从多张罚单，看懂银行代销基金的那些“坑”

来源：市场资讯

（来源：我是基民）

很多朋友去银行办业务，时不时就会被工作人员推荐各类基金产品。

大家天然觉得银行渠道足够靠谱，钱交给银行代销，总不会踩坑。但最近监管的多张罚单，打破了这份安全感。

《商业银行代理销售业务管理办法》于去年10月正式施行以来，新规落地还不满一年，从江苏、浙江到新疆、广西，多地证监局密集出手。

一批城商行、农商行，甚至国有大行的分支机构，都因为基金代销业务违规收到警示函、责令整改通知书。

8月江苏一口气就罚了紫金银行、苏农银行、张家港行三家上市农商行，其中张家港行更是查出人员、内控、APP展示、投资者保护四大类合计8项违规。

很多人会疑惑，银行明明是正规持牌机构，怎么卖个基金还频繁踩监管红线？这些罚单背后暴露出哪些问题，普通投资者又该注意什么。

银行卖基金踩红线

先看看这些银行都踩了哪些红线，看完你会发现，很多问题和普通人买基金息息相关。

以张家港行为例，第一个重灾区就是人员资质混乱。部分销售人员还没拿到基金从业资格，就已经上岗卖基金产品。

不止江苏，浙江、新疆、广西的罚单里，“无证上岗”反复出现，甚至有合规审查岗位的员工，本身都没有基金从业资格，相当于不懂行的人在把控产品风险关口。

第二大问题是内部风控形同虚设。基金产品要上架银行APP，按理说需要产品、合规两方共同把关。

但部分银行的产品准入委员会，直接把合规、研究人员排除在外，风控人员也不给新产品出具明确审查意见，一款基金能不能上架，把关环节直接“缺位”。

线上APP的问题更是直接关系每一位使用者。部分银行手机银行基金页面，风险提示藏得很深，没有醒目提醒“过往业绩不代表未来收益”。

展示基金经理业绩的时候，只挑赚钱的产品拿出来展示，回避掉亏钱的产品，连基金的销售手续费标准，都没有完整公示出来。

很多人刷手机银行买基金，稀里糊涂看不到完整风险提示，很容易被漂亮历史业绩误导。

第三点，也是和投资者切身利益最相关的。投资者适当性管理流于形式。

监管明确要求，银行卖基金之前，要充分了解你的收入、资产、负债情况，匹配和你风险承受能力相匹配的产品。

但部分银行直接跳过这一步。遇到客户一天之内反复修改风险测评、测评信息明显失真，系统和工作人员也视而不见。

这就会出现风险承受能力很低的保守型客户，稀里糊涂买到高波动权益基金，一旦市场下跌，亏损就会找上门。

除此之外还有一堆细节漏洞，比如负责人任职、离任审计材料没有按时报备，许可证变更了也不及时换证，这些流程上的疏漏，也一并写进了监管罚单之中。

有意思的是，这不是个别农商行的专属问题，浙江的瑞丰银行、临海农商行，新疆的乌鲁木齐银行，广西的桂林银行，甚至建设银行绍兴分行，都出现过高度相似的违规问题，问题集中爆发并不是偶然事件。

为什么扎堆翻车？

那为什么这么多银行扎堆在基金代销业务上翻车？根源来自银行自身经营压力。

现在银行业普遍面临息差收窄的压力，传统存贷款业务赚钱越来越难，利息收入增长遇到瓶颈，各家银行都急需拓展中间业务，基金代销就是其中一块重要蛋糕。

尤其是很多地方农商行，扎根县域，手握大量本地客户资源，客户基础足够，天然适合做基金代销。

不少农商行很早就拿到了基金代销牌照，但拿到牌照之后长期放着不用，业务处于停滞状态。

等到行业环境变化，想重启这块业务冲业绩的时候，一心想着先把业务做起来，收入先拿到手，人员、制度、系统改造、监管报备这些合规配套却没有同步跟上，就出现了典型的“业务跑在合规前面”的局面。

做基金代销不是简单拿个牌照，招几个人就能开张。它需要专业的基金销售团队，产品准入研究团队，合规风控人员，还需要改造手机银行系统，完善风险测评、风险提示、业绩展示、留痕回溯等大量功能，整套改造需要投入不小的资金和人力成本。

但部分县域农商行本身人才储备薄弱，数字化能力有限，组织架构偏向传统信贷业务，面对基金代销这套全新的证券类业务，能力短板一下子暴露出来。

一边是冲中间业务收入的业绩压力，一边是人才、系统、制度跟不上，再加上新版《商业银行代理销售业务管理办法》去年10月正式实施之后，监管标准收紧，检查尺度加大，过去掩盖的各类漏洞集中暴露，于是就出现了短时间内罚单密集落地的现象。

业内其实也给出了两条现实路径给到这类地方银行。要么舍得投入，人员、制度、系统全部对标监管要求，全套补齐能力。

要么认清自己的资源短板，不要盲目铺开业务，管好代销产品的边界，做自己能力范围内的业务，不要硬冲业绩指标。

当然，连续的罚单，不代表银行渠道就不能买基金了，更多是监管在给行业敲警钟。这次处罚，本质上是监管在倒逼机构把投资者保护真正落到实处。

不要迷信银行代销

对于普通投资者来说，也可以借着这些罚单，更新自己的理财小常识。

第一，银行只是代销渠道，基金的盈亏风险依旧全部由投资者自己承担。买之前一定要主动去看风险提示、费率说明，不要只盯着基金经理过往亮眼的业绩。

第二，认真对待风险测评问卷，不要随便乱填，不要为了买到高风险产品就随意拉高自己的风险等级。

第三，区分银行自营理财和代销基金产品，看清产品的发行主体，搞清楚自己买的到底是什么，不要被工作人员口头话术带着走。

监管开出一张又一张警示函，目的不是为了单纯处罚机构，而是为了把基金销售的各个环节的漏洞堵上。

基金代销这件事，规模和业绩固然重要，但合规永远是底线。只有机构把风控、投资者保护做到位，普通老百姓在银行买基金，才能真正买得踏实、买得安心。

注：本文所有内容及观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段，基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者在进行投资决策前，应仔细阅读本基金的《招募说明书》和《基金合同》，充分考虑投资者自身的风险承受能力。