北京
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有朋友问我种业这一轮价值重估还能走多久？和讯信息张伟认为可以从以下三层逻辑思考。一是超强厄尔尼诺，这次不是普通的厄尔尼诺，是可能提升1950年以来的最强，关键时间节点是今年秋冬达到峰值，对农作物的影响会在明年集中体现，也就是说最强的冲击波还没到。第二地缘冲突叠加，战事扰乱化肥和燃料供应，海峡通行受阻，化肥的价格一路上涨了40%，黑海粮食出口接近停滞，种植成本在涨，物流成本在涨，这些最终都会传导到粮价上。第三，库存低位，玉米和大豆的库销比持续下降，分别在20.8%和28.1%的偏低水平。低库存意味着什么？一旦主产区出现实质性减产，价格弹性会远超正常年份。粮价涨的更低，是供需紧张，不是单纯炒天气。最后说一句种业这条线的价值发酵从来不是单一变量推动，是品种叠加节奏，全球供应链变化和市场预期共同作用的结果。
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