IPO撤材料并非免责金牌 朗泰通违规退市中介集体被罚

资本市场监管从严态势持续落地，IPO“一撤了之”的侥幸空间彻底消失。近日，深交所针对朗泰通IPO违规事项连开四张罚单，对企业、实控人、高管及全套中介机构作出自律监管处分。值得关注的是，本次被罚的两名签字注册会计师，此前已因上市公司年审项目违规领过监管罚单，执业瑕疵再度暴露，行业“看门人”履职漏洞被深度追责。

业内明确信号已然清晰：企业主动撤回IPO申报材料，无法规避历史违规责任，中介机构履职缺位、核查不严、程序流于形式，必将持续被从严追责。

IPO申报暗藏多处违规 股权代持问题刻意隐瞒

图片来源：深交所网站

8月28日，深交所正式披露对东莞市朗泰通科技股份有限公司的监管处罚结果，直指其IPO申报阶段存在多项信息披露违规、内控不规范、拒不配合中介尽调等问题，违规事实清晰、性质典型。

核心违规问题集中在历史股权代持未披露。公示信息显示，朗泰通实控人邓志荣、总经理吴应强在2019年12月，受让原大股东钟其亮所持朗泰通投资股权。资金流水查实，钟其亮收到股权转让款后，将近半数资金回流至邓志荣控制账户，其名下对应股权实则为邓志荣代为持有。

对于这一关键股权代持事实，朗泰通在IPO申报过程中刻意隐瞒，未按监管要求完整披露，同时未有效配合中介机构尽职调查，信息披露存在重大遗漏。公司两名董事何立辉、曾应平明知代持事实，却未履行督促披露职责、全程沉默不作为，最终被深交所采取书面警示的自律监管措施。

回溯股权沿革，钟其亮曾是朗泰通核心股东。2016年，其先后通过股权转让、增资入股方式取得公司25%股权；2017年，钟其亮清空所持公司股权，转而持有朗泰通投资15%股份，实现间接持股。此外，钟其亮持股99.99%的投资合伙企业，由公司总经理吴应强担任执行事务合伙人，关联关系错综复杂，却未在申报材料中完整穿透披露。

私卡收付千万资金 关联交易刻意隐蔽化处理

除股权瑕疵外，朗泰通财务内控乱象更为突出，存在实控人私卡走账、关联交易非关联化等典型违规情形，严重违反IPO规范要求。

经查，2020年期间，朗泰通长期借助实控人邓志荣控制的个人账户开展经营收支，通过私户收取货款1179.07万元、支付各类费用及薪酬1164.66万元，全年私卡收付资金超2300万元。该财务内控严重不规范的情形，公司未如实披露，刻意规避监管核查。

同时，公司存在关联交易非关联化问题。将部分对关联方的真实销售业务，伪装成对非关联第三方的交易，刻意隐瞒关联交易实质，造成信息披露不完整。叠加销售业务单据不规范、内控制度执行缺位，公司销售体系合规性存在明显漏洞。

在中介尽调过程中，实控人邓志荣刻意规避核查，隐瞒自身控制的多个自然人账户，拒不提供完整资金流水，直接导致中介机构无法还原真实经营与资金脉络，属于典型的拒不配合尽调行为。基于多项违规事实，深交所对朗泰通、实控人邓志荣、总经理吴应强、财务总监陈卫东予以通报批评处分。

背靠上市国资股东 电池赛道企业IPO中途折戟

公开资料显示，朗泰通深耕电池领域，主营磷酸铁锂、三元、镍氢等多品类电池生产线，赛道具备产业热度。公司股权结构高度集中，控股股东朗泰通投资持股比例高达76.66%，股权集中度偏高。

值得注意的是，公司第二大股东为国民科技（深圳）有限公司，持股4.45%，该公司为A股上市公司国民技术全资子公司，具备国资上市股东背景。背靠产业资本加持，朗泰通IPO却因自身合规瑕疵中途折戟。

资料显示，公司2023年6月获深交所创业板IPO受理，同年10月完成首轮问询回复、11月收到二轮问询，后续审核进程陷入停滞，直至2025年5月主动撤回IPO申报材料。市场原本以为撤材料即可终结核查，此次监管罚单落地，彻底打破行业侥幸心理。

中介核查全面失守 保代注会多项程序流于形式

本次监管处罚不止针对企业，项目全套中介责任人悉数被追责。深交所对该项目两名保荐代表人许强、周启云，以及四名签字注册会计师陈鹏、丁诗嘉、黎明、杨辉斌同步出具监管函，全部采取书面警示措施，直指中介核查程序严重缺位。

核查细节显示，中介机构在资金流水、收入核查、预付款项、存货监盘四大核心环节全面失守。针对关键自然人大额资金往来，保代及注会仅依靠访谈、书面说明等主观证据认定交易性质，未调取充分客观佐证材料，未核查交易真实合理性，底稿记录与实际核查行为严重不符。

尽调过程中，中介依赖企业员工提供的手写说明，未向当事人交叉核实，对已注销账户未调取销户证明等核心文件，关键核查程序缺漏严重。针对公司关联交易隐匿、销售内控不规范等问题，中介未深入核验物流原始单据，未识别业务异常。

此外，针对大额预付采购款退回、合同执行异常等疑点，中介未完整取证、未追踪资金最终去向；在存货核查环节，对长库龄、易损耗、呆滞等高风险存货未重点关注，甚至出现提前透露抽盘内容、监盘范围不全等严重不规范行为，让存货监盘彻底失去核查意义。

多名中介屡查屡犯 会计师存在重复违规记录

本次被罚中介中，两名签字会计师存在前科违规记录，执业风控漏洞持续暴露。资料显示，黎明、杨辉斌此前参与爱司凯2020年、2021年年报审计项目时，已被广东证监局出具警示函。

彼时违规问题与本次高度相似，均集中在内控核查缺陷、收入审计不到位、存货程序缺失、底稿记录不实等方面。审计底稿存在证据缺失、票据信息前后矛盾、函证数据错误、替代测试逻辑混乱等多项低级问题，部分客户验收时间早于发货时间的明显异常，底稿未做任何解释说明，执业严谨性严重缺失。

从最新执业情况来看，2025年年审季中，涉事两名会计师未参与A股年审项目，另外两名签字注会仍在正常执业，分别保有5单、2单年审签字项目，执业资质仍在持续使用。两名涉事保代2020年正式持证上岗，此前保荐的北交所IPO项目同样以主动撤回告终，项目执业质量持续存疑。

IPO监管持续收紧 撤材料不再是免责避风港

朗泰通一案是资本市场从严监管的典型缩影。监管层持续传递明确信号：IPO撤回不等于风险清零，企业历史合规瑕疵、中介履职失职，无论项目是否终止、材料是否撤回，均会被穿透核查、终身追责。

对于拟IPO企业而言，股权代持、私卡走账、关联交易隐匿、内控失效等传统“灰色操作”，已无规避空间；对于券商、会计师等中介机构，形式化尽调、底稿造假、程序缺位、风险漠视的执业模式彻底行不通。行业“看门人”必须真正压实核查责任，守住执业底线，否则将持续面临监管惩戒、执业受限。

记者：张嘉怡

财经研究员：赵静

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