河南
工商银行和农业银行分别发布增资计划。投资金额分别为1000亿和1600亿，增资对象为财政部、中国烟草总公司及相关子公司。
两家国有大行定向增资在历史上不是第一次，我相信也不会是最后一次。
银行本身就是经营钱的机构，为什么还像没钱似的向财政部烟草进行定向增资呢？
银行有钱，但大多都不是自己的钱。左手从老百姓里吸收存款，右手将存款以贷款的形式发放出去。银行的经营逻辑就是存贷息差。
说起来简单，但在实操过程中，却存在很多问题。
比如，银行并不能把所有的存款拿去发放贷款。一旦遇到储户集中取款，银行就会招架不住。
1995年到2015年，银行吸收100元的存款，只能发放75元的贷款。
2015年以后，监管正式废除75%的红线。国家金融监督管理总局在2026年8月14号发布《2026年银行业保险业主要监管指标数据》，数据报告中指出，我国商业银行人民币境内存贷款比例已达到80.08%。
再比如，如果贷款无法收回，银行肯定不能拿储户的钱来填补亏损。能填补亏损的只有银行的自有资金。
那么问题就来了，银行的自有资金从哪里来？又要用到哪里去呢？
先说从哪里来
银行的自有资金，大体可以分为两大来源途径。
第一、从外部补充。从外部补充的资金基本都来自于股东。无论是开篇说到的定增，还是银行可能会做的配股，都是股东拿真金白银来填补。
第二、从内部产生。银行的净利润在提取法定盈余公积、进行分红之后剩下的部分就可以算作银行的自有资金。
很明显，银行选择定增，一定是净利润补充自有资金的进度不及预期。
再说到哪里去
第一、置办家产。购买或建设办公楼，购买IT软件，采购硬件等。
第二、进行投资。银行的自有资金还可以投资国债、中期票据公司债等，除此以外还有银行向下属子公司拨付的资本金。
第三、弥补亏损。如果贷款收不回，银行就要弥补亏损，用的就是自有资金。
第四、资本占用。前边提到了，银行吸收100元存款，可以发放75元贷款。请注意，这里只是银行发放贷款的第一层限制，第2层限制就是资本占用。
要讲清楚资本占用就需要引入另外一个概念：核心一级资本充足率。
核心一级资本充足率=核心一级资本/风险加权资产。
风险加权资产是计量银行资产的工具，监管会根据资产风险等级的不同，赋予资产一定的权重。
我们简化处理，直接把风险加权资产等同于银行发放的贷款。
国有大行的核心一级资本充足率是9%。也就是说，如果国有大行有1000亿元核心一级资本（银行的自有资金）那就可以发放1000/9%=1.11万亿贷款。
银行选择定增几乎不可能是用于上边提到的第一点和第二点用途。最主要的用途就是第三点弥补亏损和第四点资本占用。
看到这里你应该明白，银行能发放多少贷款，至少取决于两个因素。
第一、吸收存款的多少。
第二、自有资金的多少。
能吸收多少存款，股东无法直接提供帮助。能拥有多少自有资金，股东却可以直接提供帮助。
开篇提到的“工商银行和农业银行定向增资”就是为了补充核心一级资本，最直接的效果就是打开贷款投放天花板，增厚风险抵御安全垫。
值得说明的一点是，财政部拟认购700亿元工商银行、1300亿农业银行。很多人看到这里没有什么概念，我来拆解一下。
财政部持有工商银行股份比例31.14%，2025年财政部从工商银行拿到的分红金额达到260.52亿。此次认购的700亿，相当于财政部将近三年获得的分红重新投入到了工商银行。
财政部持有农业银行股份比例35.29%，2025年财政部从农业银行拿到的分红金额达到281.09亿。此次认购的1300亿，相当于财政部将近五年获得的分红重新投入到了农业银行。
简单来说，此次定增其实也是大股东增持。股东增持代表股东信心。股东信心自然是利好消息。
那大股东定增银行股这一利好消息一定会让银行股价上涨吗？
不一定！
关注我，我们下一篇文章来探讨这个问题。
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