北京
9月7日，A股三大指数集体上涨。截至收盘，上证指数涨0.07%，深证成指涨1.91%，创业板指涨3.41%，北证50涨0.85%，科创50指数涨2.42%。全市场成交19642亿元，较上一日缩量868亿元，全市场超3100只个股上涨。
在板块题材上，元件、CPO（共封装光学）、非金属材料、PCB（印制板）概念、电子化学品等板块涨幅居前，贵金属、厨卫电器、保险、煤炭开采加工、证券等板块跌幅居前。
01CPO板块上涨
今天，CPO板块高开高走，多股涨停。此外，PCB概念板块亦掀起涨停潮。
华源证券研报认为，CPO通过将光引擎靠近交换ASIC，可降低高频损耗，突破电信号传输瓶颈，测试、耦合及先进封装有望成为产业化最先受益的环节，设备国产化窗口正在打开。
华泰证券表示，AI算力建设正推动产业竞争由单一加速器环节，向材料、互连、通用计算与先进封装等系统环节延伸。800G、1.6T光模块迭代带动有源光芯片需求增长，InP衬底高规格、良率及稳定交付能力的重要性进一步凸显，国产供应链加快验证与导入；AI数据中心建设显著提升光纤用量，光棒扩产周期较长，高性能光纤供需有望偏紧，空芯光纤等新技术加速演进；智能体持续规划、工具调用和多任务协同提升CPU编排与调度价值；大尺寸、高密度封装升级为玻璃基板打开新应用空间，量产能力将决定产业化节奏。
02后市怎么看
申万宏源维持9月反弹延续判断，结构选择重点仍是寻找在超跌反弹中，能够更大程度上修复跌幅的方向。在短期内，资金供需与市场的波动率同步下降，二季度资金正循环推动AI链过快上涨的矛盾，现已初步化解。
中信证券认为，从整体来看，市场目前还是以震荡为主，不用恐慌海外利率的问题，也不要因为市场对利率的反应比想象中更强就过度激进。国内外长端利差走廓背后更深层的原因是资本供需错位，如果说过去几年牛市基本面本质是“商品出海”（无论是AI还是非AI），那么在贸易形势越发复杂的背景下，下一波中期行情启动有很大概率会伴随着“中国资本出海”与“金融出海”，金融股尤其是非银金融的启动会是相当重要的信号。
中银证券表示，基于2016年以来国庆假期前后A股市场表现的统计复盘，发现以下显著规律：上证指数在假期前后呈明显反向特征——节前两周若录得正收益，节后两周往往承压回落；节前若持续调整，节后则大概率迎来修复性反弹。从历史样本来看，节前两周A股整体跌多涨少，节前整体胜率偏低。当前经济正处于主动补库向被动补库过渡的阶段，美债利率上行和美联储“鹰派”立场是最大的外部不确定性。
（注：图片源自同花顺，本文不构成任何投资建议）
本文源自：中国商报
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