广东
9月7日，CPO概念震荡反弹，“易中天”强势拉涨；截至午间收盘，太辰光（300570.SZ）、联特科技（301205.SZ）、源杰科技（688498.SH）等涨超10%，天通股份（600330.SH）、剑桥科技（603083.SH）等多股涨停。
消息面上，外围市场情绪高涨。上周五美股光通信板块走高，迈威尔科技涨超7%，Coherent涨超6%，康宁涨超5%。
此外，9月7日早间，高盛（GS.US）首次覆盖CPO龙头中际旭创（03308.HK）H股并给予“买入”评级，12个月目标价为3267港元。鉴于更高的收入和毛利润率假设，该行对2026及2027年的净利润预测较市场普遍预期分别高25%和42%。
分析师Verena Jeng等人在报告中表示，更高的预期反映了高盛对以下方面的积极态度：中际旭创在硅光模块领域的领先地位、1.6T及以上解决方案的加速量产、稳定的供应链和多元化的生产基地，以及可控的共封装光学（CPO）竞争。报告重申对A股的“买入”评级，维持目标价2645元人民币。以报告基准价814元计，潜在涨幅224.9%。
而在行业层面，9月9日至11日，第27届中国国际光电博览会（CIOE中国光博会）将在深圳国际会展中心（宝安）举办。CIOE中国光博会八大主题展覆盖信息通信、精密光学、摄像头技术及应用、激光及智能制造、红外、紫外、智能传感、新型显示、AR&VR、光电子创新等板块。
国联民生证券指出，CIOE2026参展企业展品预告显示，AI算力集群扩张仍在推动光互联向更高速率、更低功耗方向演进，产业技术有望从800G进一步向1.6T升级。从参展企业披露的产品进展看，1.6T正逐步进入规模上量阶段，3.2T及更高阶产品则陆续推进送样与客户验证。随着AI集群规模持续扩大，NPO、CPO、XPO等新型架构的产业化进展有望成为本届展会的重要看点。从产业链布局看，参展产品进一步向高速DSP及模拟芯片、EML/硅光激光器、CW光源、光引擎、光芯片、高密度连接及先进光电封装等环节延伸，随着速率和架构持续升级，核心光电器件和光引擎的重要性有望进一步提升。
策略方面，国联民生证券建议关注高速光模块相关标的，包括中际旭创、新易盛等；同时建议关注CPO及光器件相关标的，包括天孚通信、炬光科技、蘅东光、光库科技、致尚科技、长盈通等。
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