的资产质量和稳定的资本化，同时它保持了适度的批发融资水平。
中国银行(澳大利亚)的资产质量非常强，截至2025年12月，不良贷款仅占总贷款的0.08%。该银行通过专注于审慎放贷的住房抵押贷款业务，支持了其良好的资产质量表现。过去五年间，该行亏损记录也十分稳健，净减记金额极少。尽管2026年高通胀和利率上升将对房贷违约产生压力，但穆迪认为中国银行(澳大利亚)凭借严格的审批标准以及充足的贷款损失准备金，能够有效应对潜在的信用损失。截至2026年6月，住房贷款组合中贷款价值比超过85%的比例不到0.1%，90天逾期率也仅为0.02%。
2025财年，该银行贷款余额增长了24%，消耗了其资本，导致其CET 1比率在2026年3月从一年前的22%下降至17.5%。穆迪预计，由于信贷扩张的预期，中国银行(澳大利亚)的资本比率将继续下滑，但穆迪认为该银行将维持符合当前评级预期的资本水平。此外，它仍保留向母公司支付股息的灵活性。尽管净利息收益率低于同评级同行，但中国银行(澳大利亚)的盈利能力得益于低成本基础，即通过向母公司悉尼分行外包业务职能而获得支持。综合来看，这些因素凸显了中国银行(澳大利亚)独立信用实力。
中国银行(澳大利亚)将继续依赖适度的多元化批发融资，包括集团内部融资以及通过母公司担保的可转让定期存款发行长期债务。该行已证明其资金和流动性状况稳定，保持净稳定资金比率和流动性覆盖率均远高于100%。
评级展望
关于该银行评级的展望，如适用，保持稳定，反映出穆迪预计该银行资产负债表状况在未来12个月内将保持稳定。
可能导致评级上调或下调的因素
如果母公司BCA评级上调，穆迪可能会上调中国银行(澳大利亚)的评级。另一方面，若该银行能够维持其TCE比率高于20%，将不稳定资金/有形银行资产比率降至15%，并保持极强的资产质量，那么中国银行(澳大利亚)的BCA评级也可能被上调。
如果(1)母公司BCA评级下调，和/或(2)中国银行(澳大利亚)的信用状况恶化，例如未来12至18个月内不稳定资金/有形银行资产比率仍高于35%，以及TCE比率低于14.5%，穆迪可能会下调中国银行(澳大利亚)的评级。
中国银行(澳大利亚)的baa1基准信用评估较其a1初始财务评级低三个子级，以反映该银行对房地产市场的规模较小且集中暴露，以及在经济环境疲软的情况下资产质量指标可能恶化的风险。
中国银行(澳大利亚)总部位于澳大利亚悉尼，是中国银行的全资子公司。截至2025年12月31日，其总资产为94亿澳元。
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