国际油价再度逼近100美元；美股光通信板块逆市大涨丨盘前情报

A股复盘

三大指数涨跌不一。沪深两市成交额1.96万亿元，较上一个交易日放量143亿元。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超3400只个股上涨。从板块来看，农业板块反复活跃。化肥板块异动拉升。有色·铜概念表现活跃。传媒板块延续强势。油气板块震荡反弹。CRO概念午后活跃。下跌方面，液冷服务器概念走势较弱。截至9月8日收盘，沪指涨0.2%，深成指跌0.52%，创业板指跌1.15%。

外盘回看

美股三大股指9月8日集体下跌。截至当天收盘，道琼斯指数收于52786.07点，跌幅为1.18%；标普500指数收于7673.52点，跌幅为0.58%；纳斯达克指数收于26421.41点，跌幅为0.32%。光通信板块大涨，Lumentum涨超11%，康宁涨超7%，Coherent涨超7%；AI算力租赁商走高，CoreWeave涨超11%，Nebius涨超7%。

欧洲三大股指9月8日涨跌不一。截至当天收盘，英国富时100指数收于10811.66点，跌幅为0.10%；法国CAC40指数收于8317.98点，涨幅为0.14%；德国DAX指数收于26007.63点，涨幅为0.00%。

国际油价9月8日上涨。截至当天收盘，WTI原油期货价格涨3.03%，报94.25美元/桶；布伦特原油期货价格涨2.46%，报99.39美元/桶。

国际金价9月8日下跌。COMEX黄金期货跌1.71%，报4400.0美元/盎司。伦敦金现价格跌1.13%，报4355.6美元/盎司。

重磅资讯美军称摧毁5艘伊朗运油船

据CCTV国际时讯，美国中央司令部在社交媒体平台发帖称，美军于当地时间9月8日“摧毁”了5艘伊朗原油运输船。声明称，此前两天，伊朗伊斯兰革命卫队两次使用弹道导弹袭击一艘美军军舰——该军舰成功躲避了伊朗方面的袭击，并继续在该地区海域执行巡逻任务。袭击未造成任何美方人员伤亡。

【解读】申万宏源指出，全年油价预期大幅上调，EIA预计今年全球石油供应由过剩转为短缺。供应端，EIA和IEA均大幅下调今年全球石油供应预测。总体来看，EIA预计今年全球原油约有29万桶/天的供应短缺（上次预测过剩190万桶/天），市场转向紧平衡状态。油价具备向上弹性，2026年整体预期维持高油价背景下，油公司业绩将单边受益。

高通与亚马逊达成协议 共同建设人工智能数据中心基础设施

据财联社，高通与亚马逊达成协议，共同建设人工智能数据中心基础设施，将合作开发高达1.6T的光互联解决方案。高通科技与亚马逊还将合作开发高性能光连接解决方案，以支持AI基础设施日益增长的规模和带宽需求。此次合作将利用高通技术先进的SerDes和光DSP技术。作为扩大合作的一部分，高通科技计划加深对AWS AI基础设施（包括亚马逊Bedrock）的应用，用于电子设计自动化（EDA）工作负载，目标是缩短芯片设计周期。 高通公司总裁兼首席执行官Cristiano Amon表示：“随着AI需求的加速，数据中心基础设施将需要在计算和连接技术上取得进步，以实现更高效的性能。”“高通很高兴与AWS合作，打造定制硅片和连接解决方案，凭借数十年在先进处理和节能计算领域的领导力，推动突破性性能，推动下一代AI基础设施的发展。” AWS副总裁Prasad Kalyanaraman表示：“与高通科技的合作建立在坚实的合作伙伴基础上，体现了我们共同推动可能性边界的承诺。”“通过共同开发定制硅片和先进连接技术，我们为客户提供更高性能、更高效且更具成本效益的基础设施。”

【解读】中信建投证券认为，随着海外云厂商持续加大AI基础设施投入，算力需求仍处于快速增长阶段，资本开支正加速向芯片、光模块、交换机及PCB等环节传导。继续看好AI算力产业链景气延续，建议关注业绩兑现能力较强、份额持续提升的核心环节及龙头公司。

DeepSeek V4.1 Flash开启内测

据第一财经，9月8日，DeepSeek在官方群宣布，已经开始V4.1 Flash的中间版本内测。V4.1 Flash采用了新的模型结构，原生多模态支持，能力更强、速度更快、且成本更低。

“第一感受是太快了。”从首批开发者的反馈来看，V4.1 Flash最直观的变化是更快了。有的开发者提到，同一任务端到端，内测的新模型V4.1 Flash全面碾压V4 Flash Vision-Exp，例如SVG代码生成快6倍，长上下文检索快5倍多。这一次新模型兼顾了多模态和速度，不是小修小补。

不过，针对官方提到的“成本更低”，有开发者认为并没有直接感受到，“5分钟10块钱”，还有的提到“瞬间几十块没了”。对此，有猜测认为可能是速度更快、相同时间内token消耗也更快的原因。

【解读】中信建投指出，全球大模型调用量预计连续环比走高，国产模型凭高性价比占据流量前列，海外头部厂商营收预期上调。国内厂商商业化提速，合规地缘因素下国产化逻辑凸显。算力硬件全线涨价，Intel上调消费、服务器CPU售价，AMD下半年提价在即；预计三季度DRAM、NAND合约价持续上涨，服务器存储产能缺口延续至2027年。Agent AI改变算力成本结构，CPU、存储需求激增，硬件涨价从GPU扩散至整条数据中心产业链。

茅台年内第六次调价：自营店飞天涨至1766元

据澎湃新闻，9月8日，记者从多地的茅台自营店获悉，飞天53%vol 500ml贵州茅台酒（下称“飞天茅台”）的零售价已由1753元/瓶上调至1766元/瓶，距离上一次调价仅过去一个月时间。这也是贵州茅台年内第六次调价。目前，i茅台APP上，飞天茅台、公斤茅台的零售价并未进行调整，分别为1639元/瓶、3269元/瓶。此次调价之后，茅台自营店的飞天零售价较i茅台高出127元。

【解读】国盛证券指出，旺季批价抬头、关注动销与报表走势，白酒周期底部明显、具备修复条件，短期关注估值与持仓修复，中期关注旺季基本面，长期静待需求改善，建议从出清充分+价盘坚挺+动销领先+份额提升把握优质龙头投资机遇。

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