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财联社9月14日讯（记者 汪斌）停牌两周后，香山股份（002870.SZ）披露重组预案：拟通过发行股份及支付现金方式收购浙江武珞智慧城市技术有限公司（简称“武珞智慧”）100%股权，交易总对价暂定为8亿元，同时募集配套资金。公司股票明日复牌。
公司今日晚间发布的公告显示，香山股份拟向宁波亘曦、浙江秦桐、智焱芯合、温州群宏、瑞晟智能（688215.SH）、王凌六名交易对方购买其合计持有的武珞智慧100%股权。
此次收购现金支付占比合计51%，发行股份比例49%；发行价格为35元/股，不低于定价基准日前60个交易日股票交易均价的80%。发行对象所获股份自发行结束之日起36个月内不得转让，且解锁以履行业绩补偿、减值补偿义务为前提。
财联社记者注意到，武珞智慧6名股东中，既有宁波亘曦、浙江秦桐、智焱芯合、温州群宏四家机构，也有科创板上市公司瑞晟智能和自然人王凌。从持股比例看，公司单一股东持股均未超过30%，但浙江秦桐、智焱芯合、温州群宏已将合计48.75%股权对应的表决权委托给宁波亘曦行使，使宁波亘曦成为控股股东，其实际控制人刘愉凯由此成为武珞智慧实际控制人。
作为交易对方之一，瑞晟智能同日公告称，拟将持有的武珞智慧23.27%股权全部出售给香山股份，对应交易价格暂定1.86亿元。瑞晟智能于2025年10月以增资方式取得武珞智慧25%股权，增资价格为3000万元。以暂定交易价格计算，该笔投资溢价率达520.53%。
根据预案，交易各方已初步达成一致，除瑞晟智能、王凌外的其余四方为补偿义务人，承诺武珞智慧2027年度、2028年度、2029年度扣非后的净利润累计不低于4亿元。
财务数据显示，2024年、2025年及2026年上半年，武珞智慧营业收入分别为294.33万元、3665.98万元和3.05亿元，净利润分别为-231.73万元、1907.26万元和2810.13万元。截至2026年6月底，公司总资产2.20亿元，净资产8682.46万元；按8亿元估值计算，溢价率达821.40%。
公告显示，武珞智慧成立于2021年9月，自2024年起正式切入AI算力业务，定位为AI算力领域软硬件一体化解决方案服务商。2024年及2025年底前，公司主要以贸易经销模式经营算力板卡、桥接片及准系统等产品，2025年底宁波智能制造基地及研发实验室建成投产后，才转向以研发生产制造为主，开展加速卡及服务器等算力设备的生产、集成、优化与验证业务。
香山股份表示，本次交易完成后，公司将在现有业务基础上新增AI算力设备业务，形成“汽车零部件+AI算力”的双轮驱动格局。公告中提到了两个协同方向：一是将标的公司AI算力设备导入现有整车厂客户体系，向客户输出智能化升级方案；二是将智能座舱部件与AI算力结合，为下一代智能座舱提供本地化AI推理能力。
值得注意的是，香山股份因筹划本次重组自2026年9月1日开市起停牌。停牌前20个交易日（2026年8月4日至8月31日），公司股价由39.06元/股上涨至53.00元/股，累计涨幅达35.69%。
（财联社记者 汪斌）
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