四川
9月18日早盘，A股市场整体维持震荡格局。在股市场短期波动加剧的背景下，债券资产凭借其较低的波动性和稳健的收益特征，成为资金避险与底仓配置的重要选择。十年国债ETF国泰（511260）紧密跟踪上证10年期国债指数，标的指数选取剩余期限7到10年且在上交所挂牌的国债作为样本，在当前市场环境下展现出较强的配置吸引力。
资金流向方面，十年国债ETF国泰持续获得市场资金青睐。最新数据显示，该ETF近30日资金净流入达37.46亿元，展现出资金在震荡市中对债券板块的坚定看好与持续配置意愿。稳健的资金流入为产品的流动性提供了坚实支撑，也反映出投资者对长期限国债资产的长期看好。
从板块投资价值来看，本基金属于债券基金，其预期收益及风险水平低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。作为国债指数基金，它是债券基金中投资风险较低的品种。在当前宏观市场环境下，长端利率债的久期策略往往能在利率下行周期中捕捉到较好的资本利得。本基金采用优化抽样复制策略，跟踪上证10年期国债指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。通过对标的指数中各成份国债的历史数据和流动性分析，选取流动性较好的国债构建组合，对标的指数的久期等指标进行跟踪，达到复制标的指数、降低交易成本的目的。在正常市场情况下，本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%，是较好的资产配置底仓工具。
从过往表现来看，十年国债ETF国泰（511260）成立以来历史业绩持续稳健。值得关注的是，十年国债ETF国泰成立以来经历了2018年～2025年共计8个完整自然年度，均保持每年正收益，有望成为穿越牛熊周期的资产配置利器。综合来看，凭借稳健的历史业绩与持续的资金流入，该ETF具备较高的关注价值与投资性价比。
风险提示：数据来源基金定期报告、Wind，相关业绩经托管行核对，过往表现不代表未来。十年国债ETF成立于2017年8月4日，2017年-2025年净值增长率/业绩比较基准为：-1.55%/-1.01%；7.6%/8.47%；2.49%/4.81%；1.92%/2.09%；5.19%/5.78%；2.52%/2.87%；4.37%/4.83%；9.02%/8.09%；0.4%/-1.34%。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。
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